Palo Alto: Patuloy na mataas ang paglago ng kita, pero bakit hindi excited ang presyo ng stock?

Bitget

Balita

2026/09/02 06:25

Ipakita ang orihinal

By:

Nag-aalok ang Bitget ng one-stop trading para sa mga cryptocurrency, stock, at gold. Trade now!

A welcome pack worth 6200 USDT for new users! Sign up now!

Palo Alto: Patuloy na mataas ang paglago ng kita, pero bakit hindi excited ang presyo ng stock? image 0

Ang pinakabagong financial report ng Palo Alto Networks ay patuloy na nagpapakita ng paglago ng isang nangungunang kumpanya sa cybersecurity, ngunit malinaw na nagiging maingat ang merkado sa pagtugon dito. Para sa Q4 ng Fiscal Year 2026, ang kita ay tumaas ng 34% year-over-year hanggang $3.41 bilyon, mas mataas sa inaasahan ng merkado na $3.35 bilyon; ang adjusted EPS ay umabot sa $1.02, na higit din sa inaasahang $0.98. Mas mahalaga, ang Next-Generation Security ARR ay tumaas ng 63% hanggang $9.1 bilyon, at ang RPO ay tumaas ng 34% hanggang $21.2 bilyon, na nagpapakitang patuloy na malakas ang paggasta ng mga negosyo sa cybersecurity.

Patuloy na bumibilis ang AI Security

Ang pinakamahalagang growth logic ng PANW sa ngayon ay nananatiling platformization at AI security. Sa patuloy na malakihang pag-deploy ng mga AI Agent sa negosyo, lalo pang nagiging malabo ang hangganan sa pagitan ng identity management, cloud security, at network security. Mas pinipili ng mga negosyo na bawasan ang bilang ng mga security vendor at ituon ang budget sa iilang comprehensive platforms. Ang PANW ay siyang pangunahing nakikinabang sa trend na ito.

Sa ikaapat na quarter, halos $1 bilyon ang nadagdag na NGS ARR ng kumpanya, at nananatili ang FY2030 NGS ARR target sa $20 bilyon. Kasabay nito, binili ng kumpanya ang AI-native platform na Console, na layuning mapalawak pa ang Cortex sa larangan ng Agentic AI security. Malinaw ang pananaw ng management na pinapalakas ng AI ang prayoridad ng mga negosyo sa cybersecurity.

Ang gabay para sa FY2027 ay hindi rin mahina: inaasahan ng kumpanya na ang kabuuang kita ay aabot sa $14.1–14.2 bilyon, na tumataas ng 23%–24% year-over-year; ang NGS ARR ay inaasahang aabot sa $11.075–11.175 bilyon, na 22%–23% ang taunang paglago; ang adjusted EPS ay inaasahang nasa $4.16–4.19.

Mataas na Halaga ng Stock ang Umiiral na Balakid

Ang problema ay pangunahing nakatuon sa valuation at cash flow.

Base sa presyo ng stock na nasa paligid ng $356 pagkatapos ng financial report, ang Forward P/E sa gitnang bahagi ng FY2027 adjusted EPS guidance para sa PANW ay nananatili sa 85 na beses. Kapag isinama ang market cap na $290 bilyon at kita na $14.15 bilyon, ang Forward P/S ay mahigit 20 na beses.

Nangangahulugan ito na ang merkado ay nag-presyo na agad ng malakas na expectasyon ng paglago. Ang pagtaas ng kita ng 23%–24% at paglago ng NGS ARR ng 22%–23% ay napakahusay na resulta para sa karaniwang software na kumpanya, ngunit dahil sa valuation na 85x future earnings, mahirap na gumalaw paakyat ang stock base lamang sa “mas mataas sa inaasahan.”

Ang guidance para sa cash flow ay naging pangunahing pressure point pagkatapos ng ulat. Inaasahan ng PANW na ang FY2027 adjusted free cash flow margin ay 38%, samantalang umaasa ang merkado sa mas mataas na pagtaas ng profitability; itinatakda ng kumpanya ang target na 40% adjusted FCF margin sa FY2028.

Kaya, ang financial report na ito ay nagbigay ng kalinawan sa paglago, ngunit hindi malinaw na itinaas ang upper limit ng short-term na kita at cash flow.

Lumalambot ang Estruktura ng Teknikal na Trend

Umabot ang PANW sa $398.88 noong Agosto 13, tapos ay tuloy-tuloy na bumaba. Noong huling bahagi ng Agosto, pumalo ulit sa mahigit $380, ngunit bago ang ulat noong Setyembre 1, bumagsak na sa $362.08 sa normal na trading, at lalo pang bumaba sa mahigit $355.6 pagkatapos ng trading.

Ang unang mahalagang support zone sa short-term ay sa $350–355. Mula Agosto, ilang beses na tumanggap ng buying ang presyo sa $347–350, kaya kung mananatiling matatag dito, maituturing pa ring high-level consolidation at valuation digestion ang kasalukuyang galaw.

Para umangat, kailangang maibalik ang presyo sa $375–380. Ito rin ang zone na maraming transaksyon kamakailan at ang unang resistance na kailangang lampasan ng capital na muling magpupush pataas bago ang ulat. Ang mas matinding resistance ay nananatili sa previous high na $395–400 zone.

Kung babagsak sa ilalim ng $350, ang 330–340 zone naman ang dapat tutukan, na siyang pangunahing platform bago ang mabilis na pag-angat noong unang bahagi ng Agosto.

Mga Estratehiya sa Trading

Para sa mga short-term trader, walang kailangan para habulin ang presyo pataas sa ngayon. Kung kakayanin ng $350–355 area na manatiling matatag, maaaring magbantay ng trading opportunities sa rebound, na may unang target sa $375–380; tanging kung lampasan at manatili sa $380, mauunawaan na na-absorb na ang post-earnings na selling pressure, at magkakaroon ng espasyo para muling subukan ang $400.

Kung babagsak sa ilalim ng $350 at magpapatuloy ang kahinaan, dapat bawasan ang long positions at maghintay ng bagong support structure sa $330–340.

Ang long-term fundamentals ng PANW ay nananatiling matatag: mabilis pa ring lumalago ang ARR dahil sa AI security at platform integration. Pero sa kasalukuyang valuation, mas mataas na ang demand ng merkado. Para muling magkaroon ng malakas na upward trend ang stock price sa hinaharap, kailangang mahigitan pa ang mga inaasahan sa paglago at magpakita ng mas malakas na signal ng kita at free cash flow.

Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.

PoolX: Naka-lock para sa mga bagong token.

Hanggang 12%. Palaging naka-on, laging may airdrop.

Mag Locked na ngayon!

Baka magustuhan mo rin

US stock market preview | Tatlong pangunahing indeks ng US stock futures magkahalo ang galaw, tumaas ang Dell Technologies pagkatapos ng earnings report, Broadcom magpapalabas ng financial report pagkatapos ng trading

Ika-2 ng Setyembre (Miyerkules), bago magbukas ang merkado sa Estados Unidos, magkakaiba ang galaw ng tatlong pangunahing US stock index futures.

智通财经•2026/09/02 12:21

US stock market preview | Tatlong pangunahing indeks ng US stock futures magkahalo ang galaw, tumaas ang Dell Technologies pagkatapos ng earnings report, Broadcom magpapalabas ng financial report pagkatapos ng trading

Malapit nang malampasan ng Anthropic ang SpaceX bilang hari ng IPO! Ngunit kailangan nitong gawing kita na katulad ng Microsoft ang paglago ng AI

Malaki ang posibilidad na ang Anthropic ay malampasan ang SpaceX (SPCX.US) sa pinakamalaking stock offering sa kasaysayan, ngunit nagbabala ang analyst ng PitchBook na maaaring kailanganin ng AI giant na maabot ang tinatayang 70% na gross profit margin na kagaya ng Microsoft (MSFT.US).

智通财经•2026/09/02 11:11

Malapit nang malampasan ng Anthropic ang SpaceX bilang hari ng IPO! Ngunit kailangan nitong gawing kita na katulad ng Microsoft ang paglago ng AI

Nanawagan si Modi sa mga mamamayan na huwag bumili ng ginto, analista: Ito mismo ang senyales para bumili

汇通财经•2026/09/02 11:11

Ang bagyong dulot ng pagtaas ng presyo ng langis ay sumalanta sa industriya ng abyasyon! Nagbabala ang pinakamalaking low-cost airline ng Europa na Ryanair: Posibleng umabot sa $140 ang presyo ng aviation kerosene ngayong taglamig, at magbabawas ng flight capacity upang mapanatili ang kita.

华尔街见闻•2026/09/02 11:05