Tumaas ng 43% ang mga stock ng pagmimina ng ginto nitong Agosto—ang kanilang pinakamalakas na buwan sa kasaysayan
Ang mga stock ng pagmimina ng ginto ay inaasahang maghahatid ng pinakamalakas nilang buwan sa kasaysayan ngayong Agosto, na nalalampasan ang pinakamagandang buwan ng mga stock ng semiconductor noong Abril. Ang MSCI Inc. global gold miners index ay tumaas ng 43% ngayong buwan. Ang Bitcoin (BTC) ay tumaas ng humigit-kumulang 26% sa parehong panahon, na nag-uugnay sa parehong asset sa iisang macro trade.
Plano ng Treasury Buyback, Muling Pinalakas ang Debasement Trade
Lalo pang bumilis ang rally matapos ipahayag ng US Treasury na dodoblehin nito ang buyback cap para sa mga longer-dated debt sa hindi bababa sa $4 bilyon at pabababain ang halaga ng paghiram. Pinalakas ng hakbang na ito ang debasement trade. Ang debasement trade ay tumutukoy sa paglabas mula sa fiat currencies, partikular sa dolyar, at paglipat sa mga scarce asset kagaya ng ginto, pilak, at Bitcoin. Batay ito sa ideya na ang patuloy na fiscal deficit, tumataas na utang, at maluwag na monetary policy ay maaaring magpalabo sa purchasing power ng isang currency sa pagdaan ng panahon. Ang mga gold miners ay isa sa mga malinaw na nakinabang sa pagbabagong ito ng investor positioning ngayong buwan.
Malakas din ang naging 2026 ng semiconductors, pero wala pang lagpas dito. Ang MSCI world semiconductor gauge ay pumalo noong Abril na may 27% na monthly gain, habang ang Philadelphia semiconductor index ay tumaas ng 38% sa buwang iyon. Gayunpaman, mula noon ay naharap ang technology stocks sa presyon mula sa pagtaas ng global bond yields at lumalaking agam-agam tungkol sa malaking gastusan sa AI. Subalit, ang bullish sales outlook ng Nvidia ngayong linggo ay nakatulong upang mapawi ang ilang pag-aalala tungkol sa pagpapatuloy ng AI-driven growth.
Pinalawig ng Ginto at Bitcoin ang Rally
Ang mas malawak na gold market ay nakinabang din mula sa parehong paglipat patungo sa scarce asset at mga alalahanin sa currency debasement. Ang spot gold ay nakipagkalakalan malapit sa $4,583 bawat onsa nitong Biyernes, tumaas ng humigit-kumulang 13% ngayong buwan at mga 33% sa nakalipas na taon. Gold Price Performance. Source: TradingView
Ang mga holdings sa gold-backed exchange-traded funds ay tumaas sa pinakamabilis na rate mula pa noong Setyembre. Naulat ng BeInCrypto na ang mga ETF ay tumanggap ng $3 bilyon na inflows noong Hulyo, na bumaliktad sa dalawang magkakasunod na buwan ng outflows.
Hindi lamang ginto ang tumutugon. Nag-set ng record close ang copper ngayong buwan habang ang parehong announcement mula sa Treasury ay umabot sa commodity markets.
Sinundan ng Bitcoin ang parehong mas malawak na trend, tumaas ng mahigit 26% noong Agosto habang naabot ng presyo nito ang multi-month highs. Ang magkakasabay na lakas sa ginto, mining stocks, copper, at Bitcoin ay nagpapahiwatig ng mas malawak na demand para sa scarce assets.
Nakatutok na ngayon ang atensyon sa Jackson Hole. Ang Federal Reserve Chairman na si Kevin Warsh ay magsasalita sa Biyernes, at interesado ang mga ekonomista sa kaniyang pananaw ukol sa inflation. Ang hawkish na tono ay magtataas ng real yields at susubok sa dahilan ng paghawak ng mga asset na walang bayad. Ang mas malambot na mensahe ay mag-iiwan ng debasement trade na buo bago pumasok ang Setyembre.
Basahin ang artikulo sa BeInCrypto
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Bridgewater Fund: Karamihan sa AI infrastructure trades ay napresyuhan na, kaya't napakaliit lang ang hawak naming posisyon.
Nagbabala ang CIO ng Bridgewater Fund na si Greg Jensen na ang mga AI infrastructure-related asset ay labis nang naipresyo ng merkado, at ang pagkakataon para sa labis na kita na kapareho ng dalawang taon na ang nakalipas ay unti-unti nang nawawala. Masyado nang nabawasan ng pondo ang kanilang posisyon sa mga asset na ito hanggang sa naging “labis na maliit.” Sa pamamagitan ng pagmo-modelo ng sistema hanggang 2028, nakita nila na ang paglago ng mga asset tulad ng chips at mga data center ay napakalimitado na, at may panganib pang magkaroon ng delay sa financing at construction. Inilipat na ng Bridgewater ang strategic focus nila sa AI disruption at application track.
Ayon sa Korean media: Ang delivery cycle ng mga pangunahing bahagi ng semiconductor equipment ay "mas mahaba na nang higit sa doble."
Ayon sa mga ulat, nagkaroon ng malawakang kakulangan sa mga pangunahing bahagi ng kagamitan para sa semiconductor sa South Korea—ang karaniwang panahon ng paghahatid ay halos dumoble, at ang ilang Japanese na bahagi ay kailangan pang hintayin ng hanggang 40 buwan, na kahit magbayad ng premium ay hindi pa rin mabibili. Ang mga Japanese supplier ay nagiging maingat sa pagpapalawak at lubos na nahuhuli ang kapasidad ng produksyon, kaya naman ang presyur ay naipapasa na sa downstream. Ang malalaking proyektong kasalukuyang ginagawa ng Samsung sa Pyeongtaek at SK Hynix sa Yongin ay nanganganib na maantala at ang mga plano para sa pagpapalawak ng produksyon ng AI chips ay nahaharap sa matinding hamon sa supply chain.
Tumaas ang Japanese stock market ng 1.83% at lumampas sa 65,000 puntos
Mga presyo ng crypto
Higit pa
