Babala ng panganib! Nagbabala ang UBS na ang kahinaan ng US stock market ay umabot sa pinakamataas sa halos dalawang taon, huling beses na nangyari ito ay nagdulot ng pagtaas ng VIX.
Ang "Turbu-lens" index ng UBS, na sumusukat sa pagiging marupok ng US stock market, ay kamakailan tumaas sa 1, na siyang pinakamataas na antas nito at unang beses mula katapusan ng 2024. Ito ay nagpapahiwatig na ang kakayahan ng market na makalaban sa mga shock ay malaki ang pagbaba. Matapos maabot ang high na ito noon, ang volatility ay biglang tumataas. Sa kasalukuyan, malapit na ang September US Federal Reserve meeting at ang November midterm elections, kaya nagsimula nang i-presyo ng options market ang malaking risk ng volatility.
Tahimik na namumuo ang kahinaan ng US stock market.
Noong Agosto 25, ayon sa ulat ng MarketWatch, ang "Turbu-lens" index ng UBS, na ginagamit upang masukat ang kahinaan ng US stock market, ay kamakailan lamang tumaas sa 1, na siyang pinakamataas na antas ng index na ito simula noong katapusan ng 2024. Malinaw na sinabi ng mga strategist ng UBS, “Mas naging mahina na ang merkado.” Kasabay nito, papalapit na ang Federal Reserve policy meeting sa Setyembre at ang midterm elections ng US sa Nobyembre, kaya't tumataas din ang presyo ng mga option sa merkado sa posibilidad ng hinaharap na volatility ng S&P 500 index.
Kapansin-pansin, ang huling beses na umakyat sa 1 ang "Turbu-lens" index ay tumapat sa panahon pagkatapos ng 2024 US presidential election at bago ang Federal Reserve policy meeting, kasunod nito'y malinaw na tumaas ang market volatility. Ngayon na muling tumama sa extreme value ang index na ito, tumindi rin ang pag-iingat ng mga investor laban sa posibleng kaguluhan sa merkado.
Ang “Turbu-lens” ay binuo ng strategy team sa pangunguna ni Maxwell Grinacoff, Head of US Equities Derivatives Research ng UBS. Pinagsasama nito ang ilang mga indicator, tulad ng high-yield corporate credit default swaps (CDS), volatility ng G10 foreign exchange, at posisyon ng S&P 500 commodity trading advisors (CTA), upang maagang masuri ang antas ng kahinaan ng merkado.
Dalawang malaking risk events ang papalapit, tumitindi ang volatility trading
Ayon sa mga strategist ng UBS, ang kasalukuyang risk pricing ng merkado ay pangunahing umiikot sa dalawang event: ang Setyembre Federal Reserve FOMC meeting at Nobyembre US midterm election. Habang papalapit ang dalawang ito, nagsimula nang isama ng options market ang posibilidad ng malaking paggalaw sa S&P 500 index sa mga nabanggit na petsa.
Ipinahiwatig ng UBS na tumataas ang kahinaan ng merkado at mas nagiging sensitibo ang mga investor sa mga riskang kaakibat ng dalawang event na ito. Lalo na sa midterm elections, dahil ang resulta ay maaaring makaapekto sa patakaran ng US ukol sa pananalapi, kalakalan, at iba pa, kaya naman nagiging mas malaki ang presyo ng merkado sa policy uncertainty.
Gayunpaman, binigyang-diin din ng UBS na, ang pag-akyat ng “Turbu-lens” index sa extreme value ay hindi nangangahulugan na tiyak nang magkakaroon ng kaguluhan sa merkado. Ang tunay na hindi tiyak sa ngayon ay kung anong katalista ang magtutulak para ang kahinaang ito ay maging aktuwal na volatility.
Sa madaling salita, ang signal na inilalabas ng index na ito ay nagpapahiwatig na mas madaling matinag ang merkado, ngunit hindi nito ibig sabihin na umiiral na ang mismong pagkagambala. Sa kontekstong nagtatagpo ang landas ng Federal Reserve policy at kalendaryo ng pulitika ng US, ang magiging kakayahan ng merkado na maayos na matunton ang dalawang malalaking risk event ngayong Setyembre at Nobyembre ay siyang magiging susi sa pagtataya ng kilusan ng volatility sa hinaharap.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Bumaba ng 37% ang LVMH ngayong taon, dating pinakamalaking kumpanya sa Europe ayon sa market value, pero ngayon wala na sa top ten.
Noong Martes, bumagsak ang presyo ng stock ng LVMH ng 2.6%, na bumaba ang market value nito sa 201 billions euro (tinatayang 232 billions US dollar), bahagyang mas mababa kaysa sa L'Oréal, at unang beses mula 2017 na hindi ito kabilang sa sampung pinakamalaking kumpanya sa Europe. Ang presyo ng stock ng LVMH ay bumaba ng kabuuang 37% ngayong taon, at bumalik na sa antas noong panahon ng lockdown ng pandemya kung saan sarado ang mga tindahan sa buong mundo. Dahil sa humihinang demand para sa luxury goods, ilang investment banks na ang nagbaba ng kanilang rating sa LVMH.
Besant: Nakatuon sa pagpapanatili ng katatagan at lalim ng pamilihang US treasuries
Ang sariling AI chip ng Meta ay ilulunsad sa susunod na kalahating taon, layuning pababain ang gastos at bawasan ang pagdepende sa Nvidia.
Ang ikatlong henerasyon ng self-developed AI chip ng Meta, ang MTIA 450, ay magsisimulang gamitin sa mga data center sa unang kalahati ng susunod na taon, habang ang ikaapat na henerasyon ay inaasahang papasok sa mga data center sa katapusan ng 2027. Ang commitment ng Meta para sa deployment ng self-developed chips sa loob ng susunod na 12 buwan ay lumampas na sa 1 gigawatt na katumbas ng konsumo ng kuryente. Ayon kay Yee Jiun Song, Bise Presidente ng Engineering ng Meta, kumpara sa kasalukuyang mga produkto ng Nvidia, mas mataas ang efficiency at mas mababa ang power consumption ng self-developed chips ng Meta kapag nagpapatakbo ng mga AI model.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
