Sabi ng Mizuho, ang MicroStrategy ay nasa 'pinabilis na landas upang lampasan ang mga target sa pagtaas ng kapital' at bumili pa ng bitcoin.

Ang kompanyang MicroStrategy, isang business intelligence company, ang pinakamalaking corporate holder ng bitcoin, na nagdulot ng 570% na pagtaas sa presyo ng MSTR share sa nakaraang taon. Naniniwala ang Mizuho Securities na may puwang pa ang presyo ng bitcoin para tumaas ng 30% sa susunod na tatlong taon, dahilan kung bakit binigyan ng bagong "outperform" rating ng kumpanya ang stock ng MicroStrategy.

Ayon sa mga analyst ng Mizuho na pinamumunuan ni Dan Dolev, ang patuloy na paglawak ng global adoption ng pinakamalaking cryptocurrency sa mundo, pati na ang mas paborableng kalagayan sa politika sa ilalim ng pamumuno ni U.S. President Donald Trump, ay mga pangunahing dahilan.

"Nakakita kami ng 79% correlation sa pagitan ng paglago ng bitcoin adoption (na sinusukat ayon sa bilang ng bitcoin wallet address na may higit sa 0.01 bitcoin) at presyo ng bitcoin," ayon sa isinulat ng mga analyst sa isang tala para sa mga kliyente. "Kung magpapatuloy ang paglago ng adoption sa katulad na direksyon hanggang 2027, ipinapahiwatig nito ang 25-30% taunang appreciation ng presyo ng bitcoin."

Mas pinaigting ng MicroStrategy ang pagbili ng bitcoin nitong mga nakaraang buwan. Ang estratehiya ng kumpanya ay gamitin ang kita mula sa utang at equity issuance upang mag-ipon ng bitcoin at palakihin ang bitcoin holdings kada diluted share. Noong Jan. 27, hawak ng MicroStrategy ang 471,107 BTC na nagkakahalaga ng mahigit $46 billion. Sa katunayan, ang MSTR ay kasalukuyang may humigit-kumulang 75% premium sa tunay na halaga ng BTC holdings nito.

"Hindi tulad ng ibang mga paraan para makakuha ng bitcoin exposure (tulad ng bitcoin ETFs o ang bitcoin mismo), maaring pataasin ng MSTR ang bitcoin per diluted share nito," ayon sa mga analyst ng Muzho. "Bilang isang operational na kumpanya, may kakayahan itong makakuha ng pondo mula sa debt at equity capital markets para makabili pa ng mas maraming bitcoin."

I-expand ang Chart

Ayon sa Mizuho, ang pagiging unang kumilos ng MicroStrategy ay nagbigay dito ng bentaha upang makamit ang scale at maagang access sa capital markets, tulad ng ipinapakita sa "21/21 Plan" nito na magtaas ng $21 billion bawat isa mula sa debt at equity pagsapit ng 2027, at gamitin ang nasabing pondo para bumili ng bitcoin.

"Naniniwala kami na ang magagandang kondisyon sa merkado ay magpapabilis sa MSTR na lampasan ang mga target (nakapagtaas na ng $3bn/$18bn na debt/equity mula nang ianunsyo noong Oktubre)," ayon sa Mizuho. Tinaya nila na ang MSTR ay posibleng magkaroon ng 783,000 bitcoin holdings sa market price na $166,000 pagsapit ng katapusan ng 2027, na katumbas ng $130 billion na halaga.

Noong mas maaga ngayong linggo, inilunsad ng MicroStrategy ang convertible preferred stock offering para sa mga institutional investors at piling retail investors, kung saan mag-aalok ng 2.5 million shares ng MSTR's Series perpetual strike preferred stock. Sabi ng co-founder at Executive Chairman ng MicroStrategy na si Michael Saylor, layunin ng kumpanya na mag-alok sa mga investor ng "parehong returns at volatility na 1.5x ng mismong bitcoin."

Nagtitrade ang stock ng MicroStrategy sa humigit-kumulang $347 kada share na may market cap na $87 billion, ayon sa MSTR price data ng The Block.