Lumobo ng 100% ang Stocks ng Depensa Mula Nang Taripa ni Trump: Tapos na ba ang Rally?
Ang mga stocks sa depensa ay nagpakita ng isa sa pinakamalalakas na rally nitong mga nakaraang buwan, at ayon sa Wall Street, maaaring nagsisimula pa lang ang paggalaw na ito.
Ang mga shares na konektado sa mga defense contractor—na mahigpit na minomonitor ng State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (NYSE:XAR)—ay tumaas ng halos 100% mula sa mga pinakamababang antas noong Abril 2025.
Tanging ang mga gold miner lamang ang nagpakita ng mas malakas na rebound sa panahong iyon.
Para sa industriya ng depensa, ang kasalukuyang 10-buwang rolling return ay lumampas na ngayon sa pagtaas na naitala pagkatapos ng Marso 2009.
Ang tanong na kinakaharap ng mga mamumuhunan ngayon: masyado na bang malayo at mabilis ang inabot ng paggalaw, o hinahabol na ng mga pundamental ang presyo?
Tsart: State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF Tumaas ng Halos 100% Mula Abril 2025 Lows
Mabilis na Tumataas ang Defense Budgets
Sa isang tala na ibinahagi nitong Huwebes, inilarawan ni Bank of America equity analyst Ronald Epstein ang kasalukuyang kalagayan ng depensa bilang isang "pagsikat ng bagong modernong panahon."
Pabilis nang pabilis ang global defense spending.
Ang defense budget ng U.S. ay lampas na ngayon sa $1 trilyon. Ang mga bansang NATO ay papalapit sa paggastos ng 3.5% ng gross domestic product sa pangunahing depensa pagsapit ng 2035.
Kung maaabot ng mga miyembro ng NATO (maliban sa U.S.) ang target na 3.5%, tataas ang paggastos ng humigit-kumulang $370 bilyon, ayon sa BofA Global Research.
Nakikita ni Epstein na ang shipbuilding at air at missile defense systems, kabilang ang mga inisyatiba gaya ng "Golden Dome," ay magiging mga pangunahing lugar ng paglago. Ang mga stockpile ng missile at munitions ay nananatiling kulang matapos ang mga taon ng suporta para sa Ukraine at iba pang kaalyado.
Inaasahan ng bangko na ang mga ‘prime’ contractor tulad ng Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC), RTX Corp. (NYSE:RTX) at L3Harris Technologies Inc. (NYSE:LHX) ang pinaka-makikinabang.
$1.5 Trilyong Badyet ang Nasa Usapan?
Sa isang kamakailang Defense Outlook Forum na inorganisa ng Bank of America, nagpahayag ng optimismo si retired Gen. Arnold Punaro na maaaring lumago ang U.S. defense budget sa $1.5 trilyon.
Ito ay katumbas ng halos 50% na pagtaas kumpara sa antas ng fiscal 2026.
Hindi lahat ay sumasang-ayon na realistic ang ganoong pagtaas. Sinabi ng mga analyst na sina Doug Berenson at Todd Harrison na maaaring mahirapan ang malakihang paglago habang kinakaharap ng Kongreso ang halos $42 trilyong federal deficit.
Gayunpaman, malinaw ang direksyon: pataas, hindi pababa.
Nananatiling mataas ang antas ng banta. Patuloy ang tensyon sa Gitnang Silangan. Nagpapatuloy ang digmaan ng Russia sa Ukraine. Lalong tumitindi ang strategic focus sa Pacific.
AI at Automation: Ang Bagong Larangan ng Labanan
Ang mga digmaan sa hinaharap ay hindi na magiging gaya ng dati. Binibigyang-diin ng Bank of America ang lumalaking kahalagahan ng automation, autonomy, at artificial intelligence sa lahat ng larangan ng labanan.
Itinutulak ng Department of War ang mga contractor na pahusayin ang output, pababain ang gastos, at bumuo ng matibay na software advantage.
Ang mga autonomous system at enterprise-level na AI adoption ay nagiging hindi na mapag-uusapan.
Ayon kay Epstein, ang mga defense contractor na makakapag-integrate ng AI sa antas ng enterprise at battlefield ay maaaring makamit ang margins na malapit sa commercial aerospace o mga kompanya ng teknolohiya.
Masyado na bang Mataas ang Inabot ng Defense Stocks?
Ang halos 100% na rally sa defense sector ay natural na nagdudulot ng mga alalahanin sa valuation.
Ngunit hindi tulad ng mga spekulatibong pagtaas sa tech na pinapatakbo lamang ng sentimyento, ang paggalaw na ito ay tila nakabatay sa pundamental.
Nagko-commit ang mga gobyerno sa multi-year na pagtaas ng badyet, nananatiling mataas ang geopolitical tensions sa maraming rehiyon, ubos na ang global missile at munitions inventories, at ang depensa ay naging malinaw na prayoridad ng polisiya sa U.S. at mga kaalyadong NATO.
Tumaas ang valuations, ngunit tumataas din ang mga pagtatantiya ng kita habang lumalaki ang backlog at kapasidad.
Kung tama ang Bank of America, maaaring nasasaksihan pa rin ng mga mamumuhunan ang unang bahagi ng isang structural upcycle imbes na ang dulo ng isang tactical bounce.
Larawan: Shutterstock
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang 10-taong US Treasury bond yield ay umabot sa pinakamataas sa halos 20 buwan, hawkish na pahayag ni Walsh at pagtaas ng presyo ng langis, muling pinag-isipan ang inaasahan sa rate hike
Ipinapakita ng pagpepresyo sa pamilihan ng futures na nitong Lunes, ang posibilidad ng Federal Reserve na magtaas ng interest rate sa Setyembre ay tumaas mula 35% bago ang talumpati ni Waller noong Biyernes, papuntang 64%. Nahaharap ang merkado ng US Treasury sa maraming pressure gaya ng “mas mahigpit na Federal Reserve, tumataas na panganib ng inflation, mas maraming suplay ng government bonds, at mas maraming suplay ng corporate bonds.”
Cook nagbitiw bilang CEO ng Apple: Paalam sa lahat ng empleyado matapos 15 taon bilang lider, sinabing mami-miss niya ang trabahong ito
Matapos pamunuan ang Apple sa loob ng 15 taon, opisyal nang nagbitiw si Tim Cook bilang CEO at nagpadala ng taos-pusong liham ng pamamaalam sa lahat ng empleyado. Binanggit niya na hindi siya aalis sa Apple at magpapatuloy bilang Executive Chairman upang tumulong sa mga usaping may kaugnayan sa pandaigdigang pamahalaan at iba pang gawain. Pinuri ni Cook nang husto ang kanyang kahalili na si John Ternus, at binigyang-diin na alam nito ang dedikasyong kinakailangan upang lumikha ng mga produktong kayang baguhin ang mundo.
Sa Setyembre, S&P 500 ay haharap sa “pinakamasamang buwan”: Hindi pa ganap nakakabawi ang sektor ng AI, nagiging mas maingat ang mga analyst
Ang S&P 500 ay nasa kasaysayang pinakamataas na antas, ngunit dumarami ang panganib sa merkado. Nagbabala si Hunter mula sa JPMorgan na ang sektor ng AI ay nananatiling mahina at hindi pa tapos ang adjustment; ayon kay Stockton ng Ned Davis Research, ang damdamin ng merkado ay labis nang mainit; itinuturo naman ni Krinsky ng BTIG na kulang sa momentum ang pag-ikot ng pondo. Dagdag pa rito, dahil sa karaniwang humihinang seasonality tuwing Setyembre, nagbabala ang ilang analista na tumataas ang panganib ng panandaliang pag-urong ng S&P 500.
Malapit nang magsimula ang super IPO ng Anthropic, nagkakaroon ng “unahan” sa merkado ng IPO sa Estados Unidos
Ang Anthropic ay nagbabalak ng isang makasaysayang IPO na maihahalintulad sa SpaceX, kaya maraming kumpanya ang nag-uunahan upang makuha ang pansin ng mga mamumuhunan. Gayunpaman, ang Labor Day ng Amerika, pulong ng rate ng Federal Reserve, at midterm elections ay parehong nagsisiksik sa panahon ng window para sa paglalabas ng IPO. Inaasahan ni Rob Stowe ng Barclays na magkakaroon ng napakataas na konsentrasyon ng paglalabas ng IPO pagkatapos ng Labor Day hanggang bago ang eleksyon.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
