Verizon（VZ.US）第3四半期業績は好悪混在、Amazon AWSと20億ドル超のAIインフラ協定を締結

Zhihu Finance APPによると、月曜日の米国株式市場のプレマーケットで、米国通信大手Verizon（VZ.US）は2026年第3四半期の決算を発表しました。決算発表によれば、Verizonの第3四半期の総売上高は343億ドルで、前年同期比1.5%増加したものの、市場予想には届きませんでした。一方、調整後一株当たり利益は1.31ドルと、市場予想を上回りました。運用効率の向上により、同社の純利益と調整後EBITDAはいずれも過去最高を記録し、3四半期連続で通期業績見通しを上方修正しています。同時に、VerizonはAmazon AWSとの戦略的協力関係を拡大し、20億ドル超の人工知能（AI）インフラ契約を締結したと発表しました。この発表を受けて、同社株はプレマーケットで約1%上昇しています。

主要業績が好調、複数指標で過去最高記録を更新

なかでも、モバイルおよびブロードバンドサービス収入は235億ドルに達し、前年同期比2.9%増加し、前の2四半期の成長加速傾向を維持しています。

収益面では、同社は極めて強い運用効率を示しています：

純利益：53億ドルに達し、前年同期比5.2%の増加。純利益率は前年同期の14.9%から15.5%に上昇しました。

調整後EBITDA：138億ドルを記録し、前年同期比8.0%増加し、同社史上最高の四半期記録となりました。

一株当たり利益（EPS）：1.25ドルで、前年同期比6.8%増。調整後EPSは1.31ドルで、前年同期比8.3%増となりました。

キャッシュフロー面では、第3四半期の営業キャッシュフローは115億ドルで前年同期比2.2%増、フリーキャッシュフローは78億ドルで前年同期比12.1%と大幅増加となりました。

モバイルとブロードバンド事業が急成長、ユーザー離脱率が過去最低を記録

VerizonのCEO、Dan Schulman氏は、「変革から1年が経ち、Verizonは運用・財務・競争力の面で根本的に強固になりました。高額な補助金に頼るのではなく、『Simplicity』やロイヤルティプログラムなど顧客重視のサービスを優先することで、高価値で忠実な顧客を獲得しつつ、利益率を拡大し、離脱率を低下させています」と述べています。

ユーザーデータはこの戦略の成功を裏付けています：

ポストペイド携帯電話ユーザー：純増40.6万件で、前年同期比820%超の増加、過去5年間で第3四半期として最高の実績。

ポストペイドアカウント：純増13.7万件で、10年以上で最高の実績となりました。

解約率：ポストペイド携帯電話の解約率は前年比で4ベーシスポイント改善し、0.94%になりました。

ブロードバンド事業：純増31.4万件（うち固定無線ユーザー15.9万件、光ファイバーユーザー15.5万件を含む）。現在、ブロードバンド接続総数は1,740万契約を超え、そのうち新規光ファイバーユーザーの半数以上が1G以上の速度を選択しています。同社は年末までに光ファイバー網が3,200万世帯を超える見込みとしています。

AWSと提携し、AIインフラを強化

伝統的な通信事業が堅実に伸びる一方で、Verizonはテクノロジーインフラ分野の拡大にも積極的です。同社はAmazon Web Services（AWS）と20億ドルを超える協力契約を締結したと発表しました。この契約により、分散コンピューティング規模の拡大に対応するための商業的枠組みが築かれ、生成AIおよびAIエージェント（Agentic AI）ワークロードのリアルタイムニーズに応えます。

Schulman氏は「テックジャイアントたちは新世代AIインフラの駆動のためにVerizonの光ファイバーネットワークを選んでいます。これにより、当社には新たな成長の余地が開かれています」と強調しました。

財務規律が奏効、3四半期連続で通年ガイダンスを上方修正

第3四半期の好調な業績を受けて、Verizonは2026年通期見通しを上方修正しました。これにより、今年3回連続の主要指標の上方修正となります：

ポストペイド携帯の純増ユーザー：上方修正後は110万～120万件（前年予想は75万～100万件の上限ゾーン）で、これは2025年比で3倍以上の伸びとなります。

調整後EPS：5.04～5.06ドル（前年比7.0%～7.5%増）、従来予想は6.0%～7.0%増でした。

フリーキャッシュフロー：前年比増加率はおよそ12.0%を見込む（従来予想は9.0%～10.0%）。

設備投資：AI Connectへの投資を含み、160億～165億ドルの水準を維持します。

また、決算発表では、ユーザーの端末買い替えサイクルの長期化と、同社が積極的に端末補助金の削減戦略を進めたことを受けて、第3四半期の機器収入は前年同期比9.0%減少したことにも触れています。これはVerizonがより規律ある構造的なビジネスモデルへと進化していることを示します。株主還元については、今年最初の9カ月間で株主への還元は128億ドルとなり、前年同期比49%の大幅増です。