Bitget UEX 日報｜ナスダック指数は2.60%下落； ブレントは4%上昇；BTCは8.15万付近まで下落（2026年10月23日）
2026/10/23 01:35
一、注目ニュースセレクション
1. 米国雇用｜新規失業保険申請件数は19.4万人に減少、継続申請数は増加
10月17日までの1週間、米国の新規失業保険申請件数は19.4万人となり、修正後の前回値より6,000人減少しました。継続失業保険申請件数は10月10日週で172.8万人に増加し、2.5万人増えています。両指標の反映期間は異なります。
市場影響：新規申請が少ないことは解雇圧力が依然限定的なことを示しています。一方、継続申請の増加は失業者の再就職スピードに注目が必要です。雇用トレンドを判断するには、4週間移動平均や後続の修正値と合わせて見る必要があり、1週間のデータだけで政策方向を決めるのは適切ではありません。
2. エネルギー｜ブレント原油は113.17米ドルに上昇、供給リスクがコスト上昇を引き続き促進
10月22日ブレント原油先物の決済価格は4.0%上昇し113.17米ドル、WTI 12月限は2.4%上昇し99.47米ドルとなりました。サウジへの攻撃や地域輸送の安全懸念が供給リスクプレミアムを再び引き上げました。
市場影響：原油価格の上昇は輸送、製造、消費財企業のコスト圧力を高め、インフレ見通しをより複雑にします。今後は実際の生産や出荷が損なわれるか、リスクプレミアムと実際の供給損失を区別する必要があります。
3. 米国成長｜9月の先行経済指標は横ばい、投資と消費指標が分化
米国9月のコンファレンスボード先行経済指標は99.6で前月比横ばいでした。過去6ヶ月累計で0.6%上昇しています。消費者予想、資本財新規受注、建設許可のマイナス寄与分が、金利差や製造業就業時間などの改善分を相殺しました。
市場影響：データは経済の全面的な縮小を示していませんが、成長の支えが変化していることは明らかです。企業投資が消費予想の弱さを補えるかは、本日のPMIや消費者調査もあわせて検証する必要があります。
二、市場レビュー
コモディティと為替の動向
米国債利回りは5%以下に低下したものの、貴金属は連動して強含みとはならず、リスク回避需要が資産ごとに均等に配分されていないことが示唆されます。原油価格の高止まり、成長懸念とエネルギーインフレ圧力が同時に市場に影響しており、利回り低下＝リスク資産全面的な好材料とは単純化できません。
暗号資産の動向
BTC：81,514.20 USDT、24時間で3.33%下落。ETH：2,395.38 USDT、24時間で3.34%下落。暗号市場の時価総額合計は約2.74兆米ドル、24時間で5.61%減少、時価総額データ更新は北京時間08:43。
清算距離とコスト差は、同時点米ドル参考価格BTC 81,430.08ドル、ETH 2,392.91ドルで算出しています。
BTC清算ゾーン：上方82,100—82,700ドル付近は明確なショートの清算密集ゾーンで、現値から0.82%—1.56%の距離。下方80,000—81,000ドルはロングの清算密集ゾーンで、現値から0.53%—1.76%。下方向の近端が近く、下落時はロングのデレバレッジによる変動拡大に注意が必要です。
ETH清算ゾーン：上方2,420—2,440ドル付近は明確なショートの清算密集ゾーンで、現値から1.13%—1.97%。下方2,345—2,365ドルはロングの清算密集ゾーンで、現値から1.17%—2.00%。上下で近端距離は接近し、上方の方がやや近いです。リバウンドも下落もレバレッジ建玉の変化を観察してください。
BTC機関コスト：Glassnodeが10月21日に公表した財庫企業のBTC平均取得コストは約80,200ドル、保有データは10月19日まで。現価格はこの参考値より約1.53%高くなっています。Strategyは10月18日時点で848,517枚BTCを保有しており、手数料込みの全体平均コストは75,446ドル、現価格はこのコストより約7.93%高いです。これら比率はあくまでもBTCの価格とコストの差に過ぎません。
一言市況：BTCの80,000—81,000ドルの清算ゾーンには80,200ドルの財庫コストの参考値も含まれます。この水準まで下落した場合、同時にレバレッジ解消と保有益の縮小にも注目です。ETHは上下の近端距離が近く、マップだけで方向を判断すべきではありません。清算ゾーンも機関コストも確実なサポートとはなりません。
米国株主要指数の動向
ナスダックが大幅安、S&Pも明確に下落した一方、ダウは小幅高で、全セクターが一様に弱含みというわけではありません。決算シーズンではAI投資のリターンやキャッシュフローが再び評価ポイントとなり、消費・軍需企業の業績は異なる成長証拠を示しています。
テック7巨頭の動向
7大企業のうち1社のみ上昇し、Appleのみがプラス、Metaが最大の下落となりました。MetaとTeslaは決算発表後初のフル取引日で共に下落、キャッシュフローと利益確定への期待が依然として高いです。
セクター別動向観察
半導体＆AIコンピューティング：Lam Researchは11.76%下落、AMDは8.10%下落、Nvidiaは4.40%下落、CoreWeaveは10.06%下落しました。Lam Researchの今期業績は依然堅調ですが、株価反応は高い期待のもと今期成長だけでは先行きの投資リターン懸念を払拭できないことを示しています。
消費＆軍需：P&Gは5.58%上昇し、Lockheed Martinは6.96%上昇。大型テック株との対照的な動きです。P&Gはオーガニック売上高が成長し、Lockheed Martinは受注残高・通年CFガイダンスが改善、市場は企業ごとの収益証拠を引き続き区別しています。
暗号関連株：Coinbaseは4.51%下落、Strategyは5.00%下落し、暗号資産価格の下落と同時期となりました。取引活発度、財庫企業の資金調達条件、トークン価格の各影響をそれぞれ観察する必要があり、株価変動を単一要因に帰するのは不適切です。
三、米国株注目個別銘柄深堀り分析
1. P&G PG｜オーガニック売上高4%増、コスト圧力が依然マージン抑制
イベント概要：P&Gは165.59米ドルで終了し5.58%上昇。2027年度第1四半期の純売上高は233億米ドルで前年比4%増、オーガニック売上高も4%増、コアEPSは2.00米ドル（1%増）でした。
市場解釈：販売量と製品ミックスの改善が売上増加を後押ししましたが、コア粗利益率は150ベーシスポイント低下。通年オーガニック売上高1%—3%増の見通しを維持していますが、利益の安定成長への転換が今後の課題です。
投資の示唆：販売量が継続的に増加するか、生産効率が原材料・エネルギー・輸送コストをどこまで相殺できるかに注目。通年コアEPSガイダンスは6.89—7.11米ドルで推移しており、今後の実現度合いが単一四半期の株価反応より重要でしょう。
2. Lockheed Martin LMT｜受注残高は過去最高、通年キャッシュフローガイダンスを上方修正
イベント概要：589.91米ドルで終了し6.96%上昇。第3四半期売上高は207億米ドル（11%増）、EPSは7.97米ドル、受注残高は過去最高の2,920億米ドルに達しました。
市場解釈：受注残高の増加が将来の売上の見通しを高めますが、生産や納品への転換が依然必要。同社は通年フリーキャッシュフローガイダンスを70億—72億米ドルから78億—80億米ドルに上方修正し、経営成果の評価指標となります。
投資の示唆：ミサイル増産、納品効率、キャッシュ回収に注目しつつ、F-35後続バッチの契約認可や資金配分にも留意すること。受注残は当期売上とイコールではなく、契約履行やコスト管理が鍵です。
3. Lam Research LRCX｜業績過去最高も株価は11.76%下落
イベント概要：Lamは230.15米ドルで終了、11.76%下落。9月27日までの四半期の売上高は82.2億ドル、非GAAP EPSは2.20米ドル。次期売上ガイダンスは86億ドル（変動幅±4億ドル）です。
市場解釈：当期収益と利益は過去最高でしたが、株価は下落。これは市場が既存期待に対する今後の成長変化を重視していることを示します。次期非GAAP EPSガイダンスは2.33米ドル（変動幅±0.15ドル）、今後の受注や出荷動向がポイントです。
投資の示唆：ファウンドリー設備需要、顧客の資本支出、サービス収入の持続性に注目。調整がチャンスにつながるかどうかは利益予想とバリュエーションをあわせて比較する必要があり、1日だけの下落で判断してはなりません。
四、市場・プロジェクト動向
1. SoFiが利息付トークン化預金SOFIEをローンチ
SoFiはSoFi Earnを開始、発表された変動APYは4.40%です。ユーザーはSOFIEを1:1でSoFiUSDに交換して暗号取引や送金に利用できます。SOFIEが代表する銀行預金はFDIC保護下（適用上限内）ですが、交換後のSoFiUSDステーブルコインは預金保護の対象外です。
2. Uniswapが外部流動性をv4に導入
Aggregator HooksはEthereum、Base、Robinhoodチェーンで稼働開始し、外部流動性を取引パスに統合しました。これら由来取引にはプロトコル手数料がかかり、UNI焼却にも貢献。今後は実際の取引採用と手数料増加に注目。
3. Fireblocks、Visaによる買収交渉報道を否定
約25億ドルの買収交渉報道について、Fireblocksは現時点で関連説明を否定しました。Visaはコメントを拒否。現段階では企業が否定した噂の扱いとすべきであり、契約済・成立とは見なせません。
五、本日の市場カレンダー
| 10月23日21:45 | 米国 | 10月S&P グローバル製造業PMI速報値 | 高 |
| 10月23日21:45 | 米国 | 10月S&P グローバルサービス業PMI速報値（製造業と同時発表） | 高 |
| 10月23日22:00 | 米国 | 10月ミシガン大学消費者信頼感最終値・インフレ期待 | 高 |
注目イベント予測：今夜は企業活動、投入価格、消費者インフレ期待の乖離拡大に注目です。原油価格が高止まりする中、需要増がコスト上昇をカバーするかが、利益率や政策スタンスの市場判断に影響します。
機関の見解：JP MorganのNikolaos Panigirtzoglouチームは10月21日レポートで、規制当局の最近の動きが機関投資家の暗号資産市場参入に寄与するものの、議会立法による長期的安定性には及ばないと指摘。政治・法的リスクは依然残り、規制進展と実事業成長は分けて評価すべきと述べています。
本稿は市場情報提供のみを目的とし、投資勧誘ではありません。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
「コンセンサストレード」の崩壊と新たなコンセンサスの誕生！ゴールドマン・サックスが回答：なぜ機関投資家が今AIの保有を大幅に減らしているのか
「AIを買い、全てを売る」という極端に混雑した取引が痛みを伴って解体されつつある――市場はもはや「資金消費ストーリー」では満足しなくなっており、超大型クラウドプロバイダーは1.1兆ドルもの資本支出に加え、実際に見える収益転換を示す必要がある。40～50ギガワットの電力不足、 資金コストの上昇、そして「過度な支出」時代のマクロパラダイムの変化は、AI取引を信仰の問題から厳しい現実化の試練へと変えつつある。
AI資本支出はジレンマに直面：加速するとキャッシュフローに圧力、減速すると成長ストーリーが損なわれる
野村証券は、AI投資ストーリーが内在的な矛盾に深く陥っていると考えています。超大手クラウドプロバイダーが資本支出を加速すれば、フリーキャッシュフローが継続的に消費され、資金調達の持続可能性に疑問が生じます。一方、資本支出を減速させれば、AI需要および収益見通しへの期待が崩れることになります。どちらの道も売却につながります。9月の「エージェントブーム」相場で積み上げられた過度なロングポジションは、ネガティブな要因により大規模な損切りを誘発し、その影響が米国債、為替市場、コモディティ市場にも波及し、システミックなデレバレッジが発生しました。
アマゾン（AMZN.US）のCEO：AWSクラウドコンピューティングの容量は2027年まで完売、2028年分もすでに多くの顧客によって予約されている
ジャシー氏は金曜日、AI（人工知能）インフラストラクチャへの需要が増加する中、Amazon AWSクラウドコンピューティングのキャパシティは2027年までほぼ売り切れ、2028年にも多くの生産能力が顧客によって予約されていると述べた。
AIトレーディング崩壊、Anthropicは「スーパーIPO」を延期するのか？11月中旬の「予定上場日」まで間もなく
期限が非常に切迫しており、SECの規定によると遅くとも来週までにS-1書類を提出する必要がある。予測市場では年内上場の確率がおよそ80%とされている。AIセクターの売り圧力によって上場の見通しが不透明となり、以前の9月の上場計画もすでに中止されている。複数の市場関係者は、Anthropicが上場延期のプレッシャーに直面する可能性があると指摘しているが、一部アナリストは、同社が資本を緊急に必要としていることから、当初の計画を堅持する可能性もあるとしている。
暗号資産価格
もっと見る
