一晩の米国株 | インフレ圧力が継続的に高まる中、主要3指数は上昇、DELL（DELL.US）は6.8%下落

ジートン财经APPによると、木曜日、主要3指数が上昇しました。製薬株が値上がりし、イーライリリー（LLY.US）が3％超上昇、投資家はAI関連銘柄から他のバリュー株へと資金を移し始めています。トレーダーたちは同時に、インフレが依然として底堅いことを示すアメリカ経済データを消化しました。

【米国株式】取引終了時点で、ダウ・ジョーンズ指数は557.51ポイント上昇、上昇率1.08％で52178.99ポイントとなり、S&P500指数は25.18ポイント上昇、上昇率0.33％で7744.12ポイント、ナスダック総合指数は20.16ポイント上昇、上昇率0.08％で26713.03ポイントとなりました。マイクロンテクノロジー（MU.US）は1.87％上昇、SKハイニックス（SKHY.US）は0.98％下落、Nvidia（NVDA.US）は1.84％下落、Dell（DELL.US）は6.8％下落しました。

【欧州株式】ドイツDAX30指数は87.32ポイント上昇、上昇率0.35％で25385.93ポイント、イギリスFTSE100指数は111.87ポイント上昇、上昇率1.04％で10836.73ポイント、フランスCAC40指数は61.59ポイント上昇、上昇率0.78％で7934.70ポイント、ユーロ・ストックス50指数は19.22ポイント下落、下落率0.31％で6171.15ポイント、スペインIBEX35指数は42.06ポイント下落、下落率0.22％で19188.64ポイント、イタリアFTSE MIB指数は336.34ポイント下落、下落率0.68％で49417.50ポイントとなりました。

【外国為替】米ドル指数は主要6通貨に対して0.49％下落し、ニューヨーク外国為替市場終了時点で102.055となりました。ニューヨーク市場終了時点での為替レートは、1ユーロ＝1.1212ドル（前日1.1153ドルより高）、1ポンド＝1.3272ドル（前日1.3181ドルより高）、1ドル＝158.14円（前日158.20円より低）、1ドル＝0.8271スイスフラン（前日0.8345スイスフランより低）、1ドル＝1.4190カナダドル（前日1.4247カナダドルより低）、1ドル＝9.9597スウェーデン・クローナ（前日10.0321スウェーデン・クローナより低）となっています。

【暗号資産】bitcoinは1％超上昇し、執筆時点で82367ドル。ethereumは1.8％上昇して2460ドルとなりました。

【貴金属】スポット金は4170.26ドル/オンス、スポット銀は57.425ドル/オンスとなっています。

【原油】ニューヨーク商品取引所の11月渡しのWTI原油先物価格は2.88ドル上昇し1バレル97.97ドル、上昇率3.03％。12月渡しのロンドン・ブレント原油先物価格は14セント下落し、1バレル105.92ドル、下落率0.13％で取引を終えました。

【マクロニュース】

米軍、ホルムズ海峡航路は依然としてスムーズと表明。アメリカ中央軍は声明を発表し、イラン革命防衛隊が過去24時間以内に主張したホルムズ海峡支配、商船攻撃、米軍死傷という3つの主張を否定しました。米側は、アメリカおよび地域パートナーが依然としてホルムズ海峡をコントロールしており、商業船舶が通過し続けていると表明しました。イラン革命防衛隊がシンガポール船籍のコンテナ船が水雷に触れたと主張している件について、米側は当該船GFS Pride号は実際にはイラン革命防衛隊の砲弾を受けて被弾し、陸へ曳航途中で沈没したと説明、水雷に触れたわけではないとしています。また、ホルムズ海峡の主要航路は水雷による封鎖を受けておらず、過去24時間で40隻以上の船舶が通過したと強調しました。さらに、イラン革命防衛隊がヨルダンで数百人の米軍を殺害したという主張も否定し、今年7月にはパートナー部隊がイランの攻撃に対抗する中で米軍兵士3人が死亡したと述べています。

FRBメスター：インフレ期待が悪化すれば、FRBはより強力な対応を余儀なくされる。クリーブランド連邦準備銀行のメスター総裁は木曜日、公衆のインフレ期待が悪化すればFRBはさらに積極的な対応が必要になるかもしれないと述べました。「私が懸念しているのは、インフレ思考パターンが形成され、つまり人々が価格の上昇圧力がますます長期化すると予想し始めれば、金融政策の効果が発揮しづらくなることです。インフレ思考パターンがすでに形成されていれば、FRBはより積極的に動く必要があるかもしれません。」

米国30年住宅ローン金利7.4％を維持、8週連続で低下せず。Freddie Macが木曜日に発表したデータによると、アメリカ30年固定金利住宅ローン金利は7.4％で推移し、2023年11月以来の最高水準に近く、前年同時期の6.27％よりも高い水準となりました。米住宅ローン金利は8週連続で下げ止まり、2021年以来最長の連続記録となり、この間75ベーシスポイント上昇しました。借入コストの急上昇は売り手に値下げを余儀なくさせ、住宅購入需要を抑えています。Redfinのデータによると、今年9月に米国の販売待ち住宅契約件数は前月比4％減少し、3年以上ぶりの最大の下げ幅で、2020年のパンデミック初期を除く2014年以来の最低水準に落ち込みました。Bright MLSのチーフエコノミストLisa Sturtevantは、高金利、インフレの上昇、消費者信頼感の低下により、今年秋には米住宅市場の明確な減速が予想され、既存住宅販売件数は1990年代以来初めて年間400万件を割り込む可能性があると見ています。

米国小売売上高の強さ、インフレ圧力が購買力を蝕む。米国の9月小売売上高は予想を上回る伸びを示しましたが、その主な要因はガソリンスタンドでの支出増であり、他の小売分野の消費状況にはばらつきがありました。米商務省が木曜日に発表したデータによれば、価格変動調整前の9月小売売上高は前月比0.8％増加、8月の増加幅は1.3％（修正済）となりました。自動車とガソリンを除くと、9月小売売上高は0.2％の増加となっています。13の小売カテゴリーのうち8つが増加し、ガソリンスタンドの売上高は6.4％増でトップに立ちました。趣味用品や建築資材への支出は減少した一方で、家具小売店、家電量販店、レストランの売上高は増加しました。データは、第3四半期終盤に向けて価格上昇圧力が増す中で、個人消費の拡大が減速していることを示しています。インフレの加速は米国民の実質賃金購買力をさらに侵食し、家計の予算を圧迫しています。Domino's PizzaやAlbertsonsのCEOは最近の決算説明で、多くの消費者がいまだ困難な経済環境に直面していることを認めました。

インフレ圧力の高まり、米9月PPI指標の大幅上昇。エネルギーコスト上昇の影響で、米国9月の生産者物価指数（PPI）は総じて予想を上回り、エネルギー価格の高騰が米経済の各分野に波及し始めていることを示唆しています。米労働省が木曜日に発表したデータによると、9月PPIは前月比1.3％上昇、前年比6.3％上昇となりました。食品とエネルギーを除くコアPPIは前月比0.7％上昇、前年比5％上昇。レポートは燃料価格の上昇の中で、基調的なインフレ圧力は依然として根強いことを示しています。11月の中間選挙まで数週間となり、生活費の負担が選挙の中心議題となっています。このデータはまた、FRB当局者が今後数カ月でさらなる利上げを続ける可能性があることも示唆しており、特に水曜日に発表された別のレポートでは、9月の主要消費者物価指標の伸びが予想を上回りました。レポートは、今後数カ月も価格圧力は高いままであることが見込まれるとしています。今後6カ月の投入価格見通し指数も2022年以来の最高水準となりました。

【個別銘柄ニュース】

MetaがオープンウェイトAIモデルを発表　最強技術は依然としてクローズド報道によれば、Meta Platforms（META.US）は新しいオープンウェイトAIモデルMuse Spark Openを発表し、主にプログラミングやAIエージェントタスク向けですが、最も性能の高いモデルは公開していません。MetaのAI担当チーフ、Alexandr Wang氏は、Muse Spark OpenはMetaが開発または発表した中で最強のモデルではないと述べています。Metaは今週初めに発表したMuse Wonderもクローズドモデルを採用しています。なお、Metaはソフトウェア開発や一部タスクにおいては、中国のオープンウェイトモデルの方がMuse Spark Openより優れていることを認めました。同時に、MetaはApple（AAPL.US）と協力し、複数の高性能Macを使ったローカルでのMuse Spark Openの運用を開発者に支援しています。Appleは同モデルがMacで稼働するようMLXソフトウェアツールキットを更新しました。

チップ新興企業Bolt Graphics、1億ドルの資金調達を計画関係者3人によると、チップ設計を手掛けるスタートアップBolt Graphicsは約1億ドルの資金調達を目指しており、評価額は約7億ドルとなる見込みです。この資金によりグラフィックチップを開発し、Nvidia（NVDA.US）やAMD（AMD.US）との競争を目指します。両社は基盤的なハードウェア開発投資を強化する中、BoltはAI以外の分野―たとえばスーパーコンピューター向け高精度計算やゲームグラフィックス処理など―に注力したチップ設計を計画しています。関係者は調達規模や評価額は今後変更の可能性があるとしています。

Googleの量子コンピューティング新技術、Willowチップでエラー率を約40倍低減Google（GOOG.US）は10月15日、同社量子AIチームがWillow量子チップ上で“マジック・ステート培養（Magic State Cultivation）”と呼ばれる新技術の検証に成功、特定の量子状態のエラー率を約40倍低減し、99.99％の精度を実現したと発表しました。成果はサイエンス誌に掲載されています。Googleによれば、量子コンピューターは外部ノイズの影響を受けやすく、特殊な量子状態の調製が必要ですが、従来の方法では計算リソースの95％を消費すると一部研究では指摘されています。今回の新技術はエラーのある状態を検出して排除することで製造効率を高め、将来的な量子コンピューターの誤り訂正リソース削減が期待されます。Googleは、この成果が実用的な量子コンピューターへの重要なステップだが、より大規模な系に応用可能かさらなる検証が必要だとしています。

EU、欧州衛星大手合併プロジェクト承認を加速　SpaceXに対抗関係者によると、EUは欧州衛星合弁プロジェクト「Project Bromo」の独占禁止審査を加速する見通しです。同プロジェクトはAirbus、イタリアのLeonardo、フランスのThalesが共同で推進しており、欧州サテライト業界の巨大企業を目指すことでSpaceX（SPCX.US）など米国の衛星サービスプロバイダーへの依存度を下げる目的があります。関係者によると、EU委員会はこの1年間3社と交渉を重ね、事前に競争上の課題を洗い出し解決に取り組んでいます。まだ正式申請はされていませんが、数週間以内に申請となる見込みです。関連企業が資産売却などの救済策を提示すれば、1カ月強の第一段階審査後に承認され、数カ月を要する本格調査に進まずに済む可能性があります。EU委員会のフォン・デア・ライエン委員長は本プロジェクトを支持していますが、競争政策担当のリヴェラ委員は、政治的な支持を得ていてもEU競争法の順守は必須だと強調しています。

黄仁勋氏、CoreWeaveを強力支持：財務状況は改善、Nvidiaによる保証は不要Nvidia CEOの黄仁勋氏は、データセンター運営会社CoreWeaveの財務状況が改善していると述べました。NvidiaはCoreWeaveのコンピューティング機器の供給元です。黄氏はストックホルムでのイベントで「CoreWeaveの実力は日々強まっている」とコメント、Nvidiaによる保証は不要との見方を示しました。「私は楽観的に見ています。実際、同社の資本コストは低下しています。」先に信用市場ではCoreWeaveへの信頼が低下しデフォルトリスクが高まっているとされていましたが、黄氏は市場の信頼回復に努めています。CoreWeaveは、新興AIインフラ企業の事業モデル持続性を測る重要な事例であり、Nvidia等のサポートを背景に大量借入を行っていますが、循環的な資金調達による需要の見かけ上の拡大に市場の懸念もあります。

【大手投資銀行による格付け】

UBSグループ：Microsoft（MSFT.US）の目標株価を525ドルから675ドルに引き上げ。BlackRock（BLK.US）の目標株価を1277ドルから1300ドルへ引き上げ。