Muse スマートエージェントが爆発する前にTrumpがすでに参入！8月の取引でMetaとSpaceXの大反発を正確に予測、宇宙新政策の前夜にSpaceX債券を購入
トランプアカウントは8月に517件の証券取引を行い、売買金額の合計は約7,430万〜2億7,330万ドルとなりました。その中にはMeta株を500万〜2,500万ドル分購入した取引も含まれています。
ジートンファイナンスAPPによると、「AIバブル崩壊」論争が高まる中、米国大統領トランプの財務開示書で新たに明らかになった株式投資取引の詳細が、政策支援、AI関連資産配分と資金調達コスト間のますます複雑な関係に市場の注目を集めている。10月8日に米政府倫理局(OGE)の公式サイトで公開された財務書類によれば、トランプの口座は8月に517件の有価証券取引を行い、売買総額は約7430万ドル〜2億7330万ドルに上った。その中には、Meta株式を500万〜2500万ドル購入したことや、米国国家宇宙輸送政策署名の2日前にSpaceX社債を100万〜500万ドル購入したことも含まれており、SpaceX株および債券が8月末以降、巨大AI計算力の受注と宇宙政策の後押しによる底打ち反騰の流れを見事に捉えている。
また、米国大統領トランプの財務開示書は2026年10月8日に米国政府倫理局(OGE)により公開された。こうした政府文書は「定期取引報告」(OGE Form 278-T)に分類され、最新の財務開示は全18ページにわたり、トランプ口座の8月に行われた517件の証券資産取引をカバー、主に証券名、取引タイプ(購入・売却・交換)、取引日および金額レンジを一件ずつ記載し、申告および審査情報も添付されている。注目すべきは、これは取引記録を開示したものであり、リアルタイムの保有変動や投資損益のレポートではない点である。
さらに、米国高官の公開財務開示は「金額区分」方式を採用しており、取引金額がどのレンジに当たるかだけ申告を求め、正確な取引額の公表は求められていない。たとえばトランプの最新開示でみられるMeta株の購入は「5,000,001〜25,000,000米ドル」という区分に記載され、2500万ドルはあくまで上限値であり、実際に2500万ドル相当の株式を買ったとは限らない。したがって、トランプの最新リストは業種や株式・債券をまたぐポートフォリオ調整を示すものであり、「トランプが全面的にAI銘柄を追加購入した」あるいは今週のテック株調整時の即時的な「買い支え」行動と直接解釈することはできない。
トランプ、Museエージェント爆発的拡大直前にMetaをピンポイントで取得、米宇宙政策署名前2日に最大500万ドルのSpaceX債券を購入
木曜日に公開された財務開示書によれば、米国大統領ドナルド・トランプは8月18日に100万〜500万ドル相当のSpaceX(SPCX.US)社債資産を購入した。2日後、彼が主導する米政府は米国商業宇宙輸送拡大を目指す政策の署名を行った。
この社債は、金利年5.35%のシニア無担保債券で、2031年7月に満期を迎える。
8月20日に発表された「国家宇宙輸送政策」は、認可手続きの迅速化と商業企業による連邦発射施設の利用拡大を通じ、2030年までに米国で年間1000回超の打ち上げと大気圏再突入ミッションをサポートすることを目指している。
SpaceX(SPCX.US)は米国最富豪でテスラCEOのイーロン・マスクが創業した企業で、NASAの主要な打ち上げサービスプロバイダーであり、米政府の重要な請負業者でもある。
ただし、アナリストは、この購入タイミングだけではトランプが事前に政策を知っていたかどうかは証明できないと指摘。トランプの8月公開の財務開示書は517件もの膨大な証券取引を含み、その中には8月21日にFacebookの親会社Meta Platforms(META.US)株式を500万〜2500万ドル取得したことも含まれる。
トランプの口座は8月21日にMetaを取得。世界的に大きく話題になり、法人から一般消費者までAIエージェント旋風を巻き起こしているMuseエージェントは、この後まもなく9月8日にMetaから発表されている。Meta株価は購入日から10月7日までに約31%大幅上昇した。
これらの取引から数週間後の9月29日、トランプはホワイトハウスサミットでマスクやMetaのCEOマーク・ザッカーバーグなどAIテック業界のトップリーダーたちと面会。この場でトランプはAI安全規制強化への反対意見を示し、比較的緩やかな規制アプローチを支持した。
ジョージ・W・ブッシュ政権時にホワイトハウス倫理法務アドバイザーを務めたリチャード・ペインター氏はメディアの取材で「ここには利益相反がある。私は彼が違法なことをしたと言っているのではないが、確かに腐敗的な印象を与える」と述べている。
ホワイトハウス報道官デイビス・イングルはメディア宛の独占声明で「トランプ大統領の株式・債券投資ポートフォリオは第三者の金融機関によって独立して運用されている。すべての保有は全権委託運用口座に保管され、コンピュータモデルやAIアルゴリズムをベースにした投資ポートフォリオにより運用されており、Schwab 1000など市場公認の指標を自動的にコピーしている」と説明した。
517件の取引が明かすトランプの最新資産配分地図、AIブル市場の重要な下支えとなり得るか？
8月の取引開示によれば、購入額は少なくとも4420万ドル、売却額は少なくとも3010万ドル、件数は6月・7月の各1000回超からは減少し、8月開示の取引ではテクノロジー、エネルギー、ヘルスケア、通信、固定収益資産が同時に見られる。最大規模の取引は8月21日のMeta買い入れ。同日100万〜500万ドル相当のAT&T、コンコフィリップス、アボット、Netflix、シェブロン株を購入し、一方でAMDとChurch & Dwight株を100万〜500万ドル売却、さらにボーイング、ホームデポ、T-Mobile、Datadog、DELL、Palo Alto NetworksおよびNVIDIAの持分も小規模で売却した。
注目の「AIチップスーパーパワー」NVIDIA(NVDA.US)の持分については、報道によるとトランプ口座の8月NVIDIA株購入の開示上限は約160万ドル、同時に売却上限は100万ドルで、双方向取引となっているため、8月のNVIDIAに対する実際の純増減の規模は特定できない。
SpaceX取引の投資的意義はまず資産タイプに現れる。購入したのは利率5.35%、2031年7月満期のシニア無担保社債で、主なリターンは契約利息と信用状況の変化に基づき、株式のような利益成長シェアの仕組みとは異なる。ただし8月初頭以降、SpaceX株価が上場来安値から急反騰する中、その価格上昇による恩恵も大きかった。8月以降、マスクが創業したこの「AI＋宇宙探査」のリーダーSpaceX株価は約50%近く上昇している。
8月20日に署名された重要な宇宙政策は、認可手続きの迅速化、商業企業の連邦発射施設利用の利便性拡大、民間投資と官民協力の推進を通じて、2030年までに年1000回超の打ち上げと再突入を目指す。この新しい宇宙政策は、商業宇宙拡大の行政・インフラ制約を緩和し、SpaceXなどの商用宇宙ビジネスの実現条件を改善する効果が見込まれる。
政策署名前2日に社債を購入した事実は、利益相反や取引の透明性への疑念を招くが、現時点の公開資料では、トランプ本人が取引を指示したり、口座管理者が重大な非公開情報を利用した事実は確認されていない。
注意すべきはトランプが8月に完了した取引は、10月の半導体調整時に新規買い注文として再度形成されるとは限らないことだ。AI計算力関連の最先端サプライチェーンでは、顧客注文と資金調達が実現するかがより重要となる。例えばSpaceXはNVIDIAチップ購入のために400億ドルの資金調達を協議中で、成功すればAI基盤関連の主要ハードウェア需要を支えることができる。しかしこのような大規模融資は市場の資金供給・債務耐性への注目も高める。政策支援によって業績拡大条件が一定程度改善するものの、実際のキャッシュフローや資金調達能力こそが、成長持続性を左右するカギとなる。
原油高騰・長期債利回り上昇が続き「AIバブル崩壊」悲観説が巻き返す
ここ最近、10年以上の長期米国債利回りが2002年以来の高水準を何度も記録、英国や日本など各国の長期債利回りも20年以上ぶりの高値圏に到達。米国債利回り激増により長期資金調達コストへの警戒感が高まるなか、超大手クラウド事業者のAI収益が増大し続けるAIコンピューティング投資コストを十分賄えないリスク、さらにAI関連のコアであるストレージ半導体セクターが東芝HDD生産拡張期待で調整に巻き込まれ、「AIバブル崩壊間近」というベアマーケット的な悲観論が再燃している。
世界の機関投資家や個人投資家は、「AIバブル」崩壊目前かどうかの論争を、NVIDIAやAMD等AIコンピューティングサプライチェーンのリーダーたちのバリュエーション水準から、もっと本質的で打撃性の高い論点――長期資金取得コスト・長期財務コストが高騰する状況下、NeoCloudや大規模モデル開発会社、伝統的クラウド大手を含むAIアプリケーション関連産業が実際に持続的なキャッシュリターンで、拡大し続けるAI計算力投資を支えられるかへとシフトさせている。
10月8日木曜日の米株市場は明確な分化を示した：ナスダック総合指数は1.25%下落、S&P500は0.47%下落、ダウは0.10%上昇。フィラデルフィア半導体指数は3.39%下落し、AIコンピューティングサプライチェーンのリーダー銘柄は総じて大幅調整、NVIDIA、Broadcom、Micronはそれぞれ2.94%、4.35%、4.79%下落した。高止まりする原油価格と高金利圧力に加え、OpenAI収入情報も見通しにインパクト。9月末年率収入は500億ドルに接近、事前の700億ドル説を下回るが、その差はパートナー収入を含むかや投資家予測方法による。この差異はOpenAIの収入が突然200億ドル減ることを意味しないが、投資家に「評価に先取りで織り込まれているAI収入のうち、どれだけが継続的に自由に使えるキャッシュに化けるのか」を再検証させた。
エネルギー市場がテック株のバリュエーション拡大にかける圧力の背景には、いまだ解消されていない輸送リスクがある。ホルムズ海峡のタンカー攻撃や米国メキシコ湾岸のハリケーンによる停止が重なり、木曜日のブレント原油先物は4.1%急騰し104.28ドル/バレルで着地、WTIも3.6%上昇し91.49ドル/バレルとなった。戦争勃発直前の2月27日終値72.48、67.02ドルと比べ、直近原油先物はそれぞれ約43.9%と36.5%上昇している。トランプはまもなく原油価格の「冷却」を訴え、11月3日中間選挙前はイラン攻撃しないと強調、イラン側はホルムズ再開に関する米側回答を検討中で、現時点で実行可能な通航合意はない。こうした緩和的言動で一部原油高も反動し、北京時間10月9日12:50時点でブレント・WTIはそれぞれ102.91ドル、90.40ドルとなった。
10年以上の長期国債市場は、企業による長期資金調達のハードルを顕著に上げている。米10年債利回りは10月7日終値で5.364%に達し、2002年以来の高水準、30年債も24年ぶり高値。不英国10年債利回りは10月8日に5.527%記録で2007年以来最高、30年債は6.05%で1998年以来の高水準となった。ただ、木曜日の米30年債入札は需要が強く、ニューヨーク午後には10年債・30年債利回りはそれぞれ5.227%と5.602%に落ち着いた。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
モルガン・スタンレーはSpaceXを強気で評価：「Tera’Merica」の潜在力は過小評価されており、企業AIと計算能力の拡大が成長の可能性を広げる
モルガン・スタンレーは、SpaceXの成長ロジックが、宇宙開発と衛星通信から企業向けAIおよび計算能力インフラへと拡大していると考えています。アメリカの先進的な製造業の再構築は、さらに広範な長期的な成長の可能性をもたらすでしょう。企業向けAIの商業化と計算能力の拡大は、直接的な成長の支えとなり、「Tera’Merica」が象徴する製造業のチャンスは、企業に追加の長期成長ポテンシャルをもたらします。
デルタ航空は燃料コストの上昇が運賃の上昇を上回ったため、利益予想を下方修正しました。
デルタ航空は燃料費の増加（60億ドル）によって年間利益予想を下方修正し、チケット価格の大幅な上昇が旅行者の耐久力を試すことになった。精製部門は7億ドルの利益を生み出す見込みで、燃料費高騰の衝撃を緩和する役割を果たす。 デルタ航空は出張需要の強さとチケット価格の上昇によるプラス効果が燃料費急騰で相殺されたため、年間利益予想の中央値を約4分の1下方修正した。この下方修正は、米国の航空会社が直面している厳しい課題を浮き彫りにした。燃料価格が高止まりすれば、乗客がさらなる運賃値上げに耐えられるかが問題となる。航空会社は今年すでに大幅な値上げを行っており、アナリストは更なる値上げが消費者の意思を試すと警告している。 アトランタに拠点を置くデルタ航空は、今年の燃料支出が昨年より約60億ドル増加すると予想。第3四半期の燃料支出は前年同期比62%増の41億ドルとなり、7月予想を5億ドル以上上回った。下方修正の理由についてデルタ航空CFOのErik Snellは「完全に燃料の問題」と述べ、夏以降原油価格と精製航空燃料価格がともに上昇したことを指摘した。 同社は年間調整後の1株当たり利益を5.10～5.60ドルと予想し、7月の6.50～7.50ドルから大幅に引き下げた。LSEGのデータによると、新たな中央値の5.35ドルはアナリストの平均予想（5.46ドル）を下回る。2026年の調整後税引前利益は45億ドルと予想。 第3四半期の調整後1株当たり利益は1.72ドルでアナリスト平均（1.76ドル）をわずかに下回った。調整後営業利益率は11.1%から9.4%に低下した。 デルタ航空は米国大手航空会社の中で第3四半期決算を最初に発表した。競合のUnited Airlines、American Airlines、Southwest Airlinesは今月後半に決算を発表予定。 チケット価格の上昇 米国運輸統計局によると、2026年前8カ月間、米国航空会社の定期便向け燃料支出は429億ドルで、前年同期より約132億ドル増加。一方、燃料消費量はわずかに減少した。需要の強さと座席数の伸びが限定的なため、航空会社は燃料費の増加分を顧客に転嫁できている。米国労働統計局の消費者物価指数によれば、8月までの5カ月間に航空運賃は前年同期比平均約25%上昇。 燃料価格が高止まりし、業界の供給力拡大計画が第4四半期に加速する中、アナリストはデルタ航空などが需要を損なわず値上げできるか注視している。Deutsche Bankのアナリストは、第4四半期に業界で収入措置による燃料費回収率が低下し、完全回収は2027年初頭になると予想している。 デルタ航空は引き続き需要が強いと述べている。Snellによると、第4四半期のチケット予約率はすでに60%近くに達しており、収入は前年比約20%増加する見通し。LSEGのデータによれば、同社は第4四半期の調整後1株当たり利益を1.15～1.65ドルと予想し、中央値の1.40ドルはアナリスト平均の1.39ドルに概ね一致する。 精製部門の強み デルタ航空は米国大手航空会社の中で唯一フィラデルフィア郊外に精製工場（Munro Refinery）を所有しており、Snellは今年7億ドルの利益を生み出すと予想している。「私たちは精製工場を所有しており、これは燃料価格ヘッジの一翼を担う――部分的なヘッジですが――他社にはない優位性です」と述べた。 Munro Refineryは2012年に取得されたもので、原油から航空燃料や他の製品を精製する。デルタ航空は引き続きマーケット価格で自社航空部門へ燃料を販売するが、精製による利益は内部保持される。原油と製品の価格差が広がると精製利益が上がり、外部調達燃料費上昇の緩和につながるが、精製利益率が下がると損失リスクもある。 ただし、この精製工場でも燃料費上昇の影響を部分的にしか緩和できない。工場によるガロン当たり40セントの収益見込みがあっても、第4四半期には燃料費が第3四半期のガロン当たり3.61ドルから4.25ドルに上昇すると見込まれている。Snellは燃料費がしばらく高止まりすると予想。「いずれ燃料価格は下落するが、時期は未確定」と述べている。 （読者の便宜のため、ロイターが自動翻訳を提供していますが、正確性は保証されません。自動翻訳利用による損害・損失についてロイターは責任を負いません。）
「SaaS終焉論」は破綻か？Autodesk (ADSK.US) とIntuit (INTU.US)が逆風の中トップを走り、ウォール街が「AIがソフトウェアを飲み込む」という物語を再評価
今週、オートデスクとインツイットは、数ヶ月ぶりの週次で最も強い上昇率を記録する見込みです。テクノロジーセクター全体が圧力を受けている中で逆行高となり、SaaS（Software as a Service）業界の成長見通しに対する市場の楽観的な信号を再び示しました。
スターリンクは米国の移動通信市場を狙い、SpaceX（SPCX.US）は新たな成長の可能性を開く：ウォール街は通信業界の再構築に注目
既存の衛星容量と組み合わせて、SpaceXは「時折必要な緊急接続」から「日常利用のモバイルサービス」へのアップグレードに必要な能力を補完しています。衛星ネットワークは広域なカバレッジを提供し、地上の死角を補完し、低周波地上ネットワークは建物内や複雑な遮蔽物のある環境での接続を改善します。両者は相互補完的な役割を果たしています。
暗号資産価格
もっと見る
