ゴールドマン・サックスは精製業界の展望を引き続き楽観視しており、Valero Energy（VLO.US）、Marathon Petroleum（MPC.US）、HF Sinclair（DINO.US）を優先的な選択肢としています。

医療機器企業は再び低迷した決算シーズンを迎える見通しですが、その後は過去2年以上で最も力強い成長見通しのもと、2027年に突入するとみられています。これは、この業界が政策の不確実性、サイバー攻撃、製品リコールなど困難な時期を経験した後のことです。

パキスタン国家石油公司とオマーンOQが石油供給契約を締結しました。

ドイツ商業銀行は、フランスの債務問題がユーロ圏にとって、ギリシャの主権債務危機よりも大きなシステミックリスクをもたらす可能性があると警告しました。同銀行は、ユーロ圏の公的債務が現在、経済規模の約90%に達しており、2009年の約80%よりも高い水準であると指摘しています。一方、財政改革を推進する意欲は各方面で減退しています。ただし、より堅固な銀行システム、フランスの機関、またEuropean Central Bankの介入ツールにより、リスクの拡散可能性は低減しています。ドイツ商業銀行は新たな主権債務危機が発生すると予想していないものの、関連リスクの上昇を警告しています。マーケット面では、フランスの財政状況やユーロ圏の債務持続可能性が長期金利の価格付けにおける潜在的な要因となっています。今後は、フランスの財政改革の進展やEuropean Central Bankの政策ツールの活用状況に注目する必要があります。

① Bank of America's Hartnettは、先週のマネーマーケットファンドへの純流入が約1660億ドルに達し、2020年4月以来最大規模の週次流入となったことを指摘している。これにより、多額の資金が依然として市場外で様子見していることが示されている。 ② Hartnettは、Fedが継続的に利下げを行わない限り、これらのキャッシュはリスク資産に簡単には流入しないと強調しており、つまり「利下げがなければ、キャッシュは動かない」と述べている。 ③ 株式について、Bank of Americaは中間選挙前には防御的スタンスを維持することを推奨しており、市場は双方向に約10%の変動がある可能性があると見ている。 ④ テクノロジーセクターに関して、Bank of Americaは現時点では増資を推奨しておらず、テックジャイアントのパフォーマンスが半導体セクターよりも優れると考えている。 ⑤債券について、Bank of Americaは30年米国債の利回りがピークを迎えた際に買い始めることを推奨している。 ⑥ 小型株とREITについて、Bank of Americaは選択的な買いの機会が存在すると見ている。 ⑦ ゴールドやコモディティに関して、Bank of Americaは引き続き保有を推奨している。 ⑧ 新興市場に対して、Bank of Americaは引き続き保有を推奨し、中国のテクノロジーセクターに注目すると考えている。 ⑨ 市場の幅について、世界中の約半数の株価指数が重要な移動平均線を下回っている。 ⑩ Bank of AmericaのBull＆Bearインジケーターは8.8から8.1に低下しており、依然として売りゾーンにある。 ⑪ 全体として、市場のセンチメントは慎重であり、資金の流れと利下げ期待が強くリンクしている。今後、Fedの政策路線やTrumpの関税発言が引き起こす市場懸念に注目が集まっている。