米国株式市場の急変動：Recursionが10月5日に大幅上昇、Tempusとの契約更新、AI創薬、パイプラインの進展が要因

JPMorganは、投資家のポジション構造と利益成長を考慮し、韓国株式市場の7月AI/メモリー回復後の調整は、これまでのAI反発サイクルよりも秩序立っている可能性が高いと指摘しています。アナリストのTony Leeを含む報告書では、現在の動きは「爆発的というよりも制御されているように見える」と述べられており、「改善されたGamma環境」が機械的に増幅されたボラティリティや一株当たり利益の修正リスクを低減していると記されています。 韓国内のメモリ基本面は改善しているものの、7月のAI/メモリー回復後も依然として遅れており、特に高い利回り、原油価格、アジア市場リスク選好の低下といったマクロ経済要因が安定化する場合、追随の余地があると指摘されています。韓国の9月のボラティリティ環境が改善し、トレーダーによる株式のロングGammaポジションは約4.3百万ドルとなり、これは過去1年間で最大のGamma保有となっています。 「強気オプション側の価格が高いため、豊富なコンベクシティ特性を持つ構造的商品を使ってKOSPI2へのコールエクスポージャーを持つことが最も適していると考えています。」また、SamsungとSK Hynixの第3四半期決算発表前に、アナリストは「HBM需要・価格設定と製品構成、為替レート、資本支出管理、株主へのリターン更新が重要なカタリストであり、市場には大きな価格変動の可能性がある」と見ています。

Goldman Sachsは、AI需要によるGPU、ネットワークチップ、サーバーCPU分野の継続的な拡大を受けて、TSMCの目標株価と設備投資予測を上方修正しました。アナリストのEvelyn Yuは、「Agentic AIによってより強力なCPU需要が過去1年間の重要な変化となっている」と指摘しています。Goldman Sachsは、TSMCの2026年／2027年の売上高が前年比42.0％／36.9％（米ドル建て）増加し、粗利益率はそれぞれ67.2％／67.5％になると予想しています。また、2027年／2028年の設備投資予測を780 billions／820 billionsドルから850 billions／980 billionsドルに上方修正し、長期的な顧客需要に対応します。「買い」評価を維持し、目標株価を3100台湾ドルから3300台湾ドルに引き上げました。

ペルー国営石油会社は、北ペルー輸油パイプライン（ONP）が新たな破壊攻撃を受けたことを発表しました。

(1) ペルー国営石油会社Petroperuは、Piura州Secchura地域にて北ペルー石油パイプライン（ONP）で8番目の盗油パイプの不正接続が発見されたと声明を発表しました。同社は緊急対応計画を発動し、専門スタッフを現場に派遣しました。 (2) 2026年6月以降、Secchura砂漠地帯では合計8カ所の違法な接続口が発見されています。 (3) Petroperuによれば、今回の北ペルー石油パイプラインへの新たな攻撃により原油漏れが発生しました。同社はすでに監督当局へ事件を報告しており、地元検察への刑事告訴も行う予定です。