個人投資家が撤退し、機関投資家が登場！米国債の嵐の中で「賢い資金」が撤退せず逆に進出：18.4 billionsのオプション資金が米株に流入し、AIが依然として優先選択。

智通财经APPによると、最新データでは、機関投資家が米国株市場の主導権を握りつつあることが示されています。

数年にわたる個人投資家の積極的な買いが続いた後、個人トレーダーは徐々に市場から身を引いているようです。一方、Vanda Researchのデータによれば、米国債利回りが急上昇する中でも、大口投資家は引き続き株式を安定して保有しています。

「今週のマクロ経済の変動が激しい状況下で、機関投資家は予想外の強さを見せています」と、Vandaグローバル・マーケット・ストラテジストのViraj Patel氏は先週金曜日、顧客向けのレポートで述べました。

データによると、機関投資家のオプション資金流入額（184億ドル）は、例年9月の平均値のおよそ3倍にのぼっています。

Patel氏は、10年物や30年物の米国債利回りが10年以上ぶりの高水準に達したにもかかわらず、この5営業日にわたって大口マネーの流入が増加していると指摘しています。彼は、幅広いリスク回避の流れの中で、これは機関投資家のリスク選好の「非常に建設的なシグナル」だと考えています。

Patel氏は、市場の変動の中で、機関投資家が人工知能（AI）関連の銘柄への選択的な投資を進めていると述べました。

特に、Meta Platforms（META.US）が先週の注目銘柄の一つとなり、機関投資家による強気のオプション買いは過去2年間で3番目に大きな週次規模となる見込みです。Facebook親会社である同社は、Muse Charmデバイスの発売から1週間で株価が約13%急騰しました。Metaは今月初めにMuse個人AIエージェントをリリースして以来、上昇基調が続いています。

4営業日間で機関投資家によるMetaへのネット・コールオプション・エクスポージャーが6億300万ドル増加しました。この積極的なポジショニングは市場全体でMicron Technology（MU.US）に次ぐ規模であり、Metaのコールオプション総取引額は先週比243%の急増となりました。

「マクロ経済の不透明感はリスクテイクを止めていません」とPatel氏は語り、「むしろ、投資家の銘柄選定基準がより厳格になっている」と説明しています。

個人投資家の取引シェアが縮小

個人トレーダーは2025年には好成績を収め、一部では「ダムマネー（素人資金）」というレッテルから脱却したとさえ言われています。好成績の一因は、トランプ政権による関税政策が市場調整を誘発した際に押し目買いを選択したこととされています。

しかしGoldman Sachsのデータによれば、個人投資家がS&P500指数の総出来高に占める割合は、約1年前のピークから継続的に低下しています。現在の水準は過去5年平均よりも3ポイント以上低いと、この銀行は分析しています。