Circleは、機関投資家向けにbitcoin担保のUSDC借入サービスを開始

Stablecoin発行者であるCircleは、機関投資家向けにBitcoin担保の借入サービスを開始しました。これにより、対象となるCircle Mint顧客はBTCを担保として使用し、オンチェーンレンディングマーケットを通じてUSDCを借りることができます。

このサービスは「Digital Asset-Backed Borrowing」と呼ばれ、顧客はBitcoinを預け入れ、CircleのラップドBitcoinトークンcirBTCをミントし、ArcまたはEthereumの対応サードパーティレンディングマーケットに担保として提供できます。Morphoが最初に対応するレンディングプロトコルであり、Circleは今後Aaveや他のプロトコルも追加する予定です。cirBTCのArcでの稼働開始と同時にサービスがローンチされました。

Circleによれば、借りたUSDCは顧客のCircle Mint残高に直接入金され、借入金利、担保要件、清算閾値はサードパーティレンディングマーケットによって設定されます。借入ポジションは過剰担保化されており、担保は顧客が管理するウォレットを通じてサードパーティDeFiプロトコルへ提供され、Circle自身が直接貸し出すことはありません。ニューヨークの顧客は対象外です。

Circleは以前、今年6月にEthereum上でcirBTCをローンチしました。このトークンは、Circle National Trustによって保管されているBitcoinによって1:1で裏付けられています。

今回の両サービスのローンチは、CircleがArcメインネット（ステーブルコイン決済と金融市場を目的としたレイヤー1ブロックチェーン）を展開した数日後に行われました。ArcはUSDCをネイティブガストークンとして使用し、BlackRockのBUIDLやCircleのUSYCなどのトークン化資産をサポートしています。

機関投資家向け暗号資産レンディングの拡大

Circleの今回のローンチは、機関投資家が確立されたカストディアレンジメント内に担保を保持しながら暗号資産担保借入へアクセスできるようにする動きの一環です。

2月には、Anchorage DigitalがKaminoと提携し、Anchorage Digital Bankで保管されたステークされたSolana（SOL）を担保に機関投資家が借入できるサービスを提供しました。これによって、担保を資格ある保管から移動させることなくオンチェーン流動性へアクセスできるようになりました。

3月にはBitcoin担保モデルが続き、LombardがBitwiseと提携して、保管されたBTCを担保に借入できるシステムを開発、Morphoがレンディングインフラを提供しました。Circleのモデルが預け入れたBTCをcirBTCへ変換し担保利用するのとは異なり、Lombardのシステムはラッピングやブリッジせず、元のBitcoinを保管したまま担保とする設計となっています。

BitGoも3月に機関投資家向けレンディングサービスを拡大し、カストディ下にある流動性資産、ステーク資産、ロック資産を担保に借入・貸付ができるファイナンスプラットフォームをローンチしました。ポートフォリオベースモデルにより、複数資産を担保として利用でき、個別ローンごとに担保を差し出す必要がありません。

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