159円まで下落を予想！日本銀行の金曜日の決定前に、ウォール街のストラテジストたちは円安に一斉に賭ける

智通财经APPによると、ウェルズ・ファーゴおよびシティグループを含むストラテジストたちは、日銀が金曜日の会合後に市場の予想ほどタカ派的でない姿勢を示し、投資家を失望させると見込んでおり、円安を予想している。

ストラテジストたちは円に対して弱気であり、特にシティは、今後数週間で円がドルに対して159まで下落する可能性があると見ている。記事執筆時点で、ドル円はほぼ横ばいの156.02となっている。

スワップトレーダーはほぼ完全に、日銀が金曜日に25ベーシスポイントの利上げを行うとの見通しをすでに織り込んでいる。現在、市場の注目は日銀総裁の植田和男による決定後の発言に集まっており、そこから今後の政策の手がかりを探っている。市場は年内にさらに利上げがあると予想している。

ウェルズ・ファーゴのストラテジスト、チドゥー・ナラヤナンは木曜日のレポートで「日銀がこれら市場の期待に応えるハードルは非常に高く、予想を上回るのはなおさら難しい」「リスクは市場の価格付けよりもハト派的な結果となる方向にある」と述べた。

為替介入で反騰した円は反転リスクに直面

これに先立ち、米連邦準備制度理事会（FRB）が水曜日に3年ぶりの利上げを実施し、パウエル議長がインフレ抑制のためにさらなる利上げが続くと示唆したことを受けて、円はすでに下落していた。

この円の反転は、今月初めの急騰ののちに現れたものであり、その際、円は2月中旬以来の高値となり、7月下旬の日米異例の協調介入後に付けた高値を突破した。近年、円は他の主要経済体との大きな金利差によって圧力がかかり続けている。

シティのストラテジスト、ダニエル・トーベンは木曜日のレポートで、日本銀行が市場期待に応えられない場合、短期的には円安リスクがあるものの、最近の政策の動きはより広範な「パラダイムシフト」の一部であり、長期的には円高を後押しする可能性があるとの見方を示した。

「円に対する本当の大きな懸念事項は、正しい方向へと徐々に変わりつつあります」とトーベンは述べている。

ING（オランダ国際グループ）のG10為替ストラテジー責任者クリス・ターナーは、日銀がさらなる利上げを示唆しなかった場合、円は157〜158水準まで下落すると予想している。

その他、ABNアムロ（オランダ銀行）のシニア為替ストラテジスト、ジョージェット・ボエレは、FRBと欧州中央銀行が利下げに転じる2027年後半に円高が進むと予想している。しかし現時点では、2027年第1四半期まではドル円は154付近で膠着すると見ている。

彼女は「エネルギー価格の上昇が、一時的に円の回復を妨げると予想しています」と述べた。