AIの需要が再び証明された！CoreWeave (CRWV.US) と Nebius (NBIS.US) の計算力サービスがともに値上げ

智通财经APPによると、NVIDIAが支援するAIクラウドインフラプロバイダーのCoreWeave(CRWV.US)は、2026年6月30日以降も引き続き高価格で新たな計算能力キャパシティ契約を締結していると発表しました。これには第3四半期に締結された短期契約も含まれます。報道によれば、2026年第3四半期、CoreWeaveは顧客と3～6か月程度の契約を締結し、価格は1メガワットあたり約4,000万ドルでした。この価格は年間収入と関連クラスタ運用に必要な電力の比率に基づいて算出されています。CoreWeaveはさらに、第3四半期初めに250億ドル超の顧客純コミットメントが新たに加わったことを再確認しました。これらのコミットメントは6月30日時点の収入未計上注文には含まれていません。8月11日時点で、同社が契約した電力総容量は約4.2GWに拡大し、6月30日時点の約3.7GWから増加しています。

特筆すべきは、CoreWeaveが第3四半期に高価格で新たな算力キャパシティ契約を締結したというニュースが、新興クラウド競合Nebius(NBIS.US)による算力サービス価格引き上げのニュースと呼応し、AI計算能力の需要が依然として強いという市場認識を裏付けている点です。

ただし、本稿執筆時点で、CoreWeaveは木曜日の米株プレマーケットで0.33%下落しており、NebiusやIREN(IREN.US)と比べてパフォーマンスが劣っています（プレマーケットでそれぞれ9%以上・5%上昇）。これは、同社が最大3,500万株のA種普通株式売却を計画している発表が影響している可能性があります。

Nebiusが顧客に送付した通知によれば、Nebiusは10月1日より複数のオンデマンド計算リソース価格を引き上げます。この中で最新のNVIDIA GPUの値上げ幅が最大となりました。新価格では、H100が3.85ドル/GPU時間から4.50ドル/GPU時間へ（約17%増）、H200は4.50ドルから5.40ドルへ（20%増）、B200は7.15ドルから8.50ドルに（約19%増）、NVIDIA B300は絶対額で最大の上げ幅となり、7.85ドルから9.50ドル/GPU時間へ（約21%増）となっています。

今回の値上げは、より古いHopperアーキテクチャGPUと新しいBlackwellシリーズの両方を対象としており、市場の需要が特定の世代のチップに限定されず、幅広い種類のAI算力に分布していることを示しています。これはNebiusにとって数か月間で2回目の値上げです。今年5月、同社はオンデマンドキャパシティ単価を平均29%、プリエンプティブ（可奪）キャパシティ単価を51%値上げしていました。例えばB300の場合、5月以前の約6.10ドル/時間だった価格は、今回で累計約56%の値上げとなります。

報道によれば、Nebiusは以前、手動で価格調整を試みましたが、経営陣は需要が非常に強いため、価格調整では需給バランスをとるのが難しいと述べています。その後、同社は希少なBlackwell算力のオークションテストを実施し、実際の支払価格は過去の最高設定価格より15%～20%高く、顧客はアクセス権確保のため追加負担を選択しました。Futurum GroupのCEO、Daniel NewmanはXで「AI算力需要は依然として爆発的だ。Nebiusの20%値上げは旺盛な需要の一例に過ぎない」と投稿しました。

さらに、CoreWeaveが第3四半期に高価格で新たな算力キャパシティ契約を締結したというこのニュースは、同社の第3四半期業績に対する投資家の楽観的な期待を高めるかもしれません。同社の第2四半期の売上・利益はともにウォール街の予想を上回り、受注残高規模は1,000億ドルの大台を突破（前年同期比で246%増、約1,040億ドル）、前四半期末の994億ドルからも増加しました。旺盛な需要に基づき、CoreWeaveは通期見通しを上方修正しました。数少ない上場新興クラウドコンピューティングプロバイダーの1社として、CoreWeaveの業績はAI計算需要全体を測る重要な指標と見られており、予想を上回るパフォーマンスはAIインフラ投資ブームの継続的な加熱を裏付けています。