ダウ先物は、原油価格の上昇とFRBの利下げ観測の後退の中で安定を維持

ダウジョーンズ先物は月曜日のヨーロッパ時間中に54,150付近で安定しています。一方、S&P 500先物は0.16%上昇し7,790付近で取引され、ナスダック100先物は0.39%上昇して29,950付近で取引されています。

米国株先物はまちまちで、トレーダーはホルムズ海峡再開合意への期待が薄れる中、原油価格の上昇を受けて慎重な姿勢を維持しています。持続する地政学的な不透明感がインフレリスクや金利見通しを市場の注目の中心に据え続けています。

中東情勢は依然として緊迫しており、継続する米国とイランの対立は、ホルムズ海峡を巡る激しい軍事的対応と戦略的圧力を特徴とした重要な外交フェーズに入っています。テヘランは戦略的航路を通じた安全な航行ルートの確立についてオマーンとの協議が合意間近であると述べていますが、合意が成立しても即時再開には至らないと警告しています。

米国の非農業部門雇用者数（NFP）は7月に予想外の23,000人減少となり、6月分も当初発表の57,000人から20,000人への大幅な下方修正となるなど、労働市場の弱含みが浮き彫りとなりました。その結果、CME FedWatchツールによると、市場は9月の25ベーシスポイント利上げの確率を、1週間前の67%からほぼ44%に引き下げています。

Societe GeneraleのKenneth Brouxは、最新の米国経済指標が政策議論を大きく変化させたと指摘し、「12月に1回の利上げは依然として選択肢に残っている」としつつ、「労働市場の急激な軟化は戦略的見通しの再評価を促し、FRBの二重の使命を巡る幅広い議論を招くこととなる」と述べています。彼は米国雇用情勢の弱さとそれに伴う価格評価の見直しが、追加利上げのタイミングと、インフレと雇用目標の間でFRBが取るべきバランスを投資家に再評価させる契機になると分析しています。

トレーダーの焦点は今週後半に発表予定の重要な米国のインフレ指標にも移行しています。一方、企業決算ではApplied Materials、Cisco、CoreWeaveといった主要AI関連企業の決算が予定されています。