6月17日以来の高値から金価格が下落、米ドル上昇に伴い、4,300ドルの重要なサポートを維持

金（XAU/USD）は新しい週の始まりに下落し、金曜日に米国雇用統計（NFP）の予想外の低調な結果を受けて付けた6月17日以来の高値から離れました。実際、重要な米国の月次雇用データによると、経済は7月に予想外にも2万3千人の雇用を失い、前月の数値も5.7万人から2万人へ下方修正されました。これは米国労働市場の冷え込みの兆候を示しており、米連邦準備制度理事会（Fed）が利上げを行う根拠を弱めることとなり、その結果として米ドル（USD）が大きく下落し、金利を生まない金地金への大きなサポートとなりました。

しかしながら、中東危機を巡る不透明感やホルムズ海峡再開の動きが、安全資産である米ドルを一定程度支えたため、ただちに市場の反応は短命に終わりました。実際、イランは同海峡の全面再開の条件として、米国による海上封鎖の終了、制裁の解除、戦争被害に対する補償を改めて主張しました。さらに、テヘランは6月に締結された暫定和平合意の違反を理由に米国との直接協議を否定しています。これにより地政学的リスクプレミアムは継続し、米ドルの下支え要因となり、金価格にはいくらかの圧力をかけています。

一方、米国とイランの対立は原油価格の追い風となっています。投資家らはエネルギー価格の上昇がインフレ圧力を再燃させ、主要中央銀行がよりタカ派的な姿勢を取らざるを得なくなることを懸念しています。さらに、CME GroupのFedWatchツールによれば、トレーダーらは年末までに米国中央銀行が借入コストを引き上げる可能性をより高く織り込んでいます。このような見通しは米国債利回りの高止まりをサポートしており、米ドルの強気派に有利であり、金の一段の下落を後押しする根拠となっています。ただし、トレーダーは今週発表される最新の米国インフレ指標を待つ可能性もあります。

XAU/USD 日足チャート

テクニカル分析:

金曜日に4月～6月の下落局面の38.2%フィボナッチリトレースメント水準を突破したことで、XAU/USDの強気派には有利な状況です。このサポート水準は4,300ドルをやや上回る位置にあり、もし割り込んだ場合はテクニカルな売りを誘発し、さらに一段の下落につながる可能性があります。加えて、金価格は依然として50%フィボナッチ水準および非常に重要な200日単純移動平均線（SMA）を下回っており、過去1週間ほどの上昇トレンドが拡大するとの見込みでポジションを取るには慎重さが求められます。