3年ぶり初！サムスン半導体ファウンドリーが6月に黒字転換、4nmプロセスの歩留まりは約80%に向上

著者 | 張雅琦

      編集 | 硬 AI

サムスン電子のファウンドリー事業は、数年にわたる赤字を経てようやく転換点を迎えました。

韓国半導体業界筋によると、サムスン電子のファウンドリー部門は2024年6月に月間黒字を達成し、同部門が2023年以来初めて月次収益でプラスとなりました。HBM（High Bandwidth Memory）ベース基板（Base Die）の出荷拡大、さらに4nmプロセスの歩留まりの大幅な改善がこの転換をもたらしました。

これらの改善により、サムスン社内では第3四半期に四半期黒字化が実現する可能性が高いと楽観的な見方が強まっています。加えて、AIチップファウンドリー分野での顧客基盤も拡大しています。TeslaのAI6チップ受注に続き、Groqチップ生産やMeta、Anthropicとの潜在的取引も立ち上がり、ファウンドリー事業復活への期待が一層高まっています。

月間黒字転換、第3四半期での黒字化も視野

サムスン電子のファウンドリー部門は2024年6月、2023年以来初めて月間黒字化を果たしました。同部門はこれまで長期間、先端プロセスの歩留まり不良、大口顧客の流出、生産能力の低利用といった課題が重なり、赤字が拡大していました。サムスンはファウンドリー部門単独の財務結果を公表していませんが、市場の予測では、ファウンドリーとシステムLSIを合わせた営業損失は2023年に約2.5兆ウォン、2024年には5.3兆ウォンに拡大し、2025年にはさらに約6兆ウォンに増加すると見積もられています。

第2四半期全体で言えば、4月・5月は依然として赤字であったため、四半期の黒字転換は現時点で確定とは言えません。しかし、6月の黒字は一時的な要因によるものでなく、生産能力の向上とプロセスの歩留まり改善による持続的成果であることから、社内でも第3四半期の黒字化可能性は高いとされています。

HBM4による4nmライン稼働率向上、歩留まり改善でコスト低減

今回の月間黒字化の核心的原動力は、HBM Base Dieの出荷拡大と4nm工程の歩留まりという二つの改善です。

HBM Base DieはDRAM積層の最下部にあり、GPUとの信号インターフェースを担うロジックチップです。これはサムスン自社のファウンドリーラインで生産されます。HBMの生産増加はBase Dieのウェハ投入量を同時に引き上げ、先端プロセスラインの稼働率を高めます。特にHBM4のBase Dieでは4nmプロセスが採用され、このラインへの継続的な需要を生み出しています。サムスン電子は2024年2月にHBM4の量産・商用出荷を世界で初めて実現し、5月にはグローバル顧客向けにHBM4E 12層積層サンプルも提供しました。

ファウンドリー事業は減価償却費、労務費、保守費など固定費の比率が高く、繰り返しある出荷量の増加が設備稼働率を高め、単位コストを下げます。業界関係者によれば、サムスンの4nm工程の歩留まりは現時点で約80%に達していると言われます。歩留まり向上は同じ投入数でも出荷できるチップ量が増加し、廃棄や再加工コストが削減されます。4〜5月は生産拡張初期のコストやプロセス安定化の圧力が依然として残っていましたが、6月にはBase Dieの物量増加と4nm歩留まり改善効果が同時に表れ、月間損益の黒字化につながりました。

大口顧客の回帰、AIチップサプライチェーン分散化が新機会に

月間黒字化は、ファウンドリーの受注構造改善と同時に訪れました。サムスン電子ファウンドリーは昨年、Tesla AI6チップを受注し、最近ではNVIDIAが発表したGroqアーキテクチャベースのAI推論チップの生産にも携わっています。またMetaやAnthropicもサムスンのAIチップファウンドリー取引先として注目され、市場のサムスンファウンドリー復活期待が高まっています。

AIトレーニングと推論需要が同時に急拡大する中、TSMCの先端プロセスや先端パッケージの生産能力はすでに逼迫しています。NVIDIA依存度を下げたい大手テック企業は自社製AIチップの開発を進めるだけでなく、TSMCの単一供給体制からの脱却も模索しています。こうした背景の中、サムスンは2nm先端プロセス体制、HBM Base Die生産能力、米国拠点の生産体制を背景に、新たなサプライチェーン候補として注目されています。

ファンダメンタルズに改善の兆しは見えるものの、サムスンファウンドリーとTSMCの差は依然大きいです。市場調査会社のトレンドフォース（TrendForce）によれば、2025年第1四半期の世界ファウンドリー市場シェアはTSMCが72.3%で首位、サムスンが6.5%で2位です。前年同期比でTSMCのシェアは67.6%から4.7ポイント上昇し、サムスンは7.7%から6.5%へ1.2ポイント低下。この差は59.9ポイントからさらに65.8ポイントに拡大しています。