米国株式市場のトレンドが転換：「算力」から「存力」へ、半年で764%急騰！S&P500最強の10銘柄が明らかに：AIストレージ関連がランキングを独占、Q2は過去4年で最高を記録

米国株式市場のトレンドが転換：「算力」から「存力」へ、半年で764%急騰！S&P500最強の10銘柄が明らかに：AIストレージ関連がランキングを独占、Q2は過去4年で最高を記録

2026/07/02 23:56

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一：Q2爆発全開：S&P500は2020年以来で最も強い四半期成績を記録

上半期でS&P500は全体で約9%上昇しました。Q1は地政学的な衝突（イラン関連の出来事）の影響で変動がありましたが、Q2では力強く反発し、単四半期で約15%の上昇を記録しました。これは2020年以来で最も強い四半期です。指数は7000ポイント、7500ポイントという重要な心理的節目を次々に突破し、市場の信頼感は明らかに回復しています。

全体として見ると、62%の構成銘柄がプラス収益となり、少数の銘柄による引き上げではなく、市場全体の参加度がピュアな集中相場よりも良好でした。

簡単に言えば、今回の好調は企業収益が予想を超え、アナリストがEPS予測を大幅に上方修正したことによるもので、単なるセンチメント主導の投機ではありません。

二：ドライバーロジックが明瞭：AIデータセンターの「ストレージ力」需要がストレージとハードウェア銘柄を牽引

今回の上昇は以前のMag7ソフトウェア主導とは異なり、主な勝者はAIの基盤となるハードウェアインフラ、特にストレージ、メモリや関連機器に集中しています。

AIモデルのトレーニング、推論、実運用には大量のデータの入出力が必要であり、ストレージ速度と容量がキーとなるボトルネックとなっています。そのため、関連銘柄が一斉に爆発的上昇となりました。

トップ10はほぼITテック銘柄が独占：

米国株式市場のトレンドが転換：「算力」から「存力」へ、半年で764%急騰！S&P500最強の10銘柄が明らかに：AIストレージ関連がランキングを独占、Q2は過去4年で最高を記録 image 0

Sandisk (SNDK)は764%上昇（企業向けSSD市場シェアが8%に拡大、3層/4層セルメモリ技術が本格導入）、Micron (MU)は301%、Western Digital (WDC)は278%、Intel (INTC)は257%、Seagate (STX)は252%、Dell (DELL)は229%、Marvell (MRVL)は227%、さらにApplied Materials (AMAT)が170%、Lumentum (LITE)が131%などが続きます。

前回は皆がGPUの演算能力を追い求めていましたが、今回はメモリ、SSD、HDDハードディスク、サーバーおよび半導体装置までサプライチェーン全体が一斉にキャッチアップしています。収益見通しも大きく上方修正され（例：SandiskのEPS予測は約10倍に引き上げ）、ストレージ関連以外にも、エネルギーセクターも地政学的要素で好調、H1で最も好調なセクターの1つとなりました。

三： H2において投資家が本当に注目すべき重要なカタリスト

下半期の市場の焦点となるのは以下のいくつかの事象です：

1つ目は7月中下旬に順次始まるQ2決算シーズンです。これらのAIハードウェア企業が引き続き目覚ましい業績を出し、需要の持続性を検証できるか。

2つ目はMicrosoft、Google、Amazon、MetaなどハイパースケーラーによるAIキャピタル支出計画が、高水準を維持するのか、それともマージナル減速が見られるのか。

3つ目はデータセンターの大規模建設における電力供給・冷却システム・サプライチェーンへのボトルネックが解決できるかどうかで、これは成長の上限となりうる要素です。

そのほか、マクロ指標（雇用・インフレ）やFRBの金利パス、さらにより広範なAIの企業導入の実績やROIエビデンスもリスク選好に直結します。

全体的に、収益見通しの上方修正によってバリュエーションはある程度吸収されています（S&P500のフォワードPERは約20.3）、しかしAIテーマの構造的なチャンスは依然として存在します。注文の見通しが高く、ファンダメンタルズが堅固なサプライチェーン銘柄に注目し、純粋なテーマ投機は避けることを推奨します。

まとめ

上半期の相場の本物の上昇は、AIが既に概念段階を超え、本格的なインフラ投資（真の銀）の段階に進んでいることを示しています。ストレージと半導体製造装置のサプライチェーンが、旺盛な需要により最大の勝ち組となりました。

短期的な変動は避けられません（地政学的・マクロデータ等の要因は残っています）が、技術進歩が原動力のサプライチェーン機会は中長期的に追跡する価値があります。

皆様もご自身のリスク許容度に合わせて、これらのテーマ動向に注目し、構造的な相場のチャンスを掴みましょう～

免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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