「1011内幕巨鲸」の代理人：AIのコンピューティングパワー取引は切り替えが進行中であり、資金はストレージチップから大規模クラウドプロバイダーへと流れています

Odailyによると、“1011 インサイダーホエール”代理人のGarrett Jinが投稿し、今週市場構造に明確な変化がみられ、AI産業チェーン内部で資金の再配分が進行していると指摘した。

変化1：メモリチップ（Memory）分野で段階的な天井の兆候が現れる

彼は、Micronの株価が約1,250ドル付近で抵抗に遭い下落したと述べている。決算が予想を上回ったにもかかわらず、株価は依然として出来高を伴い下落し、“好材料出尽くしによる軟調”という典型的な天井パターンを示している。

同時に、メモリ分野からは資金が急速に流出している。DRAM関連ETFが出来高を増して下落し、韓国市場のSK hynixとSamsung Electronicsも同様に弱含みとなっている。データによれば、過去2か月間に海外資本は韓国株式市場から100兆ウォン（約650億ドル）以上を引き揚げている。

変化2：資金がAIハイパースケールクラウド事業者（Hyperscalers）へシフト

彼は、実際の資金の受け皿は中小型AI関連銘柄ではなく、Google、Microsoft、Amazonなどに代表される主要クラウドコンピューティング大手であると指摘した。

先週金曜日に半導体セクターが圧力を受けた際、GOOGやMSFTは出来高増加の中で下げ止まり、今週はMETAが出来高を伴い上昇し、このトレンドをさらに強化している。

Garrett Jinは、今回の資金移動の背後にある論理は“トークン最適化トレンド”だと考えている。ますます多くの単純作業が低コストモデルで処理されるようになることで、価値は徐々にトークン課金型クラウドサービスやオーケストレーションレイヤーに集中し、基盤モデルレイヤーではなくなる。これがハイパースケールクラウド事業者の主要な競争優位となるため、現時点の戦略はハイパースケールクラウド事業者の反発チャンスに注目すべきだと述べた。