7月2日朝の金融ニュース：弱いADPとウォシュのハト派発言が金価格を支える、トランプは米イラン交渉が順調と発言し原油価格を押し下げ、非農業部門雇用統計発表を待つ

為替ドットコム 7月2日配信—— 7月2日アジア時間早朝、現物金は1オンスあたり4038ドル付近で取引されており、金価格は経済指標からのサポートを受け、米国ADP民間雇用統計が予想を下回り、さらにFRB議長ウォッシュが直近数週間でインフレ期待とリスクがやや和らいだと発言し、これが債券利回りを押し下げ金価格を押し上げた。

木曜日（東八区7月2日）アジア時間早朝、現物金は1オンスあたり4038ドル付近で取引されており、金価格は経済指標からのサポートを受けている。米国ADP民間雇用統計が予想を下回り、かつFRB議長ウォッシュが直近数週間でインフレ期待とリスクが和らいだと発言し、これが債券利回りを下落させ金価格を押し上げた。原油価格は下落し、米国原油は1バレルあたり68ドル付近で取引されている。アメリカ大統領トランプはカタールで行われた米・イラン会談が順調に進んでいると述べ、市場は今晩発表される非農業雇用統計を静かに待っている。

本日の注目ポイント

株式市場

米国株は水曜日に小幅な下落で取引を終え、主要3指数すべてがやや値を下げた。ダウ・ジョーンズ工業株価指数は0.03%安の52305.24ポイント、S&P500指数は0.22%下落し7483.23ポイント、ナスダック指数は0.66%安の26040.03ポイントとなった。

主な原因はテクノロジー株の下落にあり、特にフィラデルフィア半導体指数が6.3%急落し、S&P500とナスダックの足を引っ張った。市場ではテック企業のバリュエーションの高さや人工知能分野における巨額の支出への懸念が広がった。

しかしMeta Platformsは、ブルームバーグが余剰AI演算能力を販売するためクラウド事業を立ち上げていると報じたことで8.8%急騰し、一部で下げ幅を相殺した。投資家は同時に、米・イラン間の間接協議があまり進展を見せていないことや、連休前の慎重なムードに注目しつつ、FRB議長ウォッシュが最近インフレリスクが和らいでいると発言したものの、2%のインフレ目標を断固として守ると再度強調し、マーケットでの緩和期待を冷却させたことにも着目した。トレーダーはFRBが年内少なくとも一度利上げすると見込んでいる。

経済指標面では、米国の6月製造業活動は減速したものの依然として堅調であり、供給管理協会（ISM）のデータも市場に織り込まれた。

金市場

金価格は水曜日に顕著な上昇を見せ、現物金は0.59%高の1オンスあたり4030.94ドルで終了、一時4115ドルに迫った。主因は米国ADP民間雇用統計が予想（11.8万人）を下回り、6月の増加数が9.8万人だったことや、FRB議長ウォッシュの発言でインフレ期待とリスクが和らぎ、債券利回りが下落し、停滞していた金市場が押し上げられたことによる。



独立系メタルトレーダーによると、木曜日の非農業雇用統計が極めて強い内容でなければ、金価格は短期的なボトムを形成した可能性があるという。

同時に、市場ではFRBが9月に利上げする確率は約65%と見られており、地政学的には米・イランがドーハで技術的な協議を行い、ホルムズ海峡の通行や停戦協定を模索していることも金価格のサポートとなっている。

その他の貴金属も同時に上昇し、現物銀は0.9%上昇して1オンスあたり59.08ドル、パラジウムは1.2%高の1218.75ドル、プラチナは2.2%高の1584.75ドルで取引を終え、場中で11月以来の最安値に触れた後反発した。

原油市場

原油価格は水曜日下落し、ブレント原油は3%安の1バレルあたり71.13ドル、米原油は2.77%安の68.09ドルとなり、どちらも4か月ぶりの安値となった。主因はアメリカ大統領トランプがカタールでの米・イラン会談の進捗が良好と述べ、両国関係が“非常に良好”としたこと、また両者がドーハで技術的な協議を行い、ホルムズ海峡の航行と持続的な停戦について合意を目指しているため、市場の供給リスク懸念が軽減されたためである。



またタンカートラフィックも回復し始めており、アメリカ副大統領バンスは当該水路の石油流量が戦前レベルまで回復したと述べた。さらに3名の関係筋によると、OPEC+産油国が日曜日の会合で8月からさらに生産目標を引き上げることで合意すると見られ、売り圧力を強めている。

供給面のデータでは、米国エネルギー情報局（EIA）によれば先週商業用原油在庫は380万バレル減少し4億840万バレルとなり、2018年9月以来の最低だが、減少幅は予想の450万バレルを下回った。ホルムズ海峡の再開と共に、調査によればイラン戦争以来初めてアナリストが2026年の原油価格見通しを下方修正。第2四半期のブレント原油は1バレルあたり約45ドル下落し、2008年金融危機以来最大の四半期下落、米原油も31ドル余り下げ、2020年コロナ以降で最も厳しい四半期となった。

為替市場

ドルインデックスは水曜日0.24%上昇し101.41で引けた。注目された米国非農業雇用統計の発表前にドルは一時上昇したが、その後上昇幅を縮小した。理由はFRB議長ウォッシュが、直近数週間でインフレ期待とリスクが和らいだと述べ、2%インフレ目標を断固として守ると再強調したこと、またFRBが9〜12ヶ月内に「より高品質なリアルタイムデータを発見し、活用するタイムテーブル」を設定したからである。



AIがインフレを押し上げるかとの質問に対し、ウォッシュはFRBの任務はAIがインフレ上昇要因とならないよう確保することであり、具体的な適用の資源逼迫への影響を分析することではないと回答した。

市場が今年のFRB利上げ確率を織り込み始めている（フェデラルファンド金利先物で9月利上げ確率は約66%）ためドルが下支えされたが、多くのアナリストは今後のインフレ状況は改善すると指摘し、強力な労働市場やAIの急速な普及などの要素で資本がアメリカに流入しているとみている。

円はドル高に押され一時40年ぶりの安値となったが、その後ドルの軟化とともに反発し、ドル円はほぼ横ばいで162.56となった。日本財務省は介入問題で板挟みとなっているが、ブルームバーグは2か月前の市場介入が効果を上げて一部アメリカ当局者が「支持」したと報じ、HSBCはドル全面高や原油安によるインフレ圧力の緩和が円安容認に繋がると分析し、財務省が木曜日の雇用統計でサプライズの悪化や投機筋のポジション拡大を待って介入効果を期待する可能性を指摘した。トレーダーの中には、金曜日の米国祝日を潜在的な介入タイミングとみる声もあるが、流動性が低い時に介入すると却って「弱さ」を見せるだけだとするアナリストもいる。

ユーロドルは0.39%下落し1.1376となった。ユーロ圏の6月インフレ率が予想以上に低下し3%を割り込んだため、欧州中央銀行の利上げ圧力が軽減された。市場の焦点は木曜日に発表される米国6月非農業雇用統計（11万人増、失業率4.3%予想）に移っており、水曜日発表のADP統計では民間雇用者数が9.8万人増と予想を下回り、ドル相場に新たな変動要素が加わった。

国際ニュース

事情に詳しい上級関係者は、アメリカとイランはテヘラン側が凍結されていた海外資産の一部を利用することを許可する合意に達したと明かした。この措置によりイランは、米国産農産物の購入に必要な外貨資金を入手できることになる。合意の取り決めにより、解除されたイラン資産は米国側が管理する信託口座に入金され、米国産とうもろこし、小麦、大豆などの食品および医薬品の調達専用に充てられる。アメリカ側は、今回の措置はイラン国内の需要も満たし、米国農家にも恩恵があるとした。資金用途に関する米側の説明に対し、イラン側は異なる見解を示した。イラン中銀のヘマティ総裁は、既に締結された覚書に基づきイランには「米国から農作物を購入する義務はない」と明言。同時に、イラン政府は自国の利益にもとづき製品の価格・品質を踏まえて資金を自主的に使うと主張した。今回の凍結資産解放は2023年に米・イラン間で交わされた囚人交換と人道協定によるもの。米側には資金の流れと使用を監督する権限があるが、イラン側は決定の独立性を強調している。現在も資金の具体的な用途を巡る対立が続いている。



現地時間7月1日、イラン外務省副大臣で技術的交渉団長のガリババディ氏は、同日ドーハで行われたイラン・カタール・パキスタン3カ国会談において、イラン代表団は米・イラン覚書第1条に関する米国のレバノン情勢終了約束違反を提起・審査し、米国の地域軍備増強や軍隊配備に関する報道、米政府高官の脅威的かつ干渉的な発言についても議論したと述べた。イラン代表団は、米・イラン覚書の全ての約束は不可分であり、単独で扱うことはできないと指摘した。ガリババディ氏は、監督チームを設立し、直接の通信チャネルを通じて米・イラン覚書違反行為の通報・審査を行うと発表した。（央視ニュース）



現地時間1日、関係筋によるとイラン代表団は同日にカタールの首都ドーハで行われた米・イラン間接協議において、事前に合意されていた覚書の段階的実施、特に凍結資産関連条項の履行を強く要求した。イラン側は凍結資産の解凍とイラン中央銀行への提供を求め、解放された資産は食料供給に充てられる見通し。さらにイラン代表団はホルムズ海峡はイランとオマーンの主権下にあるべきとし、イランの許可無しに海峡を通過する航路を一切認めないと主張。不拡散核兵器条約の約束を堅持し、国際原子力機関（IAEA）との協力を継続する姿勢を示した。加えて、イラン代表団はレバノンに駐留するイスラエル軍の行動を非難、米・イラン覚書の履行を妨害していると声明を出した。（央視ニュース）



現地時間7月1日、アメリカ副大統領バンス氏は、米国とイランが同日カタールの首都ドーハで開催した間接技術協議が「順調に進んでいる」と述べ、核問題に関連する議論もまもなく開始するとした。バンス氏によれば現在技術交渉担当者がドーハでイラン・カタール両国と詳細を協議中だとし、「我々は核問題について懸念を抱いており、今からこの問題について議論を開始する。現在交渉は順調だ」と語った。（央視ニュース）



アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）議長ケビン・ウォッシュは7月1日、ポルトガルで開催された欧州中央銀行フォーラムで、米国の現行インフレ水準は依然として高すぎるとし、FRBの最優先課題は物価安定の確保であることを再度強調した。ウォッシュ議長は「新たな政策路線を開く」としたが、追加説明はせず、また7月の金融政策会合で利上げするかどうかにも言及を避け、今後の金利政策については前向きな指針は出さないと強調した。FRBは独立したタスクフォースを設立し、金融政策コミュニケーション、経済データ体系、生産性、インフレ枠組み、バランスシート政策などをテーマに研究する。ウォッシュ議長は、現行政策枠組みが意思決定の効率を妨げている場合は改革すべきだと考えている。（新華社）



イラン国営通信社Shanaによると、イラン石油省国際・金融担当副大臣Ali Mousavi氏は、イスラエル以外の全ての国への原油輸出準備が整っていると述べた。Mousavi氏は「イランの原油を期待するあらゆる国との関係を拡大したい」とし、アメリカ財務省から与えられた60日間の制裁解除猶予を「最大限活用する」と語った。



アメリカ大統領トランプは7月1日、米国とイランがカタールで開催した最新の協議は順調に進んでいると述べた。アメリカのメディアによると、トランプ氏は取材に「イランの核放棄プロセスは順調」とし、米・イラン両政府はカタールで「非常に良い会談」を行ったとした。また、関係筋およびイラン当局者によると、7月1日にカタールの首都ドーハで米・イランの技術的協議が実施された。トランプ氏の娘婿クシュナーと米大統領特使ヴィットコフはカタール首相と面会したが、具体的な交渉段階には出席しなかった。これに先立ち、関係者は米国とイランが間接会談をカタールで開き、カタールとパキスタンが仲介役を務めたと伝えていた。今回の協議は米・イラン覚書の履行を中心に、凍結されたイラン資産の解放やホルムズ海峡の海上安全確保などをテーマとした。（新華社）



欧州気候監視機関であるコペルニクス気候変動サービス局と“コペルニクス海洋サービス”プロジェクトは7月1日、6月21日に世界の海洋表面平均水温が同時期としては過去最高記録を更新したと発表した。コペルニクス気候変動サービス局のデータによると、6月21日の全球海洋表面の平均水温は20.86度で、2023年と2024年同時期の20.83度を上回った。“コペルニクス海洋サービス”プロジェクトのデータでは同日、全球海面平均水温は21度に達し、2023年・2024年の記録を0.1度上回るものだった。



FRBのウォッシュ議長は、アメリカ大統領ドナルド・トランプのFRBに対する様々な働きかけを否定し、大統領のいかなる要求があろうともFRBの独立性は揺るがないと述べた。「独立中央銀行としての我々の歴史は長い。今後もその立場をしっかり守り続ける」とした。この発言はウォッシュ氏就任以来、最初の試練への対応となった。これまで、トランプ大統領はパウエル元議長の利下げペースを遅いとして度々非難し、その後ウォッシュ氏がパウエル氏の後任としてFRB議長に選ばれた。パウエル元議長の任期は今年で終了。任期中、彼はFRBの独立性を何度も強調し、FRBの政策は経済データに基づき、政治的圧力に屈しないことを示した。

国内ニュース

中国共産党中央政治局委員・外交部長の王毅氏は6月30日、アメリカ国務長官ルビオと電話会談した。王毅氏は、双方は常に平等・尊重・互恵の精神を保ち、両国首脳の重要な合意を具体的な政策と確実な措置に転じるべきだと指摘した。建設的な戦略的安定関係の構築はスローガンだけでなく、行動を伴い、ともに努力し、長期にわたり取り組む必要がある。そのためには双方とも協力リストを長くし、より多くの積極的なアジェンダを作ると同時に、問題リストを減らし、様々なリスクと隠れた危険を管理するべきだとしている。両国は今回の外相会談は前向きで建設的であると一致し、両国首脳の重要合意を共同で着実に履行し、引き続き柔軟な方法で意思疎通を保つことで合意した。（新華社）