Serenity：独立型AIコンピュートインフラの拡大が継続する中、Metaの想定資本的支出ガイダンスが増加する可能性

BlockBeats News、7月1日。Serenityの分析によると、Meta Platformsが「過剰なハッシュパワー」により設備投資（capex）を削減したかどうかについて、市場で大きな議論が交わされている。一部では、この関連主張が過度に解釈されていると考えられており、現状は「キャパシティー過剰」よりも「ハッシュパワー不足」に近いという。Googleのような大規模クラウドサービスプロバイダーでさえ、今年3月に自社のハッシュパワー制約を理由にMetaへのリソース配分を調整しており、Meta社内のAIプロジェクトも需給圧力を一層強めている。

このような状況下で、MetaはCoreWeaveやNebiusといった新興クラウドインフラプロバイダーと大型の長期契約を急いで締結せざるを得なかったと見られており、契約規模は480億ドルを超えると報じられている。たとえMetaが「余剰ハッシュパワー」を持っていたとしても、単純に投資を削減するのではなく、「テイク・オア・ペイ」モデルによる商業化を図る可能性が高い。総じて、そのAIインフラ投資は今後も拡大し続ける可能性がある。