サムスン電機、米国顧客から4540億ウォン相当のAIサーバー用コンデンサ契約を獲得

JPモルガンは、オープンソースモデルは脅威ではなく、規制による混乱は短期的であり、クラウドサービス企業のレバレッジも依然として低いと考えています。つまり、計算能力への投資のファンダメンタルズは変わっていません。同社は、2025年から2027年にかけて、7大テック企業の資本支出が4430億ドルから1兆5770億ドルへ急増すると予測しており、半導体装置がサプライチェーンの最も重要なボトルネックになり、ウェハー製造や先進的なパッケージング分野では新たな値上げサイクルが到来するとしています。

マイクロンの幹部であるSumit Sadana氏は、メモリの帯域幅と容量がAIシステム性能の上限を決定する核心要素になっていると述べました。需給の構造的な不均衡に直面し、マイクロンは2027会計年度の資本支出を450億ドル超に引き上げる予定ですが、製造プロセスの複雑さにより、実質的な新規生産能力は2028年まで解放されない見込みです。さらに、長期供給契約は業界のビジネスモデルを再構築しており、ヒューマノイドロボットが次の大規模な需要を引き起こすとされています。

ゴールドマン・サックスは主要顧客に対し異例の警告を発した。AIモメンタムの構造に深刻な亀裂が生じており、AIテーマバスケットは高値から約45%下落している。短期と長期のモメンタムの日次パフォーマンスの差は過去5年間で最大となり、資金は半導体からソフトウェアへ急速にシフトしている。ゴールドマン・サックスはAIエクスポージャーを持つ投資家に対し、ヘッジを開始するよう明確に推奨している。