アナリストが金価格を分析 | 今週の金価格の変動に影響を与える要因は？

独立アナリスト

国際金価格が4220ドル/オンスの分岐点を上抜けすれば下落圧力が和らぐ可能性があり、次のレジスタンスは4318ドル/オンス付近、その水準を明確に突破すれば4480ドル/オンス付近までレジスタンスを変更します。下落の場合、最初のサポートは4057ドル/オンス、その水準を割り込むと3959ドル/オンス付近までサポートを修正することになります。

独立アナリスト

6月のFRB会合では金利が据え置かれましたが、金融政策はややタカ派方向にシフトし、19名の決定者のうち9名が年内に少なくとも1回の利上げを予想しています。先物市場での今年の利上げ回数の織り込みは0.84回から1.53回に増加し、10月までに1回の利上げが100%織り込まれています。モルガン・スタンレーが最近発表したレポートでは、米株式信用取引のコストが2020年以来の高水準に急騰し、プライマリーディーラーの株式買取額は2230億ドル超と史上最高を更新、過去1年の米株市場の上昇は主に半導体セクターのみがけん引しています。レバレッジ推進の上昇が限界に達すると、反転のインパクトも同じレバレッジで拡大することになります。これは、今後いずれかのタイミングで米株が暴落し、パニック売りが発生する可能性が高まっていることを意味し、その際金は安全志向資金の逃避先となることが多いです。

ゴールドマンサックスは、今年オフィシャル部門の金購入は月間約50トン、来年は約40トンと予想しており、外貨準備配分としての需要が引き続き国際金価格の重要な下支えであるとしています。全体として、各国中央銀行の金準備の継続的な増加トレンドが、長期的な国際金価格の上昇と底堅さを強固にしています。

北京ゴールド経済発展研究センター 研究員

国際金価格の短期サポートは4120~4070ドル/オンス区間、重要サポートは4000~3965ドル/オンス区間です。短期レジスタンスは4220~4250ドル/オンス区間、重要レジスタンスは4315~4400ドル/オンス区間となります。

登録上級金投資アナリスト

テクニカル面では、国際金価格は週足で一旦上昇後に反落し、最終的に長い上ヒゲの陰線となりました。短期的な調整ニーズは依然として存在します。下方の重要サポートは4030~4000ドル/オンス区間に集中しており、この区間を明確に割り込むと、新たな下落トレンドが始まる可能性があります。上値のレジスタンスは4350~4380ドル/オンス帯、突破できれば弱含みの展開を転換できるでしょう。

Zhaojin Refining

現状、国際金価格は明らかに上値が重く、複数の悪材料要因ががトレンド回復を阻んでいます。全体的には、底練りの弱含みレンジ相場が続いています。FRB新議長Wallerの就任後初の利上げ会合では、予想通り金利は据え置かれましたが、会合は強いタカ派のシグナルを発し、多くのFRB理事が今後の利上げを支持、会合後のWaller発言もタカ派基調を維持しています。高金利の持続ないし追加利上げとの観測が、引き続き金価格の重しとなっています。

FRB政策圧力に加え、地政学リスクと資金動向のダブルでの悪材料が金価格のパフォーマンスをさらに圧迫。米国債利回りは継続的に上昇し、利息を生まない金の保有コストが大幅に増加、さらに世界的な株価回復・リスクオン相場の台頭で、資金が金市場から流出、売買の活発さが著しく低下しています。

編集｜焦揚 デザイン｜焦揚 ビジュアル｜張宗偉