ゴー ルドマン・サックスは、米国株におけるショートスクイーズのリスクが「ショートスクイーズ」ラリーの燃料になる可能性があると警告
BlockBeats News、5月28日、S3 Partnersの最新データによると、米国およびカナダの株式市場全体のショート・インタレスト(空売り残高)は4月末以降で約1,000億ドル急増し、2.13兆ドルに達し、2010年以来の最高水準となっています。一方、Goldman Sachsの主要ブローカーデータでは、S&P 500指数構成銘柄の時価総額に対するショート・インタレストの中央値が3%に上昇し、2011年末以来の最高水準となっています。
Goldman Sachsトレーディングチームは、この極端なポジショニングが次のマーケットの上昇局面では、大型テック株が主導するのではなく、ショートスクイーズによるラリーが牽引する可能性があると指摘しています。特に人気のないセクターやショートが多く仕掛けられているセクターでは、リバーサルリスクが高まっています。弱気ポジションは情報技術セクターから工業、金融、エネルギーなど他の様々なセクターに広がり、防御的セクターで空売りが集中しています。ヘルスケアセクターのショート・インタレスト中央値はほぼ30年ぶりのピークに達し、公益事業や一般消費財セクターも歴史的高値に近づいています。Goldman Sachsは、これらのセクターにおける「右尾リスク」が著しく高まっていると警告しています。
米国株市場の現在のセンチメントは3月以来大きく改善し、資金の回転が始まっています。ヘッジファンドは先週、非必需消費財セクターに過去2ヶ月で最も速いペースで買いを入れ、一般消費財セクターへのネットエクスポージャーは過去5年以上で最速の減少となりました。リサーチ会社Wolfe Researchは、地政学的緊張が緩和されれば、非必需消費財、テクノロジー、工業などのセクターへの均等配分がさらに恩恵を受けると予想しています。
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