ブラックロックが「多様化の幻 想」が進行中と警告:金と債券の安全資産機能が失われ、代替資産への拡大が必要
ジトン財経によると、BlackRock Investment Instituteは、債券や金などの伝統的なヘッジ手段が市場の変動局面で安定したリスク回避効果を持たなくなったため、投資家は資産ポートフォリオの多様化戦略を見直す必要があると指摘しています。
同投資機関は、いわゆる「多様化の幻想」がまさに現実化していると強調、その背景には債券利回りの持続的な上昇と緊張した地政学的状況が市場のダイナミクスを共に再構築していることがあります。中東紛争勃発以来、S&P500指数は8%上昇し、Brent原油価格は43%高騰、米国10年国債利回りも約60ベーシスポイント上昇しました。
従来安全資産と見なされてきた金は、紛争勃発以降15%下落しており、その一因にはポジションの過度集中が挙げられます——これは認知されたリスク回避手段であっても必ずしも信頼できないことを示しています。
BlackRockは分析の中で「伝統的な投資ポートフォリオの多様化は、現在の環境下では挑戦に直面しており、より広範な多様化手段を模索する必要性を浮き彫りにしている」と述べています。
同機関は投資家に対し「多様化工具のさらなる多様化配置」を勧め、視野を伝統的資産以外にも広げることを提案しています。5年またはそれ以上の長期的な戦略投資サイクルに対しては、BlackRockはヘッジファンドやプライベート市場への投資を重視しており、これらの代替資産の動向は市場全体の変動よりも運用者の手腕に依存すると考えています。
市場環境に多くの不確定要素があるものの、BlackRockは依然としてリスク資産へのポジティブなスタンスを維持しており、その理由としては企業の力強い利益成長とAI投資のメインテーマがリスク資産への有力な支えとなるからだと説明しています。

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