Bitunixアナリスト：米国債、日本国債、中東リスクは依然として解決されておらず、さらに悪化しており、世界市場は「高利回りストレステスト」に突入

BlockBeats News、5月19日。世界市場の主要なリスクは、インフレ問題から「主権債券市場の再評価」へと移行しています。米国10年国債の利回りは正式に4.5%を超え、30年米国債の利回りは再び5%を上回りました。Morgan Stanleyは、この状況が危険な域に入り、米国株式市場で大幅な反落を招く可能性があると直接的な警告を発しています。市場では、高い原油価格、戦争リスク、財政赤字が同時に発生すると、長期米金利が制御不能に陥るのではないかという懸念が高まっています。

同時に、日本市場の問題も急速に悪化しています。日本の30年国債利回りは新記録を更新し続けており、日本政府はエネルギーや物価圧力への対応策として補正予算の編成を検討し始めています。これは、世界最大級の低金利資金源のひとつが徐々に安定性を失っていることを示しています。さらに重要なのは、日本の政府関係者が、円が再び160に迫る場合にはいつでも為替市場への介入を行う準備があると明言していることです。しかし、米国債を売却して米国債利回りを押し上げることは避けなければならず、現在グローバル債券市場と為替市場が互いに制約し合い始めていることを示しています。

もうひとつの大きなテーマは中東から浮上しています。最近、Trumpはイランへの軍事攻撃の計画を撤回し、市場では一時的にリスク低下と解釈されました。しかし実際には、米国とイランは明確な解決策のない長期の消耗戦に突入している様子です。ホルムズ海峡の支配、ウラン濃縮、エネルギー制裁などの問題は未解決のままであり、原油価格や海運リスクが市場に繰り返し影響を及ぼす可能性があります。

暗号資産市場に目を向けると、BTCは最近、高レバレッジの振動構造に入っています。清算ヒートマップを見ると、78,000付近に依然として大規模なショート流動性が存在し、75,500付近にはロングポジションの大量蓄積が見られます。価格は最近76,000〜78,000の間で推移しており、市場資金は方向性を見極めている状態です。もし世界的に長期金利がさらに上昇すれば、リスク資産の変動性は再び急速に高まる可能性があります。