野村は、AIによるメモリ需要が指数関数的に増加すると予測しており、SamsungとSK Hynixの目標価格を大幅に引き上げました。

格隆汇5月18日｜野村はレポートを発表し、人工知能によって需要が指数関数的に増加している一方で、メモリ供給が限定されているため、メモリ関連株が再評価される可能性があると指摘しました。野村は、AI半導体の需要が「トレーニング」から「推論」ワークロードへとシフトする中で、メモリの需要が指数的拡大期に入っていると述べています。一方で、同行は同じ期間における業界の供給増加率は約5倍から6倍（年平均成長率約30%）に限定される可能性が高いと見ており、構造的な供給不足が本当に解消できるのかという深刻な問題を提起しています。また、現時点で業界はソフトウェアやアーキテクチャレベルでの様々な最適化を通じて、この拡大する需給ギャップの縮小を試みているが、野村はこれらの解決策は成長ペースを緩やかにするに過ぎず、トレンド自体を変えるものではないと考えています。