ISMデータ発表、イラン交渉で進展、金価格は日中でV字回復
ワンダ通商 5月2日報道—— 4,651ドルは本日最も重要な短期的な分水嶺です。もし終盤に出来高を伴い効果的に突破し、その水準を維持できれば、反発は来週にかけて継続する基盤が整います。逆にこの水準を下回って推移したり、4,600ドルを下回って反落する場合、今回の反発はテクニカル的な急落修正に過ぎず、来週月曜日の再オープン後は再び圧力を受けるリスクがあります。
金曜日(5月1日)、本日の金価格の動きは非常にドラマチックでした。アジア市場と欧州市場は今週の下落トレンドを継続し、現物金は一時4,559ドルまで下落、1%以上の大幅安となり、強気派のセンチメントはかなり低迷していました。転換点は北米市場オープン後に訪れ、二つの材料がほぼ同時に発酵しました。
第一に、経済指標です。ISM 4月製造業PMIは52.7%で、市場予想の53.1%を下回りましたが、価格指数は78.3から84.6へと急上昇し、「成長が予想を下回り、インフレが予想を上回る」という組み合わせがスタグフレーショントレードのロジックに火を点け、ショートが買い戻しを開始しました。
第二に、地政学です。イラン国営通信社が伝えたところによると、テヘランは木曜日にパキスタンの仲介者を通じて米国との交渉に関する最新の提案を提出し、その報道が出ると市場のリスク選好は明らかに改善し、ドルインデックスは約0.3%下落しました。
Kitco MetalsのシニアアナリストJim Wyckoffはこれについて、「イランが再度の対話の意思を示し、これは和平プロセスにおけるブレイクスルーの可能性を示唆しており、投資家のリスク選好を高め、ドルインデックスに下押し圧力を与え、金市場の価格を押し上げた」とコメントしています。
この二つの好材料により、現物金は4,559ドルの安値から上昇し、4,636ドル付近まで回復、6月限の米金先物は0.4%上昇して4,649ドルとなりました。ただし、それでも今週の金は1.6%程度の週間下落となっています。
(現物金 日足チャート 出典:イーファイトン)
今回の反発は修正的な性格を持ち、トレンド転換とは言い切れません。金価格は再び4,600ドルと100時間移動平均線を上抜けたことでショートカバーが誘発されましたが、その後の反発は4,650ドル付近で明らかな抵抗に遭遇、これは4月高値からの下落後38.2%フィボナッチリトレースメントに相当します。RSIは58付近で、モメンタムはやや強いものの過熱までは至らず、MACDもわずかにマイナス領域で、多頭派の試みはまだ試験的段階です。テクニカル上の結論としては、4,651ドル以上でしっかりとクローズすることが、さらなる上昇の条件であり、次のターゲットは50%リトレースメントの4,696ドルとなります。
下値については、4,539ドルのサポートを割ると、4,460ドルの流動性が低いエリアへの下落余地が広がります。
本日の相場の根底には明らかな緊張があります。
強気材料は、イラン交渉の進展、ドル安、ISMデータによる「FRBが利上げ困難」との見方の強化です。市場は2026年内に少なくとも一回利下げがある確率を以前の1.3%から15%以上に急上昇、これがドルの反発力を直接抑制しています。
一方で、弱気材料は、イラン交渉の報道自体が原油価格を押し下げており、エネルギー価格の下落が続けばインフレ期待が冷え、逆に金のインフレヘッジのロジックが後退します。同時に、FRBは今週タカ派スタンスを維持しており、今年の利下げ期待はほぼ消滅、高金利環境が無利息資産である金にとって持続的な重石となっています。
週末要素も無視できません。5月2日から3日は金取引が停止となり、ポジションを週末またがせる際にはイラン情勢急変のオーバーナイトギャップリスクを伴うため、一部機関は引け前に自主的にポジション縮小を志向、これが終盤に追加的な売り圧力を生むでしょう。
4,651ドルは本日最も重要な短期的分水嶺です。もし終盤に出来高を伴って突破しその水準を維持できれば、反発は来週も持続する可能性が高まります。一方このラインを下回って揉み合いや4,600ドル割れなら、今回の反発は一時的なテクニカルリバウンドに留まり、来週月曜の再開時には再び圧力が高まるリスクが大きいです。イラン交渉の進展が、方向性を決定する最大の変数となります。
日本時間01:41(UTC+8)、現物金は4,630.82ドル/オンスで、0.20%上昇中です。
免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか?
ゴールドマン・サックス:中間選挙を待つな、「ゴールドロック」相場が米株の年末ラリーを早めて点火するかもしれない
ゴールドマン・サックスは、市場がスタグフレーションと高利回りリスクを過度に織り込んでいると考えている。関税効果の弱まりやエネルギーによるデフレーション、AIによるコスト削減がインフレの低下を促進する見通し。成長は鈍化しているものの、コア収益は依然として強く、中央銀行のタカ派姿勢には限界がある。「ゴル ディロックス」シナリオのもと、AI FOMO(機会損失への恐れ)が再燃し、中間選挙を待つ必要はなく、「ゴルディロックス」相場が年末の米国株の展開を早める可能性がある。
第3四半期決算を控え、Samsung ElectronicsとSK hynixが「非常に高い期待」に直面し、「グローバルAI取引」が試される
AIブームが世界の半導体「スーパーサイクル」を牽引し、サムスンとSK Hynixの第3四半期連結営業利益は1,900兆ウォンの過去最高記録に迫る勢いです。HBM4の争奪戦が激化し、エージェントAIがストレージ帯域幅の需要を10倍に押し上げ、メモリはAIデータセンターの真の「血液」となっています。間もなく発表される2つの決算報告が、この繁栄が一時的なものなのか、それともテクノロジーインフラの構造的変革をもたらすのかを決定づけます。

Meta AI責任者Alexandr Wang:なぜ私はMuseを作るのか
Museはリリースから12日で280万ダウンロードを記録し、同時期のChatGPTを超える成果を上げ、1日あたり26.4万回の米国新記録を達成しました。その影響でMetaの時価総額は2340億ドル急増しました。この背景には、チーフAIオフィサーAlexandr Wangによる「人間の欲望」について語った公開書簡、そして当時「狂気」と嘲笑された143億ドルの買収を断行したザッカーバーグの決断があります。今振り返れば、これはシリコンバレー史上最もコストパフォーマンスの高い人材投資だったのかもしれません。
UBS:Tesla (TSLA.US)「ニュートラル」評価を維持、目標株価は385ドル AIストーリーが株価形成の主導的要因
UBSは、Teslaの2026年第3四半期(3Q26)における全世界の納車台数が約47万台となり、前年同期比で5%減、前期比で1%減少すると予測しています。
