大手銀行の格付け|Bank of America:Intel の第1四半期の業績および見通しは堅調で、目標株価を56ドルに引き上げ
格隆汇4月27日|Bank of America Securitiesはリサーチレポートを発表し、Intelの第1四半期の業績および見通しは堅調であり、サーバー向けCPUの需要増加と価格設定能力の向上によって、Agentic AIワークロードを推進していると指摘しました。期間中の粗利益率は約40%の低水準にとどまっており、また同社は継続的にキャッシュを消費し続けていますが、これは生産能力へ継続的な投資が必要であり、加えて18Aプロセスの歩留まりが依然として低いという課題に直面しているためです。第1四半期のフリーキャッシュフローはマイナス20億ドルとなりました。
同行はIntelの2026年から2028年の一株当たり利益予想をそれぞれ66%、39%、50%引き上げ、1.04、1.58、2.25ドルとし、目標株価を48ドルから56ドルに引き上げました。ただし、「アンダーパフォーム(市場平均を下回る)」の評価を再強調しており、回復期待は十分に織り込まれているとみています。また、2025年から2028年にかけての年平均売上高成長率予想は10%から15%にすぎず、同業他社の30%から40%と比べて大きく劣ると述べています。同時に、Intelの受託製造事業は、引き続き実績による証明が必要だとしています。
業界内では、Bank of America Securitiesは成長が速く実行力が証明されているNVIDIA、Broadcom、Advanced Micro Devices(AMD)、およびMarvell Technologyをより好むと述べました。
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