AIA（DeAgentAI）の24時間での変動率は57.6%：エコファンド設立と500万の買戻し・焼却計画が推進要因

「AIを買い、全てを売る」という極端に混雑した取引が痛みを伴って解体されつつある――市場はもはや「資金消費ストーリー」では満足しなくなっており、超大型クラウドプロバイダーは1.1兆ドルもの資本支出に加え、実際に見える収益転換を示す必要がある。40～50ギガワットの電力不足、資金コストの上昇、そして「過度な支出」時代のマクロパラダイムの変化は、AI取引を信仰の問題から厳しい現実化の試練へと変えつつある。

野村証券は、AI投資ストーリーが内在的な矛盾に深く陥っていると考えています。超大手クラウドプロバイダーが資本支出を加速すれば、フリーキャッシュフローが継続的に消費され、資金調達の持続可能性に疑問が生じます。一方、資本支出を減速させれば、AI需要および収益見通しへの期待が崩れることになります。どちらの道も売却につながります。9月の「エージェントブーム」相場で積み上げられた過度なロングポジションは、ネガティブな要因により大規模な損切りを誘発し、その影響が米国債、為替市場、コモディティ市場にも波及し、システミックなデレバレッジが発生しました。

ジャシー氏は金曜日、AI（人工知能）インフラストラクチャへの需要が増加する中、Amazon AWSクラウドコンピューティングのキャパシティは2027年までほぼ売り切れ、2028年にも多くの生産能力が顧客によって予約されていると述べた。

期限が非常に切迫しており、SECの規定によると遅くとも来週までにS-1書類を提出する必要がある。予測市場では年内上場の確率がおよそ80%とされている。AIセクターの売り圧力によって上場の見通しが不透明となり、以前の9月の上場計画もすでに中止されている。複数の市場関係者は、Anthropicが上場延期のプレッシャーに直面する可能性があると指摘しているが、一部アナリストは、同社が資本を緊急に必要としていることから、当初の計画を堅持する可能性もあるとしている。