レイ・ダリオ氏、ドルの弱体化が暗号資産と金を後押しする可能性を警告

クイックブレイクダウン:

• Ray Dalioは、米国の債務増加とFRBの介入リスクがドルの安定性を脅かす可能性があると警告しています。
• 財政的圧力の中で、暗号資産や金が代替的な価値保存手段として注目を集める可能性があります。
• Dalioは、債務、地政学、介入的政策によるシステミックリスクを強調しています。

Bridgewater Associatesの創設者であるRay Dalioは、 米国の債務増加と金融政策への政治的干渉がドルの信頼性崩壊を加速させており、金や暗号資産などの代替資産への魅力を高めていると 警告しました。

Dalioは、Financial Timesによる自身の書面インタビュー回答の「誤った解釈」を批判した後、この発言を行いました。Dalioは自身の回答を直接公開し、債務、インフレ、そして連邦準備制度の独立性低下が世界金融秩序にとって中心的なリスクであると強調しました。

— Ray Dalio (@RayDalio) September 2, 2025

債務負担が金融秩序を脅かす

Dalioによれば、米国は今後3年以内に「債務による経済的心臓発作」に直面する可能性があります。彼は、現在年間約1兆ドルに膨れ上がった利払い費用と、連邦政府が9兆ドルの債務を借り換え、さらに赤字を補うために数兆ドルを発行する必要があることを指摘しました。

彼は、国債の需給バランスの崩壊が、FRBにとって2つの受け入れがたい選択肢をもたらすと警告しました。すなわち、金利上昇を容認してデフォルトリスクを高めるか、マネーサプライを増やして債務を貨幣化し、ドルを弱体化させるかです。Dalioは、いずれの結果も米国金融システムへの信頼を損ない、ドルの世界的な価値保存手段としての役割を低下させると強調しました。

暗号資産が新たな価値保存手段として浮上

Dalioは、ステーブルコインがシステミックリスクをもたらすという考えを否定し、より大きな脅威は米国債の購買力低下であると述べました。彼は、重い債務負担に結びついた法定通貨は、金や暗号資産といった「ハードカレンシー」に対して価値を失い続けると主張しました。

「暗号資産は現在、供給量が限られた代替通貨です」

とDalioは述べ、ドルの発行が増加し投資家の需要が減少する中で、デジタル資産が恩恵を受けると付け加えました。彼は、現在の環境を1930年代や1970年代に例え、伝統的な金融秩序が揺らぎ、投資家がインフレ耐性のある代替資産を求めた時代と比較しました。

特に、最近のCNBC Master Investorポッドキャスト（Wilfred Frostとの共演）で、Dalioは Bitcoinへの支持を再確認し、財政的不安定やドルの購買力低下へのヘッジとして、Bitcoinまたは金への15％の配分を推奨しました。

 

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