Energy Transfer(ET.US)がScotiabankから「アウトパフォーム」評価を獲得!資本支出が利益成長を支え、株価の潜在上昇率は30%
智通财经APPによると、カナダのScotiabankは火曜日、米国のパイプライン輸送大手Energy Transfer(ET.US)に対して初めて「アウトパフォーム」評価を付与し、目標株価を23ドルとした。この目標株価は、同株が火曜日に終値を付けた17.7ドルから約30%の上昇余地がある。同行は、同社が「中流バリューチェーンのあらゆる段階を網羅する大規模かつ統合された資産基盤を有し、真のwellhead-to-water型投資ポートフォリオを形成している」とし、主要な炭化水素フローのすべての段階に関与していると述べた。
ScotiabankのアナリストBrandon Binghamは、Energy Transferには大きな上昇ポテンシャルがあると考えており、これは短期および将来的なテーマ性需要による持続的な利益成長から主に恩恵を受けると述べている。
2026~2028会計年度において、比較的安定した平均約49億ドルの資本支出の増加が予想される利益成長を支え、平均を上回るフリーキャッシュフローを創出している。アナリストは、同社の現在のフリーキャッシュフロー利回りは約5%で、2028会計年度には約10%に上昇すると予想しているが、同業他社の8月27日時点の平均は約6%であると指摘した。彼は「短期的な実質的成長とテーマ性成長の『二重の組み合わせ』が、Energy Transferの同業他社に対するバリュエーションディスカウントの縮小を促すはずだ」と述べている。
アナリストはまた、Energy TransferがM&Aに非常に積極的で、常に高い支出意欲を維持しているため、同社の株価は長期的に相対的な過小評価状態にあると述べた。さらに、その複雑な企業構造と、やや複雑な資本構造もバリュエーションをさらに圧迫している。ディスカウントは依然として解消されていないが、同アナリストは現在のバリュエーション水準は合理的ではないと考えている。彼は、同業他社に対するディスカウントが完全に消滅することはないが、現在よりも合理的な範囲に縮小すると予想している。
免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか?
英国中央銀行が長期債権の売却を一時停止する予定、世界的な債務危機の中で最も積極的な「バランスシート縮小者」がブレーキを踏む
一度売れば半分損する、英国中央銀行は量的引き締めにブレーキをかけた。

米連邦準備制度理事会は木曜日に利上げするという見方がほぼ一致する中、スタンダードチャータード銀行はなぜ「降伏」を拒否したのか?
スタンダードチャータード銀行は、コアインフレ圧力が過大評価されている可能性があり、利上げは「間違った政策選択」だと考えている。関税はPCEを約0.7ポイント押し上げているが、その影響は消失する見込みである。超コアCPIはすでに正常な範囲に戻っており、消費者側の圧力も限定的だ。7月にはわずか3名の投票委員のみが利上げを支持しており、現在のデータだけでは他の委員が転向するには不十分である。より合理的な方法は、関税の衝撃とデータの改訂が消失するまで待ち、その後インフレ傾向を判断することである。
10年国債利回りが5%を突破した際に、日本国債利回りも3%を割り、世界の債券市場のプレッシャーが急増!
世界の債券市場が警告を鳴らしており、米国債の利回りは5%を突破し、2007年以来の新高値を記録しました。日本国債も30年ぶりの高水準を更新しています。原油価格の急騰、インフレの高止まり、巨額債務という三重の圧力が売りを引き起こしました。機関は警告しています:「5%は決して終着点ではなく、6%が視野に入っています!」今週は米国と日本の中央銀行の決定が控えており、より激しい資産の嵐が始まったばかりかもしれません。
