ゴールドマン・サックスは9月の「コンヴィクションリスト」にWalmartとValero Energyを追加、他にもこれらの企業が選出

Goldman Sachsは9月のConviction Listに4つの銘柄を新たに追加しました。その中には、アメリカで最も有名なブランドのいくつかと、一部のエネルギー株が含まれています。

これらの銘柄は、投資銀行の「Conviction List - Directors’ Cut」（確信リスト—取締役厳選）に組み入れられており、このリストはGoldman Sachsが「買い」評価を与えている企業を集めたものです。毎月の定例調整の一環として、Goldman Sachsが9月に特に推奨する銘柄には、McDonald’s、Walmart、Cadence Design Systems、Valero Energyが含まれています。

一方で、2つの銘柄がリストから除外されました。Viper Energy Partners LPとInsmedです。ただし、Goldman Sachsは、リストから除外されたことが必ずしも当該銘柄の基本的な投資評価が変わったことを意味するわけではないと指摘しています。

現在、Goldman SachsのConviction Listには合計22銘柄が含まれており、ヘルスケア、金融、天然資源、工業、消費財、通信など多くの分野をカバーしています。Goldman Sachsは、売上成長や現在の配当利回りなど複数の指標に基づき、これらの企業が投資魅力を持つと考えています。

リストに含まれる企業には、Johnson & Johnson、Bank of America、AT&Tなどがあります。中には際立ったパフォーマンスを示す企業もあり、例えばAlnylam Pharmaceuticalsは今年株価がほぼ倍増（92%上昇）していますし、GE Vernova Inc.も約75%上昇しています。

この更新されたリストが発表されたのは、Goldman Sachsが米国の労働市場の健全性、インフレの進行、そしてAIの商業化の進展を注視しているタイミングです。これらの要因は、4月の安値以来続く米国株の上昇トレンドに脅威を与える可能性があります。Goldman SachsのアナリストSteven Kron率いるチームは火曜日の顧客向けレポートで、「複数の逆風が依然として市場心理を抑制しているが、これらはむしろ『壁となる不安』となり、株式市場のさらなる上昇の土台となる可能性がある」と記しています。

新規追加銘柄

Walmart

Goldman SachsはWalmartに114ドルの目標株価を設定しており、これは米国最大の小売業者に18%の上昇余地があることを意味します。現時点で、この銘柄は年初来で8%上昇しています。

アナリストのKate McShaneは「Walmartは『エブリデイ・ロープライス』戦略により、新たな関税による商品コスト上昇という小売環境下でも、引き続き市場シェアを拡大できる見込みです」と述べています。さらに、Walmartは食品と低価格衣料品に強みを持つことから、「最も優位性のある小売業者」の一つであり、これら2つの商品カテゴリーは景気後退局面でも比較的耐性があると付け加えています。

Goldman SachsによるWalmartの「買い」評価は、ウォール街全体の見解と一致しています。LSEGのデータによると、44人のアナリストのうち14人が「強い買い」、29人が「買い」と評価しています。

Valero Energy

製油企業であるValeroは、今年株価が約25%上昇し、約3%の配当利回りを提供しています。Goldman Sachsは、同社株にさらに7%の上昇余地があると見ています。

アナリストのNeil Mehtaは、サンアントニオに本社を置くValeroが「製油業界の構造的な上昇サイクル」の恩恵を受けると述べています。彼は、OPECの供給増加やValeroのキャッシュフロー創出への取り組みを理由に、製油業界に対して建設的な見方を示しています。