分析：FRBは金利のコントロール権を失いつつあり、30年米国債利回りが約5%に上昇

ChainCatcherのニュースによると、The Kobeissi Letterが最新の市場分析を発表し、15日後にFRBが2025年内で初めて利下げを実施する予定だが、30年物米国債の利回りは現在ほぼ5.00%に達しており、この水準は2008年の米国史上最大の金融危機時と同じであると述べた。

市場が利下げの準備を始める中で、実際には金利が上昇している。米国の財政赤字支出はすでに深刻な制御不能状態にあり、FRBは金利のコントロールを失いつつあり、わずか5週間で2,000億ドル以上の債券を発行した。我々は今、投資家が現在の利回りで米国政府債券を購入することを全く望まない段階にある。

米国10年物国債の「期間プレミアム」は、投資家が長期債券を保有するために要求する追加リターンであり、通常はこれらの債券を保有する「認識されたリスク」によるもので、2014年以来の最高水準に近づいている。一方で、利下げまで残り2週間となり、米国のコアインフレ率は3%以上に回復し、上昇傾向にある。年間インフレ率が3%の場合、ドルは今後10年間で25%以上の購買力を失うことになる。

2020年以降、すでに約25%を失っており、インフレ率は依然として上昇している。2週間後、FRBは利下げを行い、「労働市場の弱さ」を理由に挙げるだろう。米国の16歳から24歳の若年層の失業率は10%に達している。労働市場は弱体化し、インフレは上昇し、スタグフレーションが到来している。