モルガン・スタンレーがFRBに銀行の自己資本要件の引き下げを要請、決定は9月30日までに発表予定

FRBは、ウォール街の大多数の銀行に間もなく適用される資本要件（この要件は銀行の予想とほぼ一致）を発表する際、Morgan Stanley（MS.US）が資本要件の引き下げを要請したことを明らかにしました。FRBは金曜日の声明で、「Morgan Stanleyは再審査を申請し、この要件の引き下げを求めている」と述べ、「理事会は同社のストレス資本バッファー（SCB）要件引き下げ申請を評価しており、9月30日までに決定し公表する予定です」としています。

今回のFRBの声明は、年次ストレステストプロセスの正式な締めくくりとなりました。このプロセスは複数のステップに分かれており、米国の大手銀行が仮定された経済シナリオ下でどれだけリスクに耐えられるかを評価することを目的としています。テストの最終結果は、各銀行の普通株式等Tier1（CET1）比率要件を更新し、この要件は10月1日から有効となります。

「Morgan Stanleyは、10月1日までに最終的なストレス資本バッファー要件を確定するため、FRBと積極的にコミュニケーションを取っています」と、ニューヨークに本拠を置く同銀行は声明で述べています。

FRBは、Morgan Stanleyが要請した資本要件の引き下げ幅については具体的に言及しませんでした。Morgan Stanleyは先月、ストレステストの結果に基づき、普通株式等Tier1比率要件が現在の13.5%から12.6%に引き下げられる見込みであると述べていました。

Morgan Stanleyを含む合計22行が今年のFRBストレステストに参加し、全行が容易に合格しました。テスト結果によると、これらの銀行は5500億ドル超の損失に直面しても耐えられる能力を有しています。金曜日に発表されたテストに連動した資本要件は複数の部分で構成されており、各銀行に共通の4.5%の最低普通株式等Tier1比率要件やストレス資本バッファー要件が含まれます。さらに、「グローバル・システミカリー・インポータント・バンク（G-SIB）」に指定された大手機関には、追加の資本要件が課されます。

今回のFRB声明は、銀行業界がストレステストプロセス改革の最終結果を待つ中で発表されました。今年4月、FRBは資本要件を設定する際に「2年間の結果の平均値」を用いる計算方法を提案しました。FRBの監督担当副議長Michelle Bowmanは、こうした潜在的な改革が「ストレステスト結果およびそれに伴う資本要件の変動が大きすぎる」という問題の解決に役立つと以前述べています。

「本日発表された各銀行の資本要件は、現在が移行期であることを反映しています」とBowmanは声明で述べ、4月に提案された改革案の確定が「銀行の資本要件の前年比変動を抑える」ための重要な次のステップになると付け加えました。

さらに、FRBは「強化補完レバレッジ比率（ESLR）」の引き下げを計画していることも発表しました。この比率は、銀行が資産規模に応じて一定量の資本を保有することを求めるものです。同時に、FRBは新たな「リスクベースの資本計画」提案も推進しており、これはウォール街が以前から提唱してきたものです。