Il prezzo del petrolio e la crescita dell’AI creano un divario tra le valute emergenti asiatiche.

L'app di Jinse Finance riferisce che l'aumento dei prezzi del petrolio e il boom dell'intelligenza artificiale (AI) stanno acutizzando la frammentazione nei mercati valutari: la maggior parte delle valute emergenti asiatiche ha visto intensificarsi i cali, mentre altre, come il won sudcoreano, stanno beneficiando di un effetto tampone.

Il peso filippino è la valuta asiatica con la peggiore performance quest'anno, segnando martedì un nuovo minimo storico contro il dollaro. I prezzi elevati del petrolio stanno penalizzando i paesi importatori netti di energia. La rupia indonesiana si aggira vicino ai suoi minimi storici, mentre il baht tailandese si avvicina ai livelli più bassi degli ultimi 18 mesi. Al contrario, il won sudcoreano viene scambiato ai massimi degli ultimi due anni, diventando la valuta più performante della regione.

Il ringgit malese ha mostrato una performance relativamente migliore, grazie all'esposizione del paese nel settore AI e alla posizione di esportatore netto di energia. Gli investitori affermano che questi movimenti stanno gettando le basi per una maggiore frammentazione regionale, mettendo in risalto i vantaggi dei paesi che hanno investito anni nello sviluppo delle proprie capacità tecnologiche.

“Le economie che beneficiano dal boom delle esportazioni tecnologiche dovrebbero vedere una maggiore resilienza delle proprie valute,” ha dichiarato Rajeev De Mello, gestore del portafoglio macroglobale di Gama Asset Management SA. “Le economie prive di questo effetto tampone saranno sempre più vulnerabili all'aumento dei costi delle importazioni energetiche e all'inasprimento delle condizioni finanziarie globali.”

L’aumento dei prezzi dell’energia ha incrementato i costi delle importazioni per le economie dipendenti dall’energia, peggiorando la loro bilancia commerciale. Venerdì scorso, il prezzo del Brent è salito a 117 dollari al barile, il livello più alto da aprile. Martedì il prezzo era ancora vicino a 114 dollari al barile.

Le banche centrali asiatiche sono intervenute per sostenere le proprie valute. La Banca centrale indonesiana è intervenuta direttamente sia sul mercato spot che su quello a termine, e ha aumentato gli incentivi per coperture per attrarre flussi di investimenti stranieri in titoli. La Banca centrale delle Filippine ha sorprendentemente aumentato i tassi di 50 punti base la scorsa settimana, cercando di ampliare il differenziale rispetto alla Federal Reserve per contenere l’inflazione e sostenere il peso.

“Se le pressioni di svalutazione aumenteranno, le banche centrali potrebbero intensificare gli interventi valutari, mentre se i rischi di inflazione dovessero diventare più persistenti, ulteriori aumenti dei tassi non si possono escludere,” ha affermato Christopher Wong, strategist di OCBC Bank. “In conclusione, le banche centrali possono aiutare ad attenuare l’eccessiva volatilità valutaria, ma la loro capacità di invertire le pressioni sulla svalutazione rimane limitata.”

Le pressioni generate dal rialzo dei prezzi energetici non si limitano all’Asia. Con il peggioramento delle tensioni in Medio Oriente, la sterlina egiziana è scesa questa settimana al minimo storico nelle transazioni offshore. Lunedì, lo scellino ugandese ha toccato un nuovo minimo e la Banca centrale ugandese è intervenuta utilizzando le riserve valutarie per sostenere il tasso di cambio.