Quotazioni del mattino in Europa - Tutti gli occhi puntati sull’intelligenza artificiale

27 ottobre - Ankur Banerjee presenta le prospettive sui mercati europei e globali oggi

Il mercato sta ancora beneficiando della scia lasciata dalla sensazionale richiesta di IPO negli Stati Uniti presentata da Anthropic (link), gli sviluppatori di Claude (link), che ha migliorato il sentiment degli investitori e alleviato la pressione causata dai precedenti scambi di intelligenza artificiale legati al debito (link).

I mercati azionari asiatici seguono Wall Street, mentre gli investitori accolgono con favore la pubblicazione da parte di Anthropic (link) della documentazione per l'offerta pubblica iniziale (IPO) negli Stati Uniti, avvenuta lunedì. La pubblicazione, attesa da tempo, arriva in un momento in cui la spesa per l'intelligenza artificiale è sotto scrutinio sempre maggiore e le preoccupazioni sul finanziamento sono dominanti.

Questa documentazione IPO non ha svelato informazioni nuove. Crescita impressionante dei ricavi? Presente. Perdite elevate? Presente. Fattori di rischio che descrivono in dettaglio come il mondo che conosciamo potrebbe finire (link)? Eh, sì, anche questo.

La casa madre di Facebook, Meta Platforms META.O, non è da meno e prevede (link) di raccogliere fino a 95 miliardi di dollari, cifra record, per espandere la propria infrastruttura AI. SpaceX SPCX.O ha comunicato che una società affiliata di Apollo Global Management APO.N acquisterà chip AI e hardware server, affittandoli poi a questa azienda che sta passando dalla produzione di razzi all'ambito AI; il valore nominale di questa operazione è di circa 40 miliardi di dollari.

Sebbene questo finanziamento abbia alleviato alcune preoccupazioni, ha anche accentuato i timori riguardo la necessità di ingenti capitali per le infrastrutture AI e la rapidità della loro redditività. Proprio la scorsa settimana, il costo dell'assicurazione sul debito di Meta (link) ha raggiunto nuovi massimi storici.

Al momento, i trader adottano strategie di risk-on, portando l'indice coreano KOSPI .KS11, al centro del fervore AI in Asia, a un rialzo del 3,6%, il maggiore in un singolo giorno dal primo settembre. Questo indice è guidato principalmente dai leader dei chip AI, Samsung Electronics 005930.KS e SK Hynix 000660.KS, ma potrebbe comunque registrare una perdita del 17% in ottobre, a dimostrazione delle incertezze legate all'ambito AI.

La solida partenza degli asset rischiosi martedì dà il tono a una settimana decisiva, in cui le trimestrali delle grandi aziende AI e le decisioni delle principali banche centrali influenzeranno l'andamento dei mercati per il resto dell'anno.

Gli analisti si aspettano che i policymaker di Nuova Zelanda e Canada aumenteranno i tassi di interesse di 25 punti base, mentre quelli di Stati Uniti, zona euro e Giappone li manterranno invariati, sebbene possano segnalare la possibilità di un aumento a dicembre.

Ultimamente, gli investitori hanno centrato l’attenzione sulle preoccupazioni per l’intelligenza artificiale, ignorando i timori sull'inflazione e cercando rifugio nei titoli di stato, soprattutto quelli statunitensi. Questo ha portato i rendimenti dei Treasury a 10 anni sotto il 5%, ma le dichiarazioni prudenziali dei banchieri centrali potrebbero alimentare ulteriormente le preoccupazioni sull'inflazione.

https://www.reuters.com/graphics/ANTHROPIC-IPO/lgvdbeookvo/chart.png

I principali eventi che potrebbero influenzare i mercati martedì:

• Indice di fiducia dei consumatori francese di ottobre

• Bilancio Novartis

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