Versione aggiornata 2 - A causa della volatilità del mercato, i profitti di Blackstone sono diminuiti e i disinvestimenti hanno incontrato ostacoli.

Nel quinto paragrafo è stata aggiunta l’aspettativa di consenso del mercato, mentre nel sesto paragrafo sono state aggiornate le informazioni sul prezzo delle azioni.

Reuters, 22 ottobre - La più grande società di gestione di asset alternativi al mondo, Blackstone Group (BX.N), ha annunciato giovedì che, a causa di un contesto di mercato turbolento, la sua capacità di realizzare investimenti è stata limitata, causando una diminuzione degli utili nel terzo trimestre.

I mercati globali sono attualmente sotto pressione per il forte aumento dei rendimenti obbligazionari, le aspettative di tassi d'interesse “più alti per più tempo” e una maggiore volatilità causata dalla guerra in Iran.

Come conseguenza, molte operazioni potenziali sono state messe in pausa, portando a un rallentamento nelle attività di trading e IPO nella prima metà dell’anno. Secondo dati del London Stock Exchange Group (LSEG), nel terzo trimestre le attività globali di M&A (link) sono diminuite del 41% rispetto al trimestre precedente.

Il valore netto realizzato da Blackstone Group (che riflette le uscite dagli investimenti) è diminuito del 34%, a circa 332 milioni di dollari, principalmente a causa di un crollo di quasi il 50% dei ricavi provenienti dal settore private equity.

L’utile distribuibile (ossia i profitti disponibili per gli azionisti) è sceso del 13%, a 1,32 dollari per azione. Secondo i dati raccolti dal London Stock Exchange Group (LSEG), gli analisti avevano precedentemente previsto in media 1,26 dollari.

Il prezzo delle azioni della società è diminuito del 2,2% nelle contrattazioni pre-market.

Tuttavia, i risultati di Blackstone Group sono stati mitigati dall’afflusso netto di oltre 63 miliardi di dollari, che ha portato il totale degli asset in gestione a 1,37 trilioni di dollari e ha fatto crescere del 6% i ricavi legati alle commissioni.

In particolare, le attività di credito e assicurazione hanno contribuito con la quota maggiore dei nuovi capitali, raccogliendo quasi 36 miliardi di dollari, seguite dal private equity, che ha ottenuto 12,6 miliardi di dollari.

I ricavi legati alle commissioni provenienti dalla gestione degli investimenti nei fondi di private equity sono aumentati del 26%, raggiungendo 619 milioni di dollari.

Quest’anno, le società di gestione di asset alternativi stanno affrontando il problema della diminuzione dei prezzi delle azioni, poiché gli investitori sono cauti riguardo alle prospettive di rallentamento della crescita futura e all’impatto potenziale dei progressi dell’intelligenza artificiale sulle aziende nei loro portafogli.

In particolare, nel settore del credito privato, il sentiment degli investitori è particolarmente teso, con numerosi grandi gestori che hanno segnalato un aumento delle richieste di rimborso rispetto ai trimestri precedenti.

Lo scorso mese, Blackstone Group ha dichiarato che le richieste di rimborso per il fondo BCRED nel terzo trimestre sono rimaste elevate, ma ha insistito sul fatto che i fondamentali del portafoglio restano solidi.

Quest’anno il prezzo delle azioni della società è crollato di quasi il 30%, in linea con l’andamento di altre società di gestione patrimoniale; mentre il mercato nel suo complesso è salito del 13% e l’indice finanziario S&P 500 ha guadagnato circa il 2%.

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