A causa della volatilità del mercato, i profitti di Blackstone sono diminuiti e le uscite dagli investimenti sono state ostacolate.

Reuters, 22 ottobre - La più grande società di gestione patrimoniale alternativa al mondo, Blackstone Group (BX.N), ha annunciato giovedì che la capacità di generare profitti dalle sue uscite di investimento è stata limitata dall'ambiente di mercato turbolento, portando a una diminuzione degli utili nel terzo trimestre.

I mercati globali sono stati colpiti da numerosi fattori, tra cui l’impennata dei rendimenti obbligazionari, le aspettative di tassi di interesse “più alti per più tempo” e le crescenti turbolenze dovute alla guerra in Iran.

Di conseguenza, molte transazioni potenziali sono state sospese, portando a un rallentamento dell’attività di negoziazione e delle offerte pubbliche iniziali (IPO) nella prima metà dell’anno. Secondo i dati di London Stock Exchange Group (LSEG), le attività globali di fusioni e acquisizioni nel terzo trimestre (link) sono diminuite del 41% rispetto al trimestre precedente.

I proventi netti da dismissioni di Blackstone Group (che riflettono il ricavato dalle uscite di investimento) sono scesi del 34%, a circa 332 milioni di dollari, principalmente a causa di un calo di quasi il 50% nel segmento del private equity.

Tuttavia, un afflusso netto di oltre 63 miliardi di dollari ha alleviato la pressione sulle performance, facendo salire il patrimonio gestito a 1,37 trilioni di dollari e aumentando i profitti legati alle commissioni del 6%.

I settori del credito e delle assicurazioni di Blackstone hanno rappresentato la quota maggiore dei nuovi fondi, raccogliendo quasi 36 miliardi di dollari, seguiti dal private equity, che ha raccolto 12,6 miliardi di dollari.

I profitti legati alle commissioni provenienti dalla gestione dei fondi di private equity sono balzati del 26%, raggiungendo 619 milioni di dollari.

I profitti distribuibili (ossia i profitti disponibili per la distribuzione agli azionisti) sono scesi del 13%, a 1,32 dollari per azione.

Quest’anno, le società di gestione patrimoniale alternativa stanno affrontando un calo delle quotazioni azionarie, poiché gli investitori si mostrano cauti sulle prospettive di crescita futura e sull’impatto potenziale dei progressi dell’intelligenza artificiale sulle aziende incluse nei loro portafogli.

In particolare, nel settore del credito privato, gli investitori sono particolarmente nervosi, con le grandi società di gestione che segnalano un’impennata nelle richieste di rimborso rispetto ai trimestri precedenti.

Blackstone Group ha affermato lo scorso mese che nel terzo trimestre le richieste di rimborso dal fondo BCRED sono rimaste elevate, ma ha insistito sul fatto che i fondamentali del portafoglio rimangono solidi.

Il prezzo delle azioni di Blackstone Group è crollato di quasi il 30% quest’anno, rispecchiando la performance di altre società di gestione patrimoniale; nel frattempo, il mercato azionario complessivo è salito del 13%, con l’indice finanziario S&P 500 in crescita di circa il 2%.

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