Citigroup aumenta il target price di 3M (MMM.US) a 188 dollari, nuovi settori come i data center sostengono la crescita a lungo termine

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, Citi, nel suo ultimo report di ricerca, ha aumentato il target price di 3M (MMM.US) da 183 a 188 dollari, mantenendo il rating "Neutrale". Sulla base del prezzo di chiusura del 20 ottobre di 171,37 dollari, il rendimento implicito delle azioni è di circa il 9,7%, che, sommato all’1,8% previsto di rendimento del dividendo, porta il rendimento totale stimato all’11,5% circa. Citi ritiene che i risultati del terzo trimestre di 3M e la fiducia del management sugli obiettivi preliminari per il 2027 rafforzino la percezione della capacità di esecuzione commerciale dell’azienda e dei continui progressi nelle iniziative di miglioramento interno, che dovrebbero sostenere una crescita duratura dell’utile per azione.

Ordini e backlog sostengono la guidance, il quadro per il 2027 è ben visibile

Citi sottolinea che, sebbene le tendenze della domanda nei mercati finali di 3M possano rimanere variegate fino al 2027, la forte attività degli ordini e il costante aumento del backlog forniscono visibilità sulla guidance per il 2026, posizionando l’azienda favorevolmente per raggiungere gli obiettivi finanziari del 2027. 3M si sta inoltre orientando e ampliando verso settori verticali a crescita relativamente elevata, come data center, semiconduttori e spazio, il che potrebbe ulteriormente accelerare il potenziale di crescita dell’azienda.

Domanda di consumer e electronics debole, inflazione dei costi resta un vento contrario

Citi avverte inoltre che la domanda nei mercati consumer e dell’elettronica di consumo rimane debole e potrebbe moderatamente limitare le prospettive di crescita di 3M nel breve termine. L’inflazione dei costi rappresenta ancora un fattore negativo e una variabile da monitorare. Tuttavia, Citi ritiene che 3M abbia adottato strategie di pricing strategiche e aggressive, comprese il lancio di nuovi prodotti e il miglioramento dei tassi di consegna per rafforzare il potere di determinazione del prezzo; queste misure, insieme ad altre azioni di produttività e sui costi, dovrebbero sostenere l’espansione dei margini.

Profitto incrementale atteso al 40%, flusso di cassa libero solido

Citi ritiene che 3M disponga ancora di numerose leve, tra cui iniziative su produttività e costi, consolidamento degli impianti e la leva dei volumi, che potrebbero consentire all’azienda di raggiungere un margine incrementale di circa il 40%, nella fascia alta della guidance aziendale tra il 30% e il 40%. Inoltre, la guidance sul free cash flow per il 2026 è di circa 4,8 miliardi di dollari; il solido flusso di cassa generato dovrebbe continuare a supportare un deploy di capitale disciplinato, inclusi buyback e investimenti strategici, che, secondo Citi, rafforza ulteriormente la crescita dell’utile per azione.