UBS: Ripristina la copertura su Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) e assegna il rating "Buy". Il potenziale del farmaco di punta Dupixent è sottovalutato.

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, UBS ha ripreso la copertura su Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) assegnando un rating "Buy" e un prezzo obiettivo di 978 dollari, superiore di circa il 30% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura. In precedenza, la banca aveva assegnato al titolo una valutazione "Neutral".

L’analista di UBS Joon Lee ha dichiarato che il mercato attualmente non tiene conto in modo adeguato di due aspetti: il primo è il potenziale di Regeneron nello sviluppo dei prodotti successivi al suo Dupixent (dupilumab); il secondo riguarda la prospettiva di un'estensione del periodo di esclusiva per questo farmaco. Dupixent è un farmaco di punta sviluppato da Regeneron in collaborazione con Sanofi (SNY.US).

Lee ha sottolineato che i medicinali candidati di nuova generazione del Dupixent "potrebbero colmare il vuoto causato dalla scadenza del periodo di esclusiva brevettuale". L’azienda potrebbe prolungare il periodo di esclusività oltre il 2031.

Fra i quattro medicinali candidati di nuova generazione a base di Dupixent attualmente in fase di sviluppo, uno potrebbe vedere la pubblicazione dei dati all’inizio del prossimo anno per poi avviare uno studio di fase 3 nella seconda metà del 2027. Lee segnala inoltre che altri tre candidati di nuova generazione hanno in programma di avviare studi clinici di fase 1/2 all’inizio del 2027, con trial di fase 3 previsti tra il 2027 e il 2028. Lee ha anche evidenziato che la revisione dei brevetti mostra che questi candidati presentano caratteristiche differenzianti. Ad esempio, sono in grado di ottenere un "ottimale legame target" in modo pH-dipendente, migliorando così la clearance del target e la durata dell'effetto del farmaco.

Prevede che entro il 2035, le entrate di Dupixent raggiungeranno i 16 miliardi di dollari, rispetto alle previsioni di consenso di mercato che si attestano a 13 miliardi di dollari.

Lee ha aggiunto: "La struttura multilivello della proprietà intellettuale di Dupixent e i commenti del partner Sanofi sulla protezione della proprietà intellettuale fino al 2046 sono certamente da considerare dal punto di vista dell’adeguamento del rischio. Le cause coinvolgono oltre 50 brevetti, sono impegnative in termini di tempo e risorse, e il rischio di lancio del prodotto è elevato, il che potrebbe comportare anche responsabilità per danni nei confronti dei concorrenti... tutti fattori chiave da valutare".