I rendimenti dei titoli di Stato americani ed europei sono diminuiti, mentre il mercato attende i dati sull'inflazione degli Stati Uniti.

⑴ Prima della pubblicazione dei dati sull’inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti per settembre, i rendimenti dei titoli di Stato USA, dell’area euro e del Regno Unito sono diminuiti nella sessione mattutina europea di mercoledì.⑵ I dati saranno pubblicati alle 20:30 ora di Pechino e forniranno informazioni chiave al mercato prima della prossima decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve del 28 ottobre, ma l’inflazione prevista non dovrebbe essere sufficiente a spingere la Federal Reserve ad aumentare nuovamente i tassi questo mese, dopo l’aumento di 25 punti base già effettuato a settembre.⑶ Il prezzo del petrolio ha restituito parte dei guadagni precedenti, ma rimane alto; il Brent è recentemente sceso di circa lo 0,2%, attestandosi intorno ai 105,51 dollari al barile.⑷ Secondo alcuni istituti, i titoli obbligazionari hanno avuto un po’ di respiro dopo settimane di ribasso dei prezzi.⑸ I dati mostrano che il rendimento dei Treasury americani a 2 anni è diminuito di circa 1,9 punti base, attestandosi intorno al 4,77%; quello a 10 anni è calato di circa 2,3 punti base, raggiungendo il 5,19%; il rendimento a 30 anni è diminuito di circa 1,6 punti base, raggiungendo il 5,55%.⑹ Gli strateghi di alcune istituzioni hanno dichiarato che lo scenario di base rimane quello in cui la Federal Reserve salta l’aumento dei tassi questo mese e proceda con un nuovo rialzo a dicembre.⑺ I rendimenti dell’area euro hanno seguito l’andamento dei Treasury americani, con il rendimento del Bund tedesco a 10 anni in calo di circa 1,3 punti base, attestandosi intorno al 3,45%.⑻ I titoli britannici hanno mostrato una performance migliore, con il rendimento a 10 anni sceso di circa 5,3 punti base a circa il 5,84%, dopo che il capo economista della Banca d’Inghilterra ha messo in dubbio la necessità delle quattro aumenti da 25 punti base attualmente previsti dal mercato.⑼ Secondo un sondaggio, gli analisti prevedono che l’inflazione annuale complessiva del CPI negli Stati Uniti a settembre accelererà al 3,6%, rispetto al 3,4% di agosto, mentre l’inflazione core dovrebbe aumentare dal 2,4% al 2,5%.⑽ Secondo alcuni esperti, se l’inflazione supera le aspettative e il mercato è già preoccupato per la pressione sui prezzi, potrebbe portare a dubbi sulle aspettative di una posizione invariata della Federal Reserve in ottobre e a una rivalutazione dell’entità dei futuri aumenti.⑾ I prezzi del mercato monetario mostrano una probabilità alta, circa il 78%, che la Federal Reserve mantenga invariati i tassi di interesse questo mese.⑿ Oltre al CPI di mercoledì, gli investitori seguiranno anche i dati sull’inflazione dei prezzi alla produzione e sulle vendite al dettaglio di settembre che verranno pubblicati giovedì, e il discorso del presidente della Federal Reserve all’assemblea annuale del IMF di venerdì; questi eventi potrebbero congiuntamente influenzare la direzione a breve termine dei rendimenti obbligazionari, del dollaro e dei metalli preziosi.