I rendimenti elevati dei titoli di Stato USA attirano afflussi di capitale, mentre il mercato osserva molteplici rischi

⑴ Secondo alcune notizie, nonostante le vendite dei titoli di Stato statunitensi, gli investitori continuano ad entrare attivamente sul mercato per bloccare i rendimenti più alti degli ultimi decenni, mentre i fondi obbligazionari governativi stanno attirando afflussi di capitali da record.⑵ L’intervallo dei rendimenti overnight di mercato mostra che il titolo a 2 anni è tra il 4,76% e il 4,80%, quello a 5 anni tra il 4,97% e il 5,02%, quello a 10 anni tra il 5,18% e il 5,24%, e quello a 30 anni tra il 5,54% e il 5,60%.⑶ Lo spread tra titoli a 2 e 10 anni oscilla tra circa 41,5 e 44,8 punti base, mentre lo spread tra titoli a 5 e 30 anni si attesta tra circa 56,5 e 58,2 punti base.⑷ Il prezzo del petrolio Brent si mantiene intorno ai 92 dollari al barile; i prezzi elevati dell’energia continuano ad esercitare pressione sulle aspettative di inflazione.⑸ Tra le altre notizie, alcune fonti riportano che l’Iran sta rafforzando le strutture nucleari e mobilitando la popolazione per prepararsi a un eventuale ritorno al conflitto.⑹ Alcuni funzionari della Federal Reserve hanno dichiarato che la capacità delle imprese di fissare i prezzi e la solidità dell’economia indicano che i tassi di interesse non sono ancora abbastanza alti da contenere l’inflazione.⑺ I titoli dei semiconduttori hanno registrato un calo; alcuni commenti hanno alimentato preoccupazioni sul volume degli investimenti nell’intelligenza artificiale, causando notevoli ribassi degli indici correlati in Asia.⑻ Il forte interesse per il trading di opzioni indica che la propensione al rischio degli investitori retail rimane elevata, con i volumi dei contratti di opzioni su singoli titoli vicini ai livelli del 2021.⑼ Il Fondo Monetario Internazionale ha avvertito che le principali economie si troveranno ad affrontare il maggiore deficit di bilancio dal periodo pandemico e ha invitato ad agire urgentemente per ricostruire le finanze pubbliche.⑽ Il prezzo del gas naturale europeo ha raggiunto i massimi toccati durante il conflitto con l’Iran, accentuando i timori legati a inflazione e costi energetici.⑾ Secondo alcune notizie, il balzo dei rendimenti statunitensi ha innescato coperture su mutui, aumentando ulteriormente la pressione sul mercato obbligazionario.⑿ Nei prossimi giorni sarà necessario monitorare le dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve, l’andamento dei prezzi dell’energia, la volatilità delle azioni collegate all’intelligenza artificiale e l’impatto combinato della situazione finanziaria globale sui Treasury statunitensi e sugli asset rischiosi.