Condizioni preliminari per acquistare oro e argento ai minimi

A settembre, gli investitori giapponesi sono stati, per il secondo mese consecutivo, venditori netti di obbligazioni straniere, a causa dell'aumento dei costi di prestito negli Stati Uniti e in Europa e dell'attrattiva crescente dei rendimenti nazionali in Giappone, il che li ha portati a ritirarsi dal mercato delle obbligazioni estere. Secondo i dati pubblicati martedì dal Ministero delle Finanze giapponese, il mese scorso gli investitori giapponesi hanno venduto, al netto, obbligazioni straniere per 969 miliardi di yen (6,13 miliardi di dollari), una cifra inferiore rispetto ai 1.160 miliardi di yen di vendite nette registrate il mese precedente. Hanno venduto netti 1.430 miliardi di yen in obbligazioni estere a lungo termine — il livello più alto da sei mesi — mentre hanno acquistato circa 457 miliardi di yen in titoli a breve termine. L’aumento dei tassi d’interesse in Giappone sta iniziando ad attirare il ritorno di alcuni dei massicci investimenti esteri del paese, segnando un cambiamento significativo nei flussi di capitali globali. Dall’inizio dell’anno, gli investitori giapponesi hanno venduto obbligazioni straniere per circa 5.080 miliardi di yen, il livello più alto dal 2022. Questo deflusso di capitali potrebbe sostenere il tasso di cambio dello yen e esercitare pressione sui mercati obbligazionari che, per decenni, hanno visto il Giappone come uno dei principali acquirenti. L’impennata dei costi dell’energia ha intensificato le preoccupazioni sull’inflazione, portando la Federal Reserve (link) e la Banca Centrale Europea (link) ad aumentare i tassi a settembre, esercitando ulteriori pressioni sui mercati obbligazionari globali. All’inizio di questa settimana, il rendimento dei titoli di Stato giapponesi decennali di riferimento ha raggiunto il 3,122%, il massimo da trent’anni, aumentando l’attrattiva dei titoli nazionali. A settembre, la Bank of Japan ha guidato la vendita di obbligazioni estere a lungo termine, con vendite nette di 2.490 miliardi di yen, il livello più alto da sette mesi. Le compagnie di assicurazione sulla vita e le società di gestione di fondi hanno registrato rispettivamente vendite nette di 288,6 miliardi di yen e 200,1 miliardi di yen. Tuttavia, i conti fiduciari hanno acquistato, netti, 1.200 miliardi di yen in obbligazioni estere a lungo termine, evidenziando una differenziazione nelle strategie d’investimento tra gli investitori istituzionali giapponesi. Un altro rapporto della Bank of Japan mostra che, nei primi otto mesi di quest’anno, gli investitori giapponesi hanno venduto, netti, 4.740 miliardi di yen in Treasury statunitensi, mentre hanno acquistato 355,85 miliardi di yen in obbligazioni europee. In Europa, gli investitori giapponesi hanno acquistato, netti, 329,82 miliardi di yen in obbligazioni italiane, mentre hanno venduto 208,59 miliardi di yen in obbligazioni francesi e 94,25 miliardi di yen in titoli tedeschi. (1 dollaro = 158,1400 yen)

RBC Capital Markets è diventata più cauta nel settore dei prodotti edilizi in vista della stagione delle trimestrali del terzo trimestre, abbassando le previsioni di utili e il rating di diversi titoli, a causa dei tassi d'interesse elevati, dell’inflazione e della debole domanda abitativa che potrebbero persistere fino al 2027.

SK hynix ha scelto Goldman Sachs e Morgan Stanley come principali sottoscrittori per l'IPO della sua controllata specializzata in memorie NAND, Solidigm, negli Stati Uniti, con un obiettivo di raccolta fondi di circa 10 billions di dollari. Si tratta della prima volta che SK hynix definisce un percorso di operazione di capitale indipendente per questa attività, da quando ha acquisito il business NAND e SSD di Intel per istituire Solidigm.

Secondo Reuters, giovedì sono emersi rapporti secondo cui la società di intelligenza artificiale Firmus, sostenuta da NVIDIA, sta valutando una revisione dei termini della sua attesa IPO da 5 billions di dollari, portando le azioni del gruppo australiano Maas (MGH.AX) a crollare fino al 30%. Il titolo è sceso a 4,47 dollari australiani, segnando il calo intraday più grande mai registrato e raggiungendo il livello più basso dal 6 maggio, con la capitalizzazione di mercato della società di servizi per l’edilizia in discesa di circa 694 millions di dollari australiani (483.37 millions di dollari USA). Ecco alcuni dettagli aggiuntivi: Maas detiene una quota del 3,2% nell’operatore di data center e ad agosto aveva promesso un ulteriore investimento di 300 millions di dollari australiani attraverso azioni ordinarie e privilegiate valutate 230 dollari australiani ciascuna. In un comunicato all’exchange, Maas ha affermato che le speculazioni sull’effettivo svolgimento dell’IPO hanno esercitato pressione sul sentiment di mercato e ha aggiunto di non essere a conoscenza di informazioni non divulgate che possano spiegare la situazione. Firmus, che annovera OpenAI tra i suoi clienti principali, sta preparando la seconda più grande IPO nella storia dell’Australia. Secondo notizie di inizio settimana, la società potrebbe abbassare il prezzo di collocamento delle azioni da 11 dollari australiani per azione. Se l’offerta dovesse essere completata con successo, sarebbe la più ampia IPO australiana degli ultimi quasi trent’anni, seconda soltanto all’IPO di 10 billions di dollari di Telstra nel 1997. Prima del tracollo azionario di giovedì, le azioni Maas Group avevano guadagnato circa il 44% negli ultimi dodici mesi, dal momento che gli investitori apprezzano il suo coinvolgimento nelle infrastrutture di data center alimentate dall’IA. Firmus non ha risposto immediatamente alla richiesta di commento di Reuters. (1 dollaro USA = 1,4358 dollari australiani)