Rapporto Quotidiano Bitget UEX｜I tre principali indici azionari statunitensi chiudono tutti in rialzo; il WTI è sceso di oltre il 2% venerdì; Microsoft in forte aumento del 3,64%

1. Notizie Calde

Le aspettative di stretta della Fed continuano a frenare i titoli di stato a lunga scadenza. Dopo l’aumento di 25 punti base alla riunione di settembre, il range obiettivo del tasso dei Federal Funds è salito al 3,75%-4,00%. Al mattino presto in Asia, il mercato prezzava una probabilità di circa il 66% di un nuovo rialzo dei tassi da parte della Fed a ottobre, mentre il rendimento del Treasury USA a 30 anni saliva vicino al 5,52%. La solidità dei dati di crescita e i rischi legati ai prezzi energetici riportano il tema “tassi più alti più a lungo” al centro del posizionamento di questa settimana. MarketWatch

I prezzi del petrolio prima scendono, poi risalgono; le notizie geopolitiche continuano a dominare la direzione di breve termine. Il WTI venerdì scorso è sceso del 2,29% sull’aspettativa di progressi nei negoziati tra USA e Iran; tuttavia, dopo il rifiuto da parte degli Stati Uniti di alcune proposte iraniane nel fine settimana, il Brent è rimbalzato lunedì con un +1,6% nell’early trading asiatico toccando i 106 dollari, mentre il WTI cresceva dell’1,1% a 93,47 dollari. L’inversione rapida dei prezzi suggerisce che il trading sull’inflazione non sia ancora uscito di scena. Noticias de TradingView

I rischi macro dati di questa settimana si concentrano dalla metà settimana in poi. Oggi negli Stati Uniti non sono attese rilevazioni economiche di primo livello; il presidente della Fed di New York, John Williams, inizierà una visita di due giorni nello Stato di New York occidentale. Martedì verranno pubblicati i dati sulla fiducia dei consumatori e sulle offerte di lavoro JOLTS, mercoledì invece usciranno l’ADP employment, la lettura finale del PIL Q2, redditi e spese personali e il dato di inflazione PCE. MarketWatch

2. Revisione del Mercato

Commodities e Forex

I prezzi del petrolio e i rendimenti obbligazionari sono saliti in parallelo, generando un avvio cauto per le borse asiatiche. L’oro subisce la duplice pressione della forza del dollaro e dei tassi reali in salita; l’argento resta attorno ai 64 dollari, ma la fonte di quotazione differisce dalle altre materie prime e le oscillazioni giornaliere inter-mercato non sono calcolate. Reuters

Asset Digitali

Aggiornamento alle ore 09:03 del 28 settembre (ora Pechino):

BTC è tornato in una fascia di oscillazione ristretta, con un supporto vicino agli 84.000 USD ma senza una rottura sostenuta sopra gli 85.000 USD. ETH mostra una performance leggermente più debole, mentre la diminuzione della capitalizzazione globale è superiore a BTC segnalando un’attitudine di rischio più prudente nel weekend. Bitget

L'ultimo snapshot verificabile delle liquidazioni mostra che nelle 24 ore fino alle 23:32 del 27 settembre, la liquidazione forzata delle posizioni a leva sull’intero mercato ammonta a circa 172 milioni di dollari, di cui 87,2 milioni sulle posizioni long e 85,22 milioni sulle posizioni short, con un equilibrio tra le due direzioni. Poiché il dato non rappresenta il volume di liquidazioni in tempo reale alla stesura di questo report, non va interpretato come dimensione attuale delle liquidazioni. KuCoin

Borse Statunitensi

Il 25 settembre i tre principali indici azionari USA hanno chiuso in rialzo:

Il prezzo del petrolio è sceso durante le contrattazioni sulle borse USA, alleviando temporaneamente parte delle pressioni inflazionistiche; il settore dei semiconduttori ha sovraperformato l’indice principale, mentre al suo interno il comparto tech resta disomogeneo. Noticias de TradingView

“I Magnifici Sette della Tecnologia”

Microsoft è risultata la più forte tra i magnifici sette; Meta, dopo il rally guidato dal successo del prodotto Muse, ha registrato una forte correzione e anche Tesla ha sottoperformato il mercato. Le variazioni giornaliere del titolo confermano solo il risultato, senza individuare il fattore trainante unico.

3. Focus su Azioni Chiave

Microsoft (MSFT): le aspettative di monetizzazione AI spingono il titolo in rialzo del 3,64%. L’analista di Oppenheimer Brian Schwartz ha confermato il giudizio “outperform” e alzato il target price da 515 a 570 USD, sulla base dell’accelerazione dell’adozione da parte dei clienti corporate dei servizi cloud e della suite AI di Microsoft. La chiusura di venerdì è stata a 516,17 USD. Nel breve termine si guarda a crescita di Azure, penetrazione di Copilot e impatto degli investimenti in infrastrutture AI sui margini. Investor's Business Daily

Meta (META): prospettive di crescita di Muse e prese di profitto a breve coesistono. A 12 giorni dal lancio, Muse conta circa 2,8 milioni di download. J.P. Morgan ritiene che possa diventare una delle app AI consumer più diffuse dopo ChatGPT; le simulazioni di Jefferies mostrano che, con 1 miliardo di utenti a fine 2027 e il 3% di conversione a pagamento, il ricavo annuo potenziale sarebbe di 10,8 miliardi USD. Meta ha chiuso venerdì in calo del 3,39%, ma non è possibile attribuire l’intera perdita a prese di profitto. Reuters

Costco (COST): vendite e canale digitale in crescita a doppia cifra. Nel quarto trimestre fiscale, le vendite nette sono salite dell’11,2% a 93,9 miliardi USD; il comparable sales, escludendo carburante e FX, è cresciuto del 6,7%, mentre il canale digitale del 19,5%. EPS diluito trimestrale a 6,75 USD, includendo un beneficio una tantum da rimborso doganale di 0,15 USD per azione. Il titolo è salito del 2,92% venerdì, riflettendo il favore del mercato verso il modello membership e la resilienza dei consumi. investor.costco.com

Circle (CRCL): le sinergie strategiche non si sono ancora tradotte in una performance azionaria sostenuta. Binance ha investito 100 milioni di dollari in Circle, rafforzando la partnership attorno a USDC; tuttavia il titolo Circle ha perso il 4,36% chiudendo a 89 USD. Intanto, la Fed sta consultando il mercato su un quadro regolamentare per gli emittenti di stablecoin di pagamento soggetti alla sua vigilanza. Le sinergie strategiche ampliano il potenziale distributivo, ma capitale regolamentare, riserve e costi di compliance restano variabili critiche nella valutazione. reuters.com

4. Trend di Mercato e Progetti

1. Bitget riapre progressivamente i prelievi. Secondo l’annuncio ufficiale, i prelievi BTC ripartono il 28 settembre alle 08:00 UTC; la rete ETH riprenderà il 29 settembre, quella USDT il 30 settembre, mentre altri token, valute fiat e P2P torneranno disponibili il 2 ottobre. Bitget dichiara che il bug è stato risolto, trading e depositi restano operativi, i saldi degli utenti non sono stati impattati; tutte le dichiarazioni sono della stessa Bitget, mentre sono ancora in corso indagini indipendenti. Bitget Support Center

2. ETF spot BTC USA continuano ad attrarre flussi netti. Il 25 settembre si sono registrati 134,5 milioni USD di flussi netti, con un totale di circa 2,386 miliardi USD negli ultimi cinque giorni di borsa. IBIT è stato il maggior contributore. Gli afflussi costanti sostengono la domanda strutturale di BTC, ma i prezzi restano condizionati da rendimento dei Treasury USA e forza del dollaro. Farside Investors

3. L’ETF spot ETH USA ha registrato flussi netti totali di circa 690 milioni USD la scorsa settimana. Nella giornata del 25 settembre si sono visti 87 milioni USD di afflussi, con ETHA e FETH come principali fonti. I flussi ETF restano positivi, ma il prezzo spot di ETH nel weekend ha sottoperformato BTC. Farside Investors

4. La regolamentazione delle stablecoin entra nella fase delle specifiche tecniche. Il 24 settembre la Fed ha proposto due consultazioni collegate al GENIUS Act, che riguardano il quadro degli emittenti di stablecoin di pagamento supervisionati dalla Fed. Ora il focus è sui requisiti in merito alle riserve, ai requisiti patrimoniali e ai criteri di gestione del rischio che potrebbero influenzare i costi di emissione. Home

5. I confini tra asset tradizionali e collaterali DeFi continuano ad ampliarsi. Aave V4 su Base ha incluso le azioni tokenizzate Coinbase come collateral per prestiti USDC; nel frattempo, Strategy propone di trasformare i dividendi su diverse azioni privilegiate in accredito giornaliero, con la votazione dei soci che terminerà il 28 ottobre. I due sviluppi sono indicativi di una crescente applicazione on-chain dei titoli e della progressiva “prodotizzazione” degli strumenti finanziari digitali. The Block

5. Focus della Giornata e Opinioni Istituzionali

Focus di oggi: Nessun dato macro di primo livello pubblicato negli USA; principale evento la visita regionale del presidente della Fed di New York Williams. Sul trading, attenzione agli sviluppi delle trattative USA-Iran, alla tenuta del rimbalzo del petrolio in Asia e alla reazione dei futures sugli indici USA ai rendimenti in salita sul lungo termine. MarketWatch

Bruce Kasman, chief economist di J.P. Morgan ritiene che l’economia globale stia entrando in una fase di ampio vigore, evento raro negli ultimi vent’anni; la crescita robusta e la capacità di sopportare prezzi energetici elevati spiegano come mai tassi e azioni siano entrambi su livelli elevati.

Mark Cabana, strategist tassi di Bank of America valuta che il processo di repricing dei Treasury non sia concluso, finché non emergeranno segnali chiari di inasprimento delle condizioni finanziarie. Questo si traduce in pressione sui tassi di attualizzazione dei titoli tecnologici a valutazione elevata.

Alex Kuptsikevich, chief market analyst di FxPro considera il recente ritracciamento di BTC come una pausa nel trend rialzista, ma indica possibilità di nuovi scivolamenti a fasce più basse. Si tratta di una view tecnica e non costituisce previsione certa. Reuters

Disclaimer: Questo report è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Gli asset digitali e i relativi strumenti derivati sono altamente volatili; gli investitori dovrebbero valutare autonomamente e gestire il proprio rischio.