Circle lancia il prestito di USDC garantito da Bitcoin per clienti istituzionali

Circle, emittente di stablecoin, ha lanciato un servizio di prestito istituzionale garantito da Bitcoin, che consente ai clienti idonei di Circle Mint di utilizzare BTC come garanzia per ottenere USDC attraverso mercati di lending onchain.

Il servizio, denominato Digital Asset-Backed Borrowing, permette ai clienti di depositare Bitcoin, coniare il token wrapped Bitcoin di Circle cirBTC e fornirlo come garanzia ai mercati di lending di terze parti supportati su Arc o Ethereum. Morpho è il primo protocollo di lending supportato, e Circle ha intenzione di aggiungere Aave e altri protocolli. Il lancio coincide con l'attivazione di cirBTC su Arc lunedì.

Secondo Circle, gli USDC presi in prestito vengono depositati direttamente nel saldo Circle Mint del cliente, mentre i tassi di interesse, i requisiti di garanzia e le soglie di liquidazione sono stabiliti dal mercato di lending di terze parti. Le posizioni di prestito sono sovracollateralizzate, con la garanzia fornita tramite un wallet controllato dal cliente ai protocolli DeFi di terze parti, anziché essere prestata direttamente da Circle. I clienti di New York sono esclusi.

Circle aveva già lanciato cirBTC su Ethereum a giugno. Il token è garantito 1:1 dal Bitcoin custodito da Circle National Trust.

Entrambi i lanci arrivano pochi giorni dopo che Circle ha avviato la Arc mainnet, la sua blockchain layer-1 dedicata ai pagamenti in stablecoin e ai mercati finanziari. Arc utilizza USDC come token gas nativo e supporta asset tokenizzati tra cui BlackRock’s BUIDL e Circle’s USYC.

Espansione del lending istituzionale nel settore crypto

Il lancio di Circle segue una spinta più ampia per offrire agli investitori istituzionali l'accesso a prestiti garantiti da crypto mantenendo la garanzia all’interno di sistemi di custodia consolidati.

A febbraio, Anchorage Digital ha stretto una partnership con Kamino per consentire alle istituzioni di ottenere prestiti garantiti da Solana (SOL) stake presso Anchorage Digital Bank, offrendo ai mutuatari accesso alla liquidità onchain senza che la garanzia esca dalla custodia qualificata.

I modelli garantiti da Bitcoin sono arrivati a marzo, quando Lombard ha collaborato con Bitwise per sviluppare un sistema per prestiti garantiti da BTC detenuto in custodia, con Morpho che fornisce l'infrastruttura di lending. A differenza del modello di Circle, che converte il BTC depositato in cirBTC da utilizzare come garanzia, il sistema di Lombard è stato progettato per mantenere il Bitcoin sottostante in custodia senza wrapping o bridging.

BitGo ha inoltre ampliato la sua offerta di lending istituzionale a marzo, lanciando una piattaforma di finanziamento per il prestito e il borrowing contro asset crypto liquidi, stake e locked detenuti in custodia. Il suo modello basato sul portafoglio consente che più asset fungano da garanzia, invece di richiedere garanzia per ogni singolo prestito.

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