Ackman "ristruttura" il portafoglio verso i giganti dell’AI: dismette completamente Alphabet (GOOGL.US), aumenta le posizioni in Meta (META.US), gli investitori dovrebbero seguirlo?

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, Pershing Square Capital Management, la società gestita dal miliardario e leggendario hedge fund manager Bill Ackman, ha attirato molta attenzione quest’anno: nel primo trimestre ha ridotto significativamente la sua partecipazione in Alphabet (GOOGL.US, GOOG.US), la società madre di Google, e ha liquidato tutte le restanti azioni nel secondo trimestre. Ackman ha chiarito che questa non è una mossa ribassista su Alphabet, ma una scelta di riallocare capitali verso opportunità ritenute più attraenti alle attuali valutazioni.

Ha acquistato invece un altro grande player della tecnologia legata all'AI, Meta Platforms (META.US), proprio mentre Meta era scesa di circa il 15% dal suo picco. Questa operazione si rivelerà saggia per Ackman e Pershing Square? Gli investitori possono trarne insegnamento? Forse la risposta risiede nella performance di mercato, nelle valutazioni e nelle strategie sull’AI.

Il “cambio di portafoglio” tra i tech giant inizia a dare frutti

Nel secondo trimestre, Pershing Square ha incrementato la propria quota in Meta di circa il 20%. Non si tratta di un piccolo investimento. Quando ha ceduto Alphabet per acquistare Meta e altri titoli, il mercato l’ha interpretata come una segnalazione che, secondo Pershing Square, il miglior timing di acquisto su Alphabet è alle spalle.

Guardando alla performance nel terzo trimestre, Ackman potrebbe aver avuto ragione. Dal termine del secondo trimestre, Meta ha generato un rendimento superiore al 19%, mentre Alphabet ha fatto perdere denaro agli investitori.

Questo cambio di sentiment potrebbe essere collegato al recente successo dei prodotti di AI lanciati da Meta. Uno dei tool di AI più riusciti di Meta è il suo assistente personale Muse. Questa piattaforma, da lungo tempo al centro delle promesse di Meta, ha ricevuto giudizi iniziali ben superiori alle attese. Muse può svolgere attività come lo shopping, gestire il calendario degli utenti, aiutarli a fissare obiettivi e molto altro. Sebbene ancora non generi direttamente introiti tramite fee o abbonamenti, Muse tiene gli utenti legati all’ecosistema Meta e, una volta che questi sviluppano abitudini, la monetizzazione potenziale diventa concreta.

Alphabet, negli ultimi mesi, non ha invece portato innovazioni dirompenti che abbiano entusiasmato gli investitori, e questo potrebbe essere il motivo della sua modesta performance in borsa. Anche se le transazioni azionarie di Pershing Square risalgono a alcuni mesi fa, Ackman è considerato un investitore di lungo termine, quindi le sue scelte restano interessanti da analizzare anche dopo diverso tempo.

Ne deriva una domanda: investire così oggi è ancora una mossa valida?

Valutazione Meta ancora interessante

Nonostante il rialzo del 19% in questo trimestre, Meta rimane più economica di Alphabet. Parte di questa crescita è spiegata dal passaggio di un sentimento di mercato estremamente negativo a uno ottimista, che ha spinto al rialzo le quotazioni. Il mercato resta molto fiducioso sul futuro di Alphabet, il che si riflette in valutazioni relativamente elevate.

Attualmente, il prezzo/utili di Alphabet è alterato dai massicci profitti sugli investimenti; tuttavia, guardando alle previsioni degli utili al 2027, questa distorsione sparisce. Da questa prospettiva, Meta risulta ancora più conveniente.

Secondo Keithen Drury, analista di The Motley Fool, sebbene il recente rally di Meta abbia ridotto il differenziale, comprare Meta a 19,5 volte gli utili attesi per l’anno prossimo non appare costoso: prima che questa tendenza positiva finisca, si potrebbe avere ancora tempo per entrare. Tuttavia, dato che l'attenzione del mercato su Alphabet è calata, potrebbe anche essere il momento ideale per comprare azioni Alphabet, che con il lancio di un nuovo prodotto di successo potrebbe registrare una crescita esplosiva. Inoltre, un’altra importante partecipazione di Alphabet, Anthropic, sta per essere quotata in borsa. Questo potrebbe valere decine di miliardi di dollari per Alphabet, dando ancora più liquidità per espandere il proprio posizionamento nell’AI.

Secondo The Motley Fool, entrambe le azioni meritano attenzione in questo momento. Se Meta manterrà questo slancio, il rally potrebbe continuare fino a fine anno; Alphabet, invece, potrebbe essere il “gigante addormentato”: una performance sottotono a metà anno potrebbe lasciare spazio a un rimbalzo più avanti. Entrambe sono titoli da monitorare per il 2027, e acquistare ora potrebbe garantire rendimenti superiori al mercato in futuro.

I dati di TipRanks mostrano che gli analisti di Wall Street continuano a essere ottimisti su questi due colossi tecnologici, assegnando sia ad Alphabet che a Meta una valutazione “Strong Buy”. Il prezzo obiettivo medio per Alphabet è di 429,31 dollari, superiore del 23% rispetto all’ultimo prezzo di chiusura;

Per Meta, il prezzo obiettivo medio si attesta a 759,43 dollari, il 14% sopra l’ultimo prezzo di chiusura.