Il debito pubblico degli Stati Uniti a un bivio: rottura o inversione, il 5% diventa il campo di battaglia chiave

⑴ I futures sugli indici azionari statunitensi sono in calo, con l'indice Nasdaq 100 che scende di oltre l'1%. L'indice dei prezzi alla produzione di agosto è in linea con le attese su base mensile e superiore alle aspettative su base annua, mentre l'indice core è inferiore alle attese su base mensile e in linea su base annua. Le nuove richieste di sussidio di disoccupazione sono pari a 206.000, rispetto a una previsione di circa 205.000. ⑵ L'indice Stoxx Europe 600 perde circa lo 0,6%; la Banca Centrale Europea aumenta i tassi di interesse di 25 punti base, il dollaro si rafforza, l'oro scende di oltre l'1%, il petrolio statunitense cresce di oltre il 4%, il rendimento dei Treasury americani a 10 anni balza a circa il 4,92%. ⑶ Il rendimento benchmark dei Treasury americani a 10 anni ha raggiunto mercoledì il livello più alto dal 2023 dopo l'annuncio del Tesoro di un programma di riacquisto di titoli a lungo termine di dimensioni maggiori; ciò ha deluso gli investitori che speravano in misure più aggressive. In seguito, grazie a una forte domanda nell'asta di titoli a 10 anni da 39 miliardi di dollari, il rendimento è poi sceso, chiudendo vicino al 4,84%. ⑷ Tuttavia, giovedì la pressione al rialzo è riemersa e il rendimento ha superato il 4,90%, perché i futures sul petrolio del New York Mercantile Exchange hanno avvicinato la soglia dei 100 dollari al barile, mentre i dati su prezzi alla produzione di agosto e sulle nuove richieste di sussidio di disoccupazione sono risultati sostanzialmente in linea con le aspettative. ⑸ Ora gli investitori guardano al report sull'inflazione dei consumatori di venerdì e alla riunione della Federal Reserve della prossima settimana; i futures sui Fed Funds attualmente stimano una probabilità di aumento dei tassi di interesse di circa il 68%.