La tensione tra Stati Uniti e Iran aumenta, il Brent sale a 102 dollari, i futures azionari statunitensi mostrano andamenti contrastanti, i rendimenti dei Treasury americani rimangono alti.
Il Brent rimane sopra i 100 dollari al barile. L'indice MSCI Asia Pacifico è sceso dello 0,6%, mentre il KOSPI di Seoul ha chiuso in calo dello 0,2% a 7034,11 punti. Bitcoin è sceso a 78299 dollari, con una perdita giornaliera dello 0,8%. I rendimenti dei Treasury USA rimangono elevati e il dollaro oscilla verso il basso. Il mercato attende con attenzione i dati CPI degli Stati Uniti che verranno annunciati.
I prezzi del petrolio hanno superato la soglia dei cento dollari e le rinnovate preoccupazioni sull'inflazione stanno esercitando molteplici pressioni sui mercati finanziari dell'Asia-Pacifico.
Il Brent, nelle prime ore di giovedì, ha toccato quota 101,94 dollari al barile, dopo che funzionari iraniani hanno dichiarato di aver affondato dieci navi vicino allo Stretto di Hormuz, mentre gli Stati Uniti hanno annunciato di averne affondate cinque iraniane in risposta. Successivamente il prezzo del petrolio è sceso terminando la giornata in calo dello 0,7%, ma restando comunque sopra i 100 dollari al barile. Di conseguenza, l’indice MSCI Asia Pacific ha perso lo 0,6%, la borsa australiana ha guidato le perdite, il bitcoin è sceso a 78.299 dollari, con un calo giornaliero dello 0,8%.
Secondo il telegiornale italiano CCTV, il presidente americano Trump ha dichiarato il 9 settembre che gli Stati Uniti potrebbero colpire le strutture nucleari iraniane di "Ghao Shan" e ha esortato Teheran a mantenere cautela. Trump aveva già minacciato più volte a luglio di colpire tali impianti, senza però agire concretamente. "Ghao Shan" si trova vicino all’impianto nucleare di Natanz, nella provincia di Isfahan, ed è considerata una delle infrastrutture nucleari sotterranee più robuste dell’Iran. Sulla scia di queste dichiarazioni, il prezzo del Brent è salito dell’1% fino a 102 dollari.
L’attenzione del mercato è fortemente focalizzata sui dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense che verranno pubblicati venerdì. Il livello elevato dei prezzi del petrolio e dei rendimenti obbligazionari rende le prospettive sull’inflazione ancora più incerte: la decisione della Federal Reserve di aumentare i tassi nella riunione del 15-16 settembre dipenderà probabilmente proprio da questi dati. Il mercato dei tassi swap attualmente prezza una probabilità di circa il 62% di un rialzo di 25 punti base da parte della Fed questo mese.
Elias Haddad di Brown Brothers Harriman & Co. afferma: "Se i dati sul CPI saranno superiori alle attese, un rialzo a settembre sarà quasi certo e questo rafforzerà il dollaro; se invece i dati saranno inferiori alle previsioni, si rafforzerà l’aspettativa di una pausa nell’aumento dei tassi e il dollaro potrebbe deprezzarsi."
- L’indice Euro Stoxx 50 apre in rialzo dello 0,1%, il DAX tedesco apre invariato, il FTSE 100 britannico resta piatto, mentre il CAC 40 francese sale dello 0,2%.
- Il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dello 0,2% a 65.270,95 punti. Il TOPIX ha terminato in rialzo dello 0,2% a 4.054,58 punti. Il KOSPI di Seul ha chiuso in calo dello 0,2% a 7.034,11 punti.
- Il rendimento del Treasury USA a 10 anni resta intorno al 4,85%
- Il rendimento del Bund decennale tedesco è aumentato di 8 punti base, al 3,44%
- L’indice del dollaro USA ha perso lo 0,1%
- Lo yen è rimasto invariato nei confronti del dollaro, a 153,59
- Il Brent è sceso dello 0,7% a 100,49 dollari al barile
- L’oro spot è aumentato dello 0,7% a 4.429,02 dollari l’oncia
- Bitcoin è sceso a 78.299 dollari, con una perdita giornaliera dello 0,8%
Il prezzo del petrolio si ritira dopo un picco, il premio di rischio geopolitico resta elevato
Il Brent ha avuto un netto aumento questa settimana, in un contesto in cui il conflitto USA-Iran è divenuto il più intenso dall’inizio degli scontri, lo scorso febbraio. Funzionari iraniani hanno dichiarato che, di fronte al blocco navale statunitense e agli attacchi contro le petroliere iraniane, il Paese non farà marcia indietro e considera questa guerra una minaccia esistenziale.
“Il premio di rischio rimane presente, i rischi per la fornitura energetica dal Golfo Persico sono reali”, afferma Kenny Polcari di SlateStone Wealth.
Nonostante il petrolio sia calato durante la sessione asiatica, il suo impatto sulle aspettative di inflazione ha influenzato profondamente il sentiment di mercato. Yuting Shao, Senior Director per la strategia macro globale di Manulife Investment Management, osserva: "La volatilità dei prezzi del petrolio e alcuni rischi di escalation degli eventi sono tra le principali preoccupazioni che il mercato dovrà affrontare da qui a fine anno".
I dati CPI rappresentano il rischio principale della settimana
L’Ufficio Statistiche del Lavoro degli Stati Uniti pubblicherà giovedì sera l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di agosto, seguito il venerdì dai dati sul CPI. In un contesto di prezzi del petrolio e rendimenti in aumento, la sensibilità del mercato ai dati sull’inflazione è notevolmente accresciuta.
Elias Haddad di Brown Brothers Harriman & Co. afferma: "Se i dati sul CPI saranno superiori alle attese, un rialzo a settembre sarà quasi certo e questo rafforzerà il dollaro; se invece i dati saranno inferiori alle previsioni, si rafforzerà l’aspettativa di una pausa nell’aumento dei tassi e il dollaro potrebbe deprezzarsi."
Prashant Newnaha, Senior Asia-Pacific Rates Strategist di TD Securities a Singapore, sottolinea inoltre che: “La promessa di Trump di un bonus da 5.000 dollari potrebbe attirare l’attenzione dei media, ma ciò che interessa davvero i mercati è l’effettiva dimensione delle operazioni di riacquisto di Treasury USA e soprattutto cosa porteranno i dati CPI di domani”.
In questo momento, il mercato dei derivati sui tassi prezza completamente almeno altri due aumenti dei tassi prima della metà del prossimo anno.
I rendimenti dei Treasury restano elevati, il dollaro si mantiene debole
Il rendimento del Treasury decennale USA resta vicino al 4,85%, prossimo ai massimi degli ultimi tre anni visti mercoledì. Il Dipartimento del Tesoro statunitense ha annunciato il riacquisto di bond a lunga scadenza fino a 6 miliardi di dollari, ma il volume inferiore alle attese di alcuni investitori ha avuto un impatto limitato nel sostenere i prezzi, mantenendo i rendimenti sotto pressione.
Il dollaro resta sotto pressione a causa dell’incertezza sulle mosse future della Federal Reserve, oscillando sui minimi degli ultimi quattro mesi. L’indice spot del dollaro Bloomberg è sceso dello 0,1%, proseguendo la tendenza ribassista iniziata mercoledì e toccando il livello più basso da inizio maggio.
Nel frattempo, la Banca Centrale Europea pubblicherà giovedì la decisione sui tassi: il mercato si aspetta generalmente un rialzo di 25 punti base. L’euro è leggermente salito contro il dollaro in attesa dell’annuncio.
Bitcoin sotto pressione, il mercato crypto segue il ribasso
La combinazione di prezzi elevati del petrolio e rendimenti obbligazionari alti esercita una doppia pressione sugli asset rischiosi: Bitcoin scende sotto i 78.300 dollari, con un calo dello 0,8% durante la giornata, mentre il resto del mercato delle criptovalute risulta anch’esso debole.
Storicamente, Bitcoin tende a sottoperformare durante i cicli di rialzo dei tassi d’interesse da parte della Federal Reserve. Il perdurare dell'aumento dei rendimenti pone una notevole pressione su asset speculativi che dipendono dall'abbondanza di liquidità.
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